Tận dụng cơ hội trái phiếu kho bạc thông qua định vị ETF chiến lược

Môi trường thị trường hiện tại mang đến một kịch bản hấp dẫn cho các nhà đầu tư cố định thu nhập. Khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất ngày càng gia tăng, trái phiếu Kho bạc đang trải qua sự tăng giá đáng kể. Các chiến lược gia danh mục đầu tư đang điều chỉnh vị thế phù hợp, với các bình luận chuyên gia từ các công ty như Brandywine Global Investment Management ủng hộ việc tăng phân bổ chiến thuật. “Động thái thị trường ủng hộ việc sở hữu trái phiếu Kho bạc miễn là Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục chính sách nới lỏng tiền tệ,” theo phân tích ngành. Môi trường này đặc biệt thưởng cho các nhà đầu tư cấu trúc tiếp xúc ETF Kho bạc của họ trên toàn bộ phổ kỳ hạn.

Lý do để vị thế ngắn hạn

Khi Fed báo hiệu khả năng thay đổi chính sách, tiếp xúc ngắn hạn với Kho bạc trở nên ngày càng hấp dẫn để bảo toàn vốn. Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH) phục vụ mục đích chiến lược này bằng cách tập trung vào các chứng khoán có thời gian đáo hạn từ một đến ba năm. Vị thế này giảm thiểu độ nhạy lãi suất trong khi vẫn duy trì khả năng sinh lợi đáng kể. Tính đến cuối tháng 5, lợi suất SEC 30 ngày của quỹ đạt 4.95%, cung cấp thu nhập cạnh tranh mà không quá rủi ro biến động giá. Đối với các nhà đầu tư lo ngại về khả năng chính sách đảo chiều hoặc các quỹ đạo của Fed không chắc chắn, phương pháp này cung cấp lợi nhuận điều chỉnh rủi ro có thể biện hộ.

Xây dựng vị thế trung hạn cân đối

Phương pháp trung hạn giúp lấp đầy khoảng cách giữa vị thế bảo thủ và tối đa hóa lợi nhuận. Vanguard Intermediate-Term Treasury Index Fund ETF Shares (VGIT) nhắm vào phần kỳ hạn từ ba đến mười năm của đường cong lợi suất, theo dõi Chỉ số Trái phiếu Kho bạc Mỹ 3-10 Năm của Bloomberg. Quỹ này loại trừ các chứng khoán bảo vệ lạm phát, tập trung hoàn toàn vào các nghĩa vụ Kho bạc danh nghĩa trong phạm vi kỳ hạn đó. Với lợi suất SEC 30 ngày là 4.57% tính đến ngày 30 tháng 5, VGIT mang lại thu nhập trung bình trong khi chấp nhận một mức độ rủi ro lãi suất vừa phải. Vị thế trung gian này phù hợp với các nhà đầu tư tìm kiếm sự cân bằng giữa tăng lợi nhuận và quản lý biến động.

Kỳ hạn mở rộng để tối đa hóa lợi nhuận

Các nhà đầu tư thoải mái với độ nhạy giá cao hơn đối với các thay đổi chính sách của Fed có thể thích Vanguard Long-Term Treasury Index Fund ETF Shares (VGLT). Quỹ này hoạt động trên toàn bộ phổ kỳ hạn dài, nhắm vào các chứng khoán có kỳ hạn vượt quá mười năm. Nó sử dụng phương pháp lập chỉ mục để mô phỏng Chỉ số Trái phiếu Kho bạc Mỹ dài hạn của Bloomberg, duy trì cách tiếp cận theo trọng số thị trường với kỳ hạn trung bình mở rộng theo đô la. Lợi suất SEC 30 ngày tính đến ngày 30 tháng 5 đạt 4.78%, mang lại tiềm năng thu nhập cao hơn cho vốn kiên nhẫn.

Xây dựng phân bổ Kho bạc của bạn

Việc định vị thành công trong Kho bạc đòi hỏi phải phù hợp giữa độ dài kỳ hạn với mức độ rủi ro cá nhân và triển vọng lãi suất. Khung ba quỹ — ngắn hạn, trung hạn và dài hạn — cho phép các chiến lược tùy chỉnh dù các nhà đầu tư dự đoán Fed sẽ cắt giảm đều đặn hay vẫn thận trọng về khả năng kéo dài của lạm phát. Khi dữ liệu kinh tế tiếp tục định hình hướng đi của chính sách tiền tệ, cách tiếp cận theo tầng lớp này trong việc lựa chọn ETF Kho bạc cung cấp các cơ chế linh hoạt để thích ứng với các kịch bản kinh tế khác nhau.