Quyết định lãi suất tháng 12 của Ngân hàng Nhật Bản có khiến Bitcoin giảm mạnh về mức 70.000 USD không?

Áp lực kinh tế vĩ mô đang gia tăng khi BoJ chuẩn bị cho khả năng tăng lãi suất, với nhiều nhà phân tích cảnh báo rằng Bitcoin có thể đối mặt với một đợt giảm mạnh nếu chính sách hawkish xuất hiện vào thứ Sáu này. Việc thắt chặt tiền tệ của ngân hàng trung ương thường làm tăng giá đồng yên Nhật, gây ra các khoản thanh lý bắt buộc trong các giao dịch carry và làm giảm thanh khoản thị trường toàn cầu—một động thái đã từng ảnh hưởng lớn đến các tài sản rủi ro như tiền điện tử.

Mô hình lịch sử: Các động thái của BoJ và các đợt giảm mạnh của Bitcoin

Dữ liệu cho thấy một câu chuyện thuyết phục. Từ năm 2024, mỗi lần Ngân hàng Nhật Bản thắt chặt lãi suất, Bitcoin đều chịu các đợt điều chỉnh đáng kể. Nhà phân tích AndrewBTC nhấn mạnh mức độ nghiêm trọng của các đợt trước: giảm 23% sau đợt tăng lãi suất tháng 3 năm 2024, tháng 7 năm 2024 Bitcoin giảm 26%, và tháng 1 năm 2025 giảm 31% trong một đợt bán tháo dữ dội. Đây không phải là những biến động nhỏ—chúng phản ánh các sự kiện thanh lý có hệ thống trùng khớp với các chính sách của BoJ.

Một cuộc khảo sát gần đây của Reuters xác nhận rằng các nhà tham gia thị trường dự kiến sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất vào tháng 12, làm tăng khả năng các tác động lan tỏa tương tự sẽ ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Khi Ngân hàng Nhật Bản nâng chi phí vay mượn, các nhà giao dịch sẽ tháo dỡ các vị thế được tài trợ bằng khoản vay yên giá rẻ, tạo ra một chuỗi giảm đòn bẩy bắt buộc ảnh hưởng đến mọi thứ từ cổ phiếu đến tài sản kỹ thuật số.

Cơ cấu kỹ thuật cho thấy $70,000 có thể nằm trong tầm ngắm

Biểu đồ hàng ngày của Bitcoin cho thấy một hình thành giảm giá điển hình. Sau khi giảm từ vùng $105,000–$110,000 vào tháng 11, hành động giá đã tạo thành một mô hình hợp nhất hẹp—một biểu hiện giảm giá cổ điển thường báo hiệu sự tiếp tục giảm sâu hơn. Phá vỡ dưới mức hỗ trợ của mô hình thường dẫn đến các mục tiêu đo lường hướng tới các mức thấp hơn.

Nhiều chiến lược gia kỹ thuật, bao gồm James Check và Sellén, đã xác định phạm vi $70,000–$72,500 là các mục tiêu giảm giá khả thi. Với giá hiện tại của BTC là $93.73K, điều này tương đương với mức giảm 25%—đau đớn nhưng không phải là chưa từng xảy ra trong bối cảnh biến động gần đây. Nhà phân tích EX đã rất thẳng thắn, dự đoán Bitcoin sẽ “bán tháo xuống dưới $70,000” nếu các yếu tố vĩ mô tiêu cực gia tăng.

Áp lực thanh khoản và thận trọng rủi ro: Mối đe dọa thực sự

Ngoài các mô hình kỹ thuật, còn có một cơ chế kinh tế cơ bản. Việc tăng lãi suất làm giảm thanh khoản toàn cầu bằng cách làm cho vốn đắt đỏ hơn và khuyến khích các hoạt động carry trade tháo dỡ. Bitcoin, là một tài sản có độ nhạy đòn bẩy cao và rủi ro lớn, trở nên đặc biệt dễ tổn thương trong các giai đoạn này. Khi các nhà giao dịch giảm tiếp xúc và giảm rủi ro, tỷ lệ vay vốn co lại và áp lực bán ra gia tăng trên thị trường spot và phái sinh.

Nếu Ngân hàng Nhật Bản tiến hành chính sách hawkish dự kiến vào ngày 19 tháng 12, sự hội tụ của tiền lệ lịch sử, suy thoái kỹ thuật và các yếu tố vĩ mô tiêu cực có thể đẩy Bitcoin về mức tâm lý quan trọng là $70,000. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ quyết định của BoJ như một điểm mấu chốt cho tâm lý rủi ro trong năm 2026.