Đồng: Kim loại của năng lượng sạch và trí tuệ nhân tạo - Tại sao các nhà đầu tư nên theo dõi

Tại sao thị trường lại chú ý đến đồng trong năm 2568

Trong nhiều năm qua, đồng vẫn chỉ là “hàng hóa công nghiệp” để đo lường sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu. Hiện tại, nó đã phát triển vai trò lên một cấp độ mới, trở thành “tài sản chuyển đổi” gắn liền với hai xu hướng lớn đang làm rung chuyển thế giới.

Thứ nhất: Chuyển đổi năng lượng sạch

Việc tăng công suất năng lượng tái tạo gấp 3 lần vào năm 2573 là mục tiêu mà các quốc gia đã cam kết. Sự chuyển đổi này có ý nghĩa duy nhất: đồng là trung tâm.

• Một chiếc xe điện chứa đồng nhiều hơn gấp 3-4 lần so với xe truyền thống, không chỉ trong pin mà còn trong động cơ, dây điện và hệ thống truyền năng lượng
• Các turbine gió ngoài khơi cần rất nhiều đồng để truyền năng lượng trở lại đất liền
• Các mạng lưới điện thông minh cần xây dựng cũng đòi hỏi lượng đồng khổng lồ

Thứ hai: Bùng nổ AI và trung tâm dữ liệu

Thời đại trí tuệ nhân tạo đang tiêu thụ năng lượng điện, và các trung tâm dữ liệu vận hành xử lý dữ liệu AI có nhu cầu cao về đồng cho hệ thống làm mát, dẫn điện và hạ tầng cơ sở.

Thực tế rõ ràng là: Trong 20-30 năm tới, cầu đồng toàn cầu sẽ không thể duy trì dựa trên lượng hiện tại. Đây là yếu tố thúc đẩy cơ bản mạnh mẽ nhất.

Số liệu tự nói lên: Tình hình “cầu tăng, cung căng”

Về cầu: Trung Quốc đang in tiền vào công nghệ xanh và xe điện

Trung Quốc tiêu thụ hơn 50% đồng toàn cầu. Các số liệu GDP và PMI của Trung Quốc ảnh hưởng trực tiếp đến giá.

Dù lĩnh vực bất động sản chậm lại, chính phủ Trung Quốc đang đổ tiền ngân sách vào:

• Xe điện và pin
• Mạng lưới điện
• Công nghệ năng lượng tái tạo

Tất cả đều sử dụng đồng làm nguyên liệu chính. Chính sách nới lỏng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ làm đồng đô la yếu đi và thúc đẩy ngành công nghiệp, cả hai đều có lợi cho đồng.

Về cung: “Chạy trốn” khỏi thị trường

Đây là nơi câu chuyện đảo chiều:

Gián đoạn mỏ lớn: Mỏ Cobre Panama, một trong những mỏ lớn nhất thế giới, đã đóng cửa đột ngột vào cuối năm 2566. 1,5% cung toàn cầu đã biến mất, vẫn còn ảnh hưởng đến nay.

Vấn đề phân bổ: Chile (nhà sản xuất số 1) và Peru (xếp thứ 2) đều cam kết đối mặt với biểu tình lao động, bất ổn chính trị và quy định môi trường ngày càng nghiêm ngặt.

Chất lượng quặng giảm: Các mỏ cũ phải khai thác đá nhiều hơn để lấy đủ đồng, chi phí tăng theo.

Phần lớn quan trọng: Không có mỏ lớn mới nào đi vào hoạt động. Việc mở mỏ mới mất 10-15 năm, trong 2-3 năm tới, thị trường sẽ không có nguồn cung mới để lấp đầy thiếu hụt.

Giá XCU/USD hiện tại và dự báo tương lai

Giá đồng hiện trên $5.1 một cách rõ ràng. Các tổ chức đầu tư hàng đầu đang điều chỉnh dự báo tăng:

• Dự báo giá gần $5.961 trong 1 năm
• Dự báo lên tới $7.633 trong 5 năm

Điều này phản ánh thị trường nhận thức rõ về thâm hụt không thể tránh khỏi.

So sánh lựa chọn: Đồng vs Vàng vs Bạc

Ý nghĩa quan trọng: Đồng là cược vào tăng trưởng toàn cầu, vàng là bảo hiểm, bạc là chơi đùa với biến động.

Cách tiếp cận thị trường đồng

Các nhà đầu tư có nhiều cách để quản lý rủi ro và lợi nhuận:

1. Cổ phiếu mỏ đồng (Copper Mining Stocks)

Mua cổ phiếu các công ty khai thác trực tiếp, hưởng đòn bẩy — giá đồng tăng 10% có thể làm cổ phiếu tăng 20-30% vì lợi nhuận công ty nhân lên gấp nhiều lần.

Rủi ro: Rủi ro riêng của công ty (quản lý, nợ, tai nạn mỏ)

2. Quỹ ETF đồng

Quản lý bởi công ty chứng khoán, có hai dạng:

• ETF đầu tư vào cổ phiếu mỏ: phân tán rủi ro từ nhiều công ty
• ETF dựa trên hợp đồng Futures: cố gắng mô phỏng giá đồng trực tiếp

Ưu điểm: phân tán rủi ro tốt, dễ mua Nhược điểm: phí quản lý

3. Hợp đồng Futures

Thị trường COMEX hoặc LME cung cấp quyền truy cập giá đồng trực tiếp.

Ưu điểm: không phí ẩn Nhược điểm: chi phí ban đầu cao, có ngày hết hạn, có thể Margin Call

4. CFD (Contract for Difference)

Lựa chọn phổ biến cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, ký hợp đồng đầu cơ chênh lệch giá mà không sở hữu đồng thật.

Ưu điểm: tính linh hoạt cao, có thể đầu cơ cả lên và xuống, dùng đòn bẩy, giữ lâu dài tùy ý Nhược điểm: đòn bẩy là con dao hai lưỡi, thua lỗ nhanh, cần quản lý rủi ro

Chiến lược giao dịch đồng

Chiến lược 1: Phân tích cơ bản (Fundamental Trading)

Giao dịch theo tin tức và dữ liệu, như đình công mỏ, số PMI Trung Quốc, chính sách lãi suất Fed.

Dấu hiệu mua: đình công + PMI tốt hơn dự kiến = cầu tăng, cung giảm Dấu hiệu bán: Fed báo hiệu tăng lãi suất + tồn kho LME tăng = đô la mạnh, cung thừa

Phù hợp giữ vị thế trung hạn (ngày đến tuần)

Chiến lược 2: Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis)

Đồng di chuyển theo xu hướng rõ ràng do liên quan đến chu kỳ kinh tế.

Công cụ EMA (Exponential Moving Average): dùng EMA 12 ngày và 26 ngày để xem xu hướng. Nếu giá nằm trên cả hai đường = xu hướng tăng.

Hỗ trợ và kháng cự: giá sẽ tôn trọng các mức tâm lý ($4.00, $4.50, $5.00). Giao dịch Breakout khi vượt qua kháng cự.

RSI (Relative Strength Index): xem trạng thái quá mua (Overbought) hoặc quá bán (Oversold).

Chiến lược 3: Giao dịch theo mùa vụ

Q1 (tháng 1-3) hàng năm thường mạnh vì nhà máy Trung Quốc mở cửa sau Tết Nguyên Đán. Một số nhà đầu tư mua vào cuối năm và chốt lời trong Q1.

Quản lý rủi ro: quan trọng nhất

• Luôn đặt Stop Loss: trước khi mở lệnh, biết điểm thoát, đặc biệt khi dùng đòn bẩy
• Đặt kích thước vị thế phù hợp: không bỏ quá nhiều vào một lệnh, không để thua quá 1-2% danh mục
• Không giao dịch quá nhiều: không cần giao dịch hàng ngày, chờ tín hiệu rõ ràng

Kết luận

Đồng không chỉ là hàng hóa công nghiệp bình thường, mà đã trở thành tài sản của tương lai, nơi cầu vượt cung, tình hình này mở ra cơ hội cho nhà đầu tư phân tán rủi ro và bắt kịp xu hướng tăng trưởng toàn cầu.

Dù chọn kênh nào, hiểu biết thị trường và quản lý rủi ro là nền tảng để tạo ra lợi nhuận bền vững.