Tại sao hai ông lớn công nghệ này lại cung cấp một điểm vào hợp lý cho sự phát triển dựa trên AI

Thị Trường AI Chỉ Mới Bắt Đầu

Thị trường bò hiện tại đã mang lại lợi nhuận ấn tượng, với S&P 500 đang trên đà đạt lợi nhuận hàng năm hai chữ số trong năm thứ ba liên tiếp. Lịch sử cho thấy đà này có thể tiếp tục duy trì, nhưng các nhà đầu tư thông thái đã bắt đầu nhìn về phía trước. Cơ hội thực sự nằm ở cổ phiếu trí tuệ nhân tạo, những cổ phiếu không chỉ thống trị thị trường ngày nay mà còn các chu kỳ tương lai.

Các nhà phân tích dự đoán thị trường AI sẽ mở rộng đáng kể—từ khoảng $300 tỷ đô la ngày nay đến khoảng từ $1 và $2 nghìn tỷ đô la vào đầu những năm 2030. Tiềm năng tăng trưởng như vậy thật khó để bỏ qua. Câu hỏi không phải là có nên đầu tư vào AI hay không, mà là những ai hiện tại mang lại giá trị tốt nhất.

Meta Platforms: Một Đối Thủ AI Được Định Giá Rẻ

Trong số Bảy Tuyệt Vời các cổ phiếu công nghệ đã thúc đẩy lợi nhuận thị trường gần đây, Meta Platforms (NASDAQ: META) nổi bật với mức định giá hợp lý nhất. Giao dịch ở mức 26 lần lợi nhuận dự kiến—giảm từ 30 lần đầu năm nay—cổ phiếu này mang lại một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.

Điều làm Meta đặc biệt thú vị là sự chuyển hướng mạnh mẽ sang AI. Công ty đã phát triển Llama, một mô hình ngôn ngữ lớn hiện đang được triển khai trong toàn bộ hệ sinh thái của họ. Đây không chỉ là nghiên cứu học thuật; Meta đang đưa AI trực tiếp vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình: quảng cáo.

Hãy xem xét vị thế của Meta: họ vận hành Facebook và Instagram, những nền tảng mà hàng tỷ nhà quảng cáo đã chi tiền để tiếp cận người tiêu dùng. Bây giờ hãy tưởng tượng các nhà quảng cáo đó thấy được lợi nhuận rõ rệt hơn từ các chiến dịch tối ưu hóa bằng AI. Họ sẽ tự nhiên tăng chi tiêu, đẩy doanh thu lên cao hơn. Nền tảng lợi nhuận đáng kể của Meta mang lại cho họ cả khả năng tài chính để đầu tư mạnh vào hạ tầng AI lẫn khả năng trả lại vốn cho cổ đông qua cổ tức—một sự kết hợp hiếm có.

Lịch sử về lợi nhuận trên vốn đầu tư của công ty cho thấy các cược trước đây đã mang lại thành công. Nếu Meta có thể lặp lại thành công đó với AI, họ có thể trở thành một trong những người hưởng lợi chính từ làn sóng công nghệ này.

Alphabet: Thống Trị Tìm Kiếm Gặp Gỡ Đổi Mới AI

Alphabet (NASDAQ: GOOG) theo đuổi chiến lược tương tự nhưng hoạt động từ các điểm mạnh khác nhau. Giống như Meta, họ sở hữu một doanh nghiệp có lợi nhuận, có khả năng phòng thủ—nhưng rào cản cạnh tranh của Alphabet là Google Search, chiếm lĩnh thị trường với khoảng cách rất lớn.

Công cụ tìm kiếm này không chỉ hữu ích; nó còn thiết yếu. Các nhà quảng cáo đổ xô đến nền tảng của Google vì họ biết người tiêu dùng sẽ tìm thấy họ ở đó. Điều này đã giúp Alphabet đạt thành tích lịch sử: quý đầu tiên đạt hơn $100 tỷ đô la doanh thu. Google Search vẫn là động lực doanh thu của công ty, nhưng Alphabet đã thành công trong việc đa dạng hóa với Google Cloud, hiện phục vụ các doanh nghiệp với bộ dịch vụ ngày càng mở rộng—bao gồm các giải pháp dựa trên AI.

Alphabet đã phát triển mô hình ngôn ngữ lớn của riêng mình gọi là Gemini và đã bắt đầu tạo ra tăng trưởng từ AI trong cơ sở khách hàng hiện tại. Khi thị trường AI mở rộng, hạ tầng hiện có này giúp công ty mở rộng doanh thu nhanh hơn các đối thủ cạnh tranh.

Biểu đồ định giá của Alphabet cho thấy câu chuyện tương tự như của Meta. Với 29 lần lợi nhuận dự kiến, cổ phiếu này mang lại một định giá hợp lý cho một công ty tạo ra dòng tiền lớn và có vị thế hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng AI mang tính toàn cầu.

Hai Gã Khổng Lồ Công Nghệ Được Định Giá Thấp Sẵn Sàng Cho Làn Sóng Tiếp Theo

Cả Meta và Alphabet đều đại diện cho các cơ hội hấp dẫn vì chúng kết hợp ba đặc điểm: mô hình kinh doanh đã được thiết lập và có lợi nhuận; các con đường rõ ràng để kiếm tiền từ AI; và định giá chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng AI của họ.

Trường hợp bò của AI không phải là suy đoán. Cả hai công ty đều đã triển khai các mô hình ngôn ngữ lớn, tạo ra doanh thu từ chúng, và đầu tư mạnh vào hạ tầng cần thiết để mở rộng quy mô. Khi ngành công nghiệp trưởng thành và việc áp dụng AI tăng tốc trong thập kỷ tới, hai nhà lãnh đạo công nghệ này—đều giao dịch với các hệ số hợp lý—có khả năng dẫn đầu làn sóng thị trường tiếp theo.

Các nhà đầu tư xem xét khả năng tiếp xúc với cơ hội AI nên cân nhắc kỹ lưỡng cả hai công ty. Định giá, quy mô và tiến trình công nghệ của họ cho thấy họ có thể mang lại lợi nhuận đáng kể trong những năm tới.