Cổ phiếu Châu Âu Trở Lại Mạnh Mẽ vào Năm 2025: Sự Tăng Trưởng Ấn Tượng của ETF Vanguard FTSE Châu Âu

Tại sao sự phục hồi thị trường châu Âu lại khiến mọi người bất ngờ

Khi các nhà đầu tư nghĩ về các quỹ ETF hoạt động tốt nhất vào năm 2025, nhiều người đã bỏ qua châu Âu. Điều đó đang thay đổi nhanh chóng. Vanguard FTSE Europe ETF (NYSEMKT: VGK) đã tăng khoảng 25% tính đến nay, khiến nó trở thành một trong những quỹ hoạt động mạnh nhất của Vanguard bên cạnh các quỹ ETF toàn cầu được công nhận rộng rãi hơn.

Đây không chỉ là một sự phục hồi ngẫu nhiên. Sự phục hồi của cổ phiếu châu Âu phản ánh một sự chuyển biến cơ bản trong việc dòng vốn toàn cầu đang chảy về đâu. Trong khi các thị trường Mỹ vẫn gắn chặt với công nghệ và dịch vụ truyền thông, các nhà đầu tư đang tích cực xoay chuyển sang các lĩnh vực công nghiệp và dịch vụ tài chính ở châu Âu. Hai phân khúc này hiện chiếm 43,6% tổng số tài sản của quỹ ETF Vanguard FTSE Europe.

Yếu Tố Chi Tiêu Quốc Phòng Thúc Đẩy Cổ Phiếu Công Nghiệp

Một động lực quan trọng phía sau đợt tăng giá này là chi tiêu quốc phòng đang gia tăng nhanh chóng của châu Âu. Chi tiêu quân sự của Liên minh Châu Âu đã đạt tới con số k$402 tỷ vào năm 2024, nhưng con số đó đã đang trên đà tăng cao hơn. Dự đoán cho năm 2025 cho thấy chi tiêu quốc phòng sẽ tăng lên k$446 tỷ—một mức tăng có ý nghĩa đang định hình lại sổ sách đơn hàng và triển vọng lợi nhuận của các công ty công nghiệp châu Âu.

Căng thẳng địa chính trị với Nga, kết hợp với áp lực từ các đồng minh NATO để giảm sự phụ thuộc quân sự vào cơ sở hạ tầng của Mỹ, cho thấy xu hướng này có khả năng kéo dài. Đối với các công ty trong danh mục của quỹ Vanguard FTSE Europe ETF, đặc biệt là những công ty trong lĩnh vực quốc phòng và công nghiệp, điều này đại diện cho một lợi thế kéo dài nhiều năm có thể kéo dài đến tận năm 2026.

Ngân hàng tìm kiếm nguồn doanh thu mới bất chấp áp lực lãi suất

Các tổ chức tài chính châu Âu đã điều hướng một môi trường khó khăn với thành công bất ngờ. Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã cắt giảm lãi suất cho vay chuẩn của mình hơn 50% kể từ tháng 6 năm 2024, điều này thường gây áp lực lên lợi nhuận của ngân hàng. Tuy nhiên, nhiều ngân hàng châu Âu nằm trong quỹ ETF Vanguard FTSE Châu Âu đã bù đắp những cơn gió ngược này bằng cách:

• Tăng cường các nguồn thu không lãi suất
• Nắm bắt lợi nhuận giao dịch cao hơn
• Duy trì vị thế vốn vững chắc

Chiến lược thích ứng này đã giúp các công ty tài chính châu Âu trở thành những nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực vào năm 2025, cung cấp sự hỗ trợ đáng kể cho hiệu suất tổng thể của quỹ.

Triển vọng 2026: Động lực có thể tiếp tục

Nhìn về phía trước đến năm 2026, một số yếu tố cho thấy câu chuyện cổ phiếu châu Âu chưa kết thúc. Tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong lĩnh vực tài chính và công nghiệp dự kiến sẽ vẫn mạnh mẽ trên toàn khu vực euro, theo các ngân hàng đầu tư lớn. Thêm vào đó, sự gia tăng tiềm năng trong chi tiêu tài khóa tại Đức - nền kinh tế lớn nhất châu Âu - có thể cung cấp thêm động lực cho cổ phiếu Đức.

Cổ phiếu Pháp, chiếm gần 29% của quỹ ETF Vanguard FTSE Châu Âu bên cạnh các khoản đầu tư của Đức, gần đây đã phục hồi và giao dịch với định giá hấp dẫn so với các chỉ số chuẩn châu Âu rộng hơn. Nếu các biện pháp kích thích tài khóa được triển khai và kỳ vọng lợi nhuận giữ vững, năm 2026 có thể mang lại một phần tiếp theo cho những gì đã đạt được trong năm 2025.

Tỷ lệ giao dịch thấp của quỹ chỉ 3,4% cho năm tài chính 2024 cho thấy sự ổn định trong các khoản nắm giữ của nó, cho thấy rằng bất kỳ sự tăng trưởng nào cũng không cần phải thay đổi danh mục đầu tư một cách mạnh mẽ để nắm bắt.

Cách So Sánh Với Các Tùy Chọn ETF Tốt Nhất Toàn Thế Giới

Đối với các nhà đầu tư đang tranh luận giữa việc đầu tư vào thị trường châu Âu tập trung so với các chiến lược ETF toàn cầu đa dạng hơn, Vanguard FTSE Europe ETF cung cấp một hồ sơ rủi ro-phần thưởng khác biệt. Trong khi các ETF toàn cầu cung cấp sự đa dạng hóa toàn cầu, các chuyên gia khu vực như VGK cho phép các nhà đầu tư tận dụng các câu chuyện phục hồi cụ thể—trong trường hợp này là sự phục hồi công nghiệp do quốc phòng của châu Âu và sự hồi sinh của ngành ngân hàng.

Vị thế của Vanguard như là nhà phát hành ETF lớn thứ hai của quốc gia—quản lý tổng cộng 99 quỹ trong lĩnh vực cổ phiếu và thu nhập cố định—chứng tỏ lý do tại sao các nhà đầu tư tin tưởng vào các sản phẩm tập trung vào châu Âu của họ bên cạnh những lựa chọn rộng hơn.