Token hóa tài sản thực tế: 5 dự án tiền điện tử nào đang dẫn đầu cuộc cách mạng RWA năm 2024?

Không gian blockchain đang chứng kiến một sự chuyển đổi căn bản. Những gì bắt đầu với các đồng tiền có màu của Bitcoin đã phát triển thành một hệ sinh thái trị giá hàng tỷ đô la, trong đó các tài sản vật lý—bất động sản, trái phiếu Kho bạc, hàng hóa—đang được chuyển đổi thành token kỹ thuật số và giao dịch trên chuỗi. Tính đến tháng 3 năm 2024, tổng vốn hóa thị trường của các token tài sản thế giới (RWA) đã vượt quá 8,4 tỷ đô la, báo hiệu sự quan tâm chưa từng có của các tổ chức lớn đối với lĩnh vực mới nổi này.

Việc BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới với hàng nghìn tỷ đô la dưới quản lý, tham gia thông qua quỹ token hóa BUIDL trên Ethereum, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng. Động thái này đã thúc đẩy sự xác nhận chính thống về token hóa RWA và mở ra cánh cửa cho các tập đoàn tài chính khác khám phá các cơ hội tương tự. Nhưng ngoài các tiêu đề, những dự án crypto nào thực sự đang xây dựng hạ tầng để thúc đẩy cuộc cách mạng này?

Hiểu rõ tại sao Token hóa Tài sản Thế giới lại quan trọng

Trước khi đi vào các dự án cụ thể, đáng để hiểu tại sao token hóa RWA lại thu hút sự chú ý của cả các nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức:

Sở hữu phân đoạn & Tiếp cận dễ dàng: Token hóa chia nhỏ các tài sản vốn có rào cản cao thành các đơn vị nhỏ hơn, có thể giao dịch. Một $1 triệu đô la tòa nhà giờ đây có thể được chia thành 1 triệu token trị giá $1 mỗi, democrat hóa quyền tiếp cận các tài sản tạo dựng của cải.

Giải phóng giá trị tiềm ẩn: Bất động sản, nghệ thuật cao cấp và nợ doanh nghiệp đại diện cho hàng nghìn tỷ đô la của cải toàn cầu nhưng gặp khó khăn về thanh khoản. Token hóa dựa trên blockchain ngay lập tức chuyển đổi chúng thành các tài sản có thể thanh khoản, giao dịch 24/7.

Tính khả dụng của DeFi: Khi đã trên chuỗi, các token tài sản như trái phiếu Kho bạc hoặc bất động sản có thể được dùng làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, kết nối tài chính truyền thống với tài chính phi tập trung theo những cách trước đây không thể.

Minh bạch & Tin cậy: Mọi giao dịch đều được ghi lại không thể thay đổi, giảm thiểu gian lận và tăng sự tin tưởng của nhà đầu tư—rất quan trọng để thúc đẩy sự chấp nhận của các tổ chức.

Các dự án hàng đầu định hình lại token hóa tài sản

1. Ondo Finance (ONDO) - Chất xúc tác RWA

Ondo Finance có thể coi là một trong những người chơi trưởng thành nhất trong lĩnh vực token hóa RWA. Giao thức này giới thiệu OUSG, sản phẩm trái phiếu Kho bạc Mỹ token hóa lớn nhất thế giới, chứng minh rằng trái phiếu Kho bạc có thể được thể hiện hiệu quả trên chuỗi. Giao thức cho vay Flux Finance cho thấy các tài sản token hóa này hoạt động trơn tru với hạ tầng DeFi hiện có.

Mô hình quản trị của giao thức trao quyền cho các chủ sở hữu token ONDO định hình sự phát triển của nền tảng. Các phát triển gần đây nhấn mạnh đà tiến: việc ra mắt Ondo Global Markets (Ondo GM) mở rộng khả năng token hóa chứng khoán, trong khi các hợp tác với mạng Sui và Aptos mở rộng phạm vi hoạt động trên nhiều hệ sinh thái blockchain.

Quan trọng nhất, vào tháng 3 năm 2024, Ondo đã thực hiện một bước đi chiến lược là gửi $95 triệu đô la tài sản OUSG vào quỹ BUIDL của BlackRock. Đây là sự tích hợp lớn đầu tiên giữa một giao thức crypto và một nhà quản lý tài sản truyền thống cung cấp dịch vụ token hóa—một cột mốc cho thấy cách thức hoạt động của token hóa tài sản thế giới sẽ ra sao trong tương lai gần.

2. Mantra (OM) - Đưa RWA đến các thị trường mới nổi

Mantra hoạt động như một blockchain Layer 1 được tối ưu hóa đặc biệt cho token hóa tài sản thế giới. Sau vòng gọi vốn $11 triệu đô la do Shorooq Partners dẫn đầu, dự án đã định vị mình như cầu nối giữa tài chính truyền thống và blockchain, đặc biệt hướng tới các thị trường Trung Đông và châu Á.

Dữ liệu giá OM (tính đến tháng 12 năm 2025):

• Giá hiện tại: $0.07
• Thay đổi 24h: -5.16%
• Vốn hóa thị trường: $83.92M
• Khối lượng 24h: $644.77K

Token OM hoạt động như một tài sản quản trị và tiện ích. Chủ sở hữu có thể stake token để nhận lợi nhuận thụ động và tham gia quyết định của giao thức. Hạ tầng của Mantra được thiết kế đặc biệt để đáp ứng các yêu cầu pháp lý của nhà đầu tư tổ chức đồng thời cung cấp các công cụ cần thiết cho nhà phát triển xây dựng các ứng dụng tập trung vào RWA. Sứ mệnh của nó vượt ra ngoài token hóa—nó hướng tới xây dựng lớp nền tảng cho một hệ sinh thái tài chính toàn cầu tồn tại natively trên chuỗi.

3. Polymesh (POLYX) - Token chứng khoán doanh nghiệp cấp cao

Polymesh khác biệt nhờ tập trung vào lĩnh vực token chứng khoán. Là một blockchain Layer 1 công khai có phép, nó kết hợp tính quản trị và tuân thủ của mạng riêng với sự minh bạch của blockchain công cộng—một yêu cầu then chốt cho các tổ chức xử lý tài sản có quy định.

Giá POLYX (tính đến tháng 12 năm 2025):

• Giá hiện tại: $0.05
• Thay đổi 24h: -4.54%
• Vốn hóa thị trường: $61.01M
• Khối lượng 24h: $96.39K

Token POLYX cung cấp năng lượng cho tất cả các hoạt động của mạng: phí giao dịch, staking, quản trị và phát hành token chứng khoán. Mô hình tokenomics độc đáo của nó—khi cung gần đạt tới giới hạn tiệm cận theo thuật toán—cân bằng các khuyến khích của mạng với lạm phát có kiểm soát. Thiết kế này phù hợp với các tổ chức tìm kiếm nền tảng bền vững, lâu dài để token hóa tài sản thế giới.

4. OriginTrail (TRAC) - Tài sản kiến thức & Tin cậy chuỗi cung ứng

OriginTrail có cách tiếp cận khác biệt: thay vì tập trung vào tài sản tài chính, nó tận dụng Đồ thị Kiến thức Phi tập trung (DKG) để cho phép trao đổi dữ liệu đáng tin cậy qua các chuỗi cung ứng, y tế và xây dựng. Hạ tầng này định vị token hóa tài sản thế giới trong các hệ sinh thái dữ liệu có thể xác minh rộng lớn hơn.

Giá TRAC (tính đến tháng 12 năm 2025):

• Giá hiện tại: $0.40
• Thay đổi 24h: -2.93%
• Vốn hóa thị trường: $177.61M
• Khối lượng 24h: $18.99K
• Cung lưu hành: 447.27M trong tổng cung 500M

Token TRAC (ra mắt năm 2018 dưới dạng ERC-20), cung cấp năng lượng cho tất cả các hoạt động của DKG: xuất bản tài sản, thế chấp nút, staking ủy quyền. Cách tiếp cận đa chuỗi của nó đảm bảo khả năng tương tác xuyên các blockchain khác nhau, nâng cao khả năng mở rộng. Đối với token hóa RWA, điều này có nghĩa là tài sản thế giới có thể được xác minh, xác thực và theo dõi qua các mạng kiến thức đáng tin cậy—rất quan trọng để các tổ chức có niềm tin vào các dịch vụ token hóa.

5. Pendle (PENDLE) - Token sinh lợi & Tích hợp RWA

Pendle cách mạng hóa cách nhà đầu tư tương tác với các tài sản sinh lợi. Giao thức này tách các tài sản thành Principal Tokens (PT) và Yield Tokens (YT), cho phép các nhà giao dịch dự đoán lợi nhuận tương lai hoặc đảm bảo lợi nhuận cố định—một công cụ tinh vi trước đây chưa từng có trong thị trường phi tập trung.

PENDLE Giá (tính đến tháng 12 năm 2025):

• Giá hiện tại: $1.80
• Thay đổi 24h: +2.44%
• Vốn hóa thị trường: $297.23M
• Khối lượng 24h: $509.80K

Điều làm Pendle đặc biệt phù hợp với token hóa RWA là việc tích hợp gần đây các tài sản thế giới như Boosted Dai Savings của MakerDAO và Flux Finance fUSDC. Điều này đưa Pendle vượt ra ngoài lợi nhuận DeFi thuần túy, giúp tiếp cận các trái phiếu Kho bạc token hóa và các sản phẩm RWA khác trên chuỗi. Đối với các nhà đầu tư tổ chức, Pendle cung cấp nền tảng tinh vi để phòng hộ và tối ưu hóa lợi nhuận từ các tài sản truyền thống mà không cần rời khỏi blockchain.

6. TokenFi (TOKEN) - Token hóa RWA không cần mã code

TokenFi democrat hóa token hóa tài sản bằng cách loại bỏ các rào cản kỹ thuật. Nền tảng của nó cho phép bất kỳ ai tạo và phát hành token ERC-20 và BEP-20 đại diện cho tài sản thế giới mà không cần viết mã. Với dự báo thị trường RWA sẽ đạt $16 hàng nghìn tỷ đô la vào năm 2030, khả năng tiếp cận này rất quan trọng.

TOKEN Price Data (tính đến tháng 12 năm 2025):

• Giá hiện tại: $0.00 (được định giá theo satoshi)
• Thay đổi 24h: -2.17%
• Vốn hóa thị trường: $7.58M
• Khối lượng 24h: $262.85K

Token TOKEN mở khóa các tính năng của nền tảng: ra mắt token đơn giản, AI tạo NFT, kiểm tra hợp đồng thông minh, kết nối trực tiếp với các tổ chức tìm kiếm thanh khoản. Bằng cách giảm thiểu rào cản trong token hóa, TokenFi nắm bắt một phân khúc của thị trường RWA đang nổi mà các nền tảng truyền thống bỏ lỡ.

Các đối thủ đáng chú ý khác trong lĩnh vực token hóa tài sản thế giới

Securitize đã trở thành tiêu chuẩn doanh nghiệp trong quản lý chứng khoán kỹ thuật số. Đầu tư chiến lược của BlackRock và việc bổ nhiệm vào ban quản trị cho thấy sự tin tưởng của các tổ chức vào khung pháp lý của nó. Đến năm 2022, Securitize Markets nằm trong top 10 đại lý chuyển nhượng chứng khoán tại Mỹ, phục vụ 1,2 triệu tài khoản nhà đầu tư.

Untangled Finance ($13.5M vòng gọi vốn tháng 10 năm 2023) tập trung đưa tín dụng tư nhân lên blockchain, mở rộng khả năng tiếp cận cho nhiều nhà đầu tư hơn.

Swarm Markets (SMT) chuyên về token hóa tuân thủ quy định trên nhiều loại tài sản. Hợp tác tháng 7 năm 2023 với Mattereum thể hiện cam kết của ngành đối với các giải pháp token hóa tài sản thế giới toàn diện, tuân thủ quy định. Tính đến tháng 3 năm 2024, Swarm duy trì hơn 5,4 triệu đô la giá trị bị khóa (TVL).

MakerDAO (MKR), một trong những giao thức DeFi lâu đời nhất của Ethereum, hiện nắm giữ tài sản thế giới chiếm gần 30% bảng cân đối kế toán—khoảng 2,06 tỷ đô la trong tổng giá trị bị khóa 6,6 tỷ đô la của nó. Việc các tổ chức chấp nhận RWA trong DeFi cho thấy sự chấp nhận phổ biến.

Điểm chuyển đổi của thị trường

Sự hội tụ của nhiều yếu tố đang thúc đẩy nhanh việc chấp nhận token hóa RWA:

Nhu cầu của tổ chức: Việc BlackRock tham gia đã chứng minh các nhà đầu tư tổ chức xem token hóa tài sản dựa trên blockchain là điều tất yếu, không còn là sự đầu cơ.

Rõ ràng về quy định: Các khung pháp lý đang hình thành tại các khu vực chính, giảm thiểu rủi ro pháp lý liên quan đến chứng khoán token hóa.

Chín muồi về công nghệ: Các dự án đã vượt qua giai đoạn thử nghiệm để vận hành hệ thống quản lý vốn thực.

Tính khả dụng của hệ sinh thái: Token tài sản thế giới giờ đây tích hợp với các giao thức DeFi, tạo ra các trường hợp sử dụng tài chính thực sự thay vì các token đầu cơ.

Nhìn về phía trước

Các dự án crypto thúc đẩy token hóa tài sản thế giới đang xây dựng hạ tầng tài chính của thập kỷ tới. Những gì bắt đầu như một thử nghiệm nhỏ đã phát triển thành các nền tảng cấp tổ chức quản lý hàng tỷ đô la. Khi khung pháp lý trở nên rõ ràng hơn và người dùng chấp nhận nhanh hơn, dự kiến các dự án này—và toàn bộ lĩnh vực token hóa—sẽ chiếm lĩnh một phần ngày càng lớn của hoạt động tài chính toàn cầu. Cuộc cách mạng về cách chúng ta giao dịch, thanh toán và sở hữu tài sản đã bắt đầu trên chuỗi.