Động lực tâm lý đứng sau chu kỳ thị trường

Khi thị trường tăng mạnh, não của bạn đang giải phóng dopamine; khi thị trường bán phá giá lớn, trung tâm nỗi sợ hãi được kích hoạt. Điều này không chỉ là phép ẩn dụ - tâm lý học và sinh物 học thần kinh trực tiếp định hình từng giai đoạn của chu kỳ thị trường.

Tại sao não của bạn luôn đưa ra quyết định đầu tư sai lầm

Não có thể suy nghĩ lý trí khi đối mặt với tiền bạc. Warren Buffett đã nói một câu rất kinh điển: “Thị trường là công cụ chuyển tiền từ những người thiếu kiên nhẫn sang những người kiên nhẫn.” Câu nói này đã đánh trúng vấn đề - điều thúc đẩy biến động thị trường không phải là cơ bản, mà là cảm xúc của con người.

Khoa học thần kinh cho chúng ta biết rằng, bộ não của chúng ta bị chi phối bởi một số cấu trúc thần kinh chính trong quyết định tài chính:

• Đường dẫn dopamine: Khi bạn thấy giá cả tăng lên, não bộ bắt đầu giải phóng dopamine, chất dẫn truyền thần kinh này khiến bạn cảm thấy phấn khích và thoải mái. Đây là lý do tại sao mọi người lại một lần nữa đầu tư mạnh mẽ trong thị trường tăng.
• Hạch hạnh nhân: Cấu trúc não này kiểm soát phản ứng sợ hãi. Trong thị trường gấu, nó sẽ kích hoạt bản năng “chiến đấu hoặc bỏ chạy”, dẫn đến việc bán tháo hoảng loạn.
• Nơ-ron gương: Những nơ-ron này cho phép chúng ta cảm nhận cảm xúc của người khác. Khi thấy người khác kiếm được nhiều tiền, chúng ta sẽ không thể không muốn theo xu hướng.

Logic điên cuồng của thị trường bò: Từ FOMO đến vỡ bong bóng

Trong giai đoạn thị trường tăng, gần như tất cả mọi người đều bắt đầu lạc quan về thị trường. Cảm xúc lạc quan, lòng tham và FOMO (sợ bỏ lỡ) ba sức mạnh này tác động đồng thời khiến giá cả tăng lên đến mức khó có thể đạt được theo lý trí.

Lấy đồng TRUMP làm ví dụ. Đồng tiền này đã thu hút sự chú ý lớn ngay khi ra mắt vì tính liên quan, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 1.14 triệu USD. Sau đó, giá đã tăng vọt từ mức thấp, thu hút nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia. Trong quá trình này đã xảy ra điều gì?

Khía cạnh tâm lý：

• Các câu chuyện kiếm tiền tràn ngập trên mạng xã hội, kích thích tâm lý FOMO của mọi người.
• Hiệu ứng người nổi tiếng chính trị đã mở rộng độ nổi tiếng và nhiệt độ của các loại tiền.
• Mỗi lần giá tăng lên đều củng cố niềm tin “Tôi nên mua vào”

Cấp độ sinh học thần kinh：

• Đường dẫn dopamine liên tục được kích hoạt, hình thành vòng lặp phản hồi tích cực
• Các neuron gương khiến con người có xu hướng theo dõi hành vi của đa số.
• Những yếu tố này đã cùng nhau sinh ra sự lạc quan phi lý.

Kết quả cuối cùng? Giá cả đã lệch xa so với giá trị thực, hình thành một bong bóng thị trường điển hình.

Một loại điên cuồng khác của thị trường gấu: Từ phủ nhận đến bán tháo hoảng loạn

Khi đồng MELANIA và các đối thủ cạnh tranh xuất hiện, tâm lý thị trường đã đảo ngược, mặt khác của tâm lý học đã xuất hiện.

Theo dữ liệu mới nhất, giá TRUMP coin hiện tại là 5.04 USD (giảm 0.84% trong 24 giờ), vốn hóa thị trường 10.1 tỷ USD, trong khi giá MELANIA coin là 0.11 USD (giảm 0.44% trong 24 giờ), vốn hóa thị trường 5.908 triệu USD. Điều gì ẩn chứa sau sự biến động này?

Sự chuyển biến tâm lý：

• Từ lạc quan chuyển sang phủ nhận: “Có lẽ chỉ là điều chỉnh ngắn hạn”
• Từ phủ nhận chuyển sang sợ hãi: “Tôi sẽ lỗ tiền”
• Từ sợ hãi chuyển sang hoảng loạn: “Phải bán ngay lập tức”

Phản ứng của sinh học thần kinh：

• Hạch hạnh nhân đã tiếp quản quá trình ra quyết định, bản năng “chiến hoặc chạy” được kích hoạt
• Tâm lý sợ mất mát khiến cho mức giảm trông đau đớn hơn so với mức tăng tương đương.
• Sự không nhất quán trong nhận thức khiến một số người kiên trì nắm giữ, hy vọng vào sự phục hồi

Đây là lý do tại sao sẽ có nhiều đợt bán tháo hoảng loạn trong thời gian thị trường gấu. Nhiều lần điều chỉnh lớn của BTC trong năm 2022 chính là sự thể hiện hoàn hảo của nguyên lý tâm lý này.

Tâm lý đám đông làm tăng biến động thị trường

Các nơ-ron phản chiếu và hiệu ứng bầy đàn là những bộ khuếch đại sự biến động của thị trường.

Khi một người thấy người khác kiếm tiền, các nơ-ron gương sẽ được kích hoạt, khiến bạn có cảm giác “Tôi cũng nên làm như vậy”. Trong thời đại mạng xã hội, hiệu ứng này được khuếch đại vô hạn:

• Một người đăng hình chụp kiếm tiền
• Mười người nhìn thấy thì phát sinh FOMO
• Một trăm người đổ vào theo đuổi giá cao
• Cuối cùng hình thành quyết định phi lý tập thể

Lấy sự bùng nổ của meme coin làm ví dụ (như Dogecoin, Shiba Inu, TRUMP và MELANIA), giá trị của những đồng tiền này hoàn toàn được thúc đẩy bởi sự thổi phồng và tâm lý cộng đồng, chứ không phải được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản. Chính tâm lý tập thể và tác động của các nơ-ron gương đã đẩy những đồng tiền này lên những đỉnh cao điên cuồng.

Thiên kiến nhận thức: Khiến bạn lặp đi lặp lại những sai lầm giống nhau

Ngoài những cơ chế thần kinh nêu trên, còn có một vài thiên kiến nhận thức thường khiến các nhà giao dịch đưa ra quyết định sai lầm:

Sự ghét mất mát: Cảm giác đau đớn khi mất 100 đô la lớn hơn nhiều so với niềm vui khi kiếm được 100 đô la. Điều này dẫn đến việc mọi người quá bảo thủ hoặc quá quyết liệt khi gặp phải thua lỗ.

Rối loạn nhận thức: Khi niềm tin của bạn xung đột với thực tế (ví dụ, đồng tiền bạn kỳ vọng cứ giảm), bạn có xu hướng phủ nhận thực tế và tiếp tục giữ.

Thiên lệch khả năng: Bạn sẽ đánh giá quá cao những sự kiện xảy ra gần đây. Khi thấy một đồng coin tăng lên 10 lần, bạn nghĩ rằng tất cả các đồng coin đều sẽ tăng lên 10 lần.

Cách sử dụng tâm lý học để tối ưu hóa chiến lược giao dịch của bạn

Hiểu những nguyên lý tâm lý học này có thể giúp bạn đưa ra quyết định tốt hơn:

1. Nhận diện chu kỳ tâm lý thị trường: Quan sát các giai đoạn lạc quan thái quá và bi quan thái quá, đây thường là những cơ hội giao dịch tốt nhất.

2. Chống lại FOMO: Đặt ra các quy tắc vào lệnh và dừng lỗ rõ ràng, đừng để tiếng nói từ mạng xã hội ảnh hưởng.

3. Đánh giá hợp lý về cơ bản: meme coin có thể tăng lên, nhưng bạn phải hiểu bạn đang đầu tư vào cái gì, chứ không phải mù quáng theo đuổi.

4. Phân tán rủi ro: Những đồng coin chính như BTC tương đối ổn định, nên là phần cốt lõi của danh mục đầu tư.

5. Quản lý cảm xúc: Nhận ra rằng bộ não của bạn sẽ dao động giữa nỗi sợ hãi và lòng tham, lập kế hoạch trước để đối phó với những cảm xúc này.

Tóm tắt

Tâm lý thị trường cốt lõi là: lòng tham thúc đẩy thị trường bò, nỗi sợ hãi thúc đẩy thị trường gấu, và hiệu ứng bầy đàn khuếch đại hai cảm xúc này.

Hiểu cách sinh học thần kinh ảnh hưởng đến quyết định của chúng ta có thể giúp bạn tránh những cạm bẫy phổ biến, chẳng hạn như FOMO, bán tháo vì hoảng loạn, rối loạn nhận thức và theo đuôi mù quáng. Lần tới khi bạn muốn lao vào một đồng coin nóng, hãy tự hỏi mình: Đây là kết quả của phân tích lý trí, hay là hạch hạnh nhân của tôi đang quyết định cho tôi?