Hiểu về Trust: Công cụ đầu tư dễ bị hiểu lầm nhiều nhất

Nếu bạn là nhà đầu tư mới, có thể đã nghe qua từ “Trust” hoặc “ทรัสต์” thoảng qua, nhưng chưa rõ sự khác biệt so với REIT hoặc quỹ đầu tư chung như thế nào, và quan trọng nhất—bản thân có thể tham gia đầu tư thật sự hay không.

Hiểu lầm phổ biến là nghĩ rằng Trust giống như REIT hoặc tương tự quỹ, nhưng thực tế mối quan hệ giữa chúng phức tạp hơn nhiều.

Trust là gì: Định nghĩa đơn giản hơn

Trong ý tưởng đơn giản nhất, Trust chính là hợp đồng tín nhiệm—người quản lý (Trustee) nhận tài sản từ chủ sở hữu rồi thực hiện quản lý để sinh lợi, và trả phần lợi nhuận đó cho người hưởng lợi (Beneficiary).

Tài sản được quản lý có thể là nhiều loại—vốn đầu tư, bất động sản, cổ phiếu, trái phiếu, doanh nghiệp hoặc thậm chí các tài sản khác có khả năng tạo ra thu nhập.

Nếu so sánh dễ hình dung: Trust = đơn vị quản lý tài sản được thiết kế để làm cho tài sản vận hành sinh lợi, rồi gửi tiền về cho chủ sở hữu và các bên liên quan.

Tại sao Trust là lựa chọn tốt: 5 lợi ích chính

1. Sinh lợi mà không cần chuyển giao tài sản
Từ thời xưa, Trust đã được dùng để quản lý di sản, giúp nhận lợi nhuận từ tài sản mà không cần chuyển quyền sở hữu thực sự cho người khác.

2. Quản lý theo ý định rõ ràng
Trust phải xác định rõ ý định quản lý tài sản như thế nào, khiến người quản lý phải tuân thủ nghiêm ngặt.

3. Ưu điểm về thuế
Vì Trust không phải là chuyển giao tài sản, các cơ quan thuế ở nhiều quốc gia có thể ưu đãi về thuế một phần.

4. Linh hoạt trong quản lý
Người lập Trust có thể chọn làm cho nó có thể rút lại hay không. Nếu rút lại được, họ có thể quản lý lại tài sản khi muốn.

5. Người quản lý chuyên nghiệp hỗ trợ
Những người gặp khó khăn hoặc không thể tự quản lý tiền có thể ủy thác cho các chuyên gia quản lý thay.

Các loại Trust: Không chỉ Active và Passive

Ngoài phân loại theo trạng thái có thể rút hay không (เพิกถอนได้ vs เพิกถอนไม่ได้), còn có các loại khác như:

• Trust để bảo vệ tài sản (Asset Protection Trust)
• Blind Trust (Người lập không biết tài sản được quản lý như thế nào)
• Charitable Trust (Hướng về từ thiện)
• Generation-Skipping Trust (Chuyển di di sản qua nhiều thế hệ)
• Land/Real Estate Trust (Quản lý bất động sản)
• Marital Trust (Quản lý tài sản trong hôn nhân)

Ở Thái Lan, phần lớn là Trust dạng Active Trust (quản lý để sinh lợi) như II/HNW Trust Fund dành cho nhà đầu tư lớn, và REIT dành cho bất động sản.

Trust vs REIT: Những điểm giống và khác quan trọng

Điểm giống:

• Cả hai không phải là pháp nhân theo luật
• Cả hai đều được thành lập bằng hợp đồng
• Cả hai đều có người quản lý trung gian

Điểm khác: REIT = Trust chuyên quản lý bất động sản — là một loại Trust trong các Trust chung

Vì vậy, REIT chính là Trust, nhưng Trust không phải là REIT tất cả, vì Trust có thể quản lý nhiều loại tài sản khác nhau.

Trust vs quỹ đầu tư chung: Vấn đề cần phân định rõ

Điểm khác biệt:

• Trust không phải là pháp nhân, thành lập theo hợp đồng
• Quỹ đầu tư chung là pháp nhân, cần đăng ký và xin phép cơ quan quản lý

Trong thực tế, quỹ đầu tư chung là lựa chọn chặt chẽ hơn, trong khi Trust linh hoạt hơn và dễ dàng chuyển đổi hơn.

Trust mà nhà đầu tư Thái có thể tham gia

Ở Thái Lan, Ủy ban Chứng khoán cho phép thành lập Trust chỉ để huy động vốn trên thị trường chứng khoán và chia thành 2 loại:

1. Active Trust

• II/HNW Trust Fund (dành cho nhà đầu tư tổ chức/lớn)
• REIT (đầu tư vào bất động sản)

2. Passive Trust

• ESOP (Trust phát hành cổ phần cho nhân viên)
• EJIP (Trust hợp tác đầu tư chủ lao động- người lao động)
• Reserve Account Trust (quỹ dự phòng thanh toán nợ)

Hiện tại, REIT là lựa chọn Trust phổ biến nhất cho nhà đầu tư phổ thông vì dễ kiểm tra tài sản, và ngay cả nhà đầu tư mới cũng có thể mua bán dễ dàng.

Bây giờ, bạn đã biết rồi

Trust là công cụ quản lý tài sản cổ xưa bắt nguồn từ sự tín nhiệm, ban đầu dùng để quản lý di sản, nhưng hiện nay có thể ứng dụng đa dạng.

Khi Trust quản lý bất động sản, gọi là REIT, là lựa chọn dễ tiếp cận nhất cho nhà đầu tư Thái.

Vì vậy, nếu hỏi rằng: “Trust là gì? Khác gì REIT?” câu trả lời là: REIT là một loại Trust. Nhưng Trust rộng hơn, linh hoạt hơn, có thể dùng trong nhiều tình huống hơn.

Đối với những người muốn đầu tư vào tài sản lớn mà không cần nhiều vốn, REIT chính là giải pháp đáng xem xét.