Giao dịch ký quỹ: Từ cơ bản đến nâng cao

Tại sao cần hiểu về ký quỹ giao dịch

Ký quỹ плечо là một công cụ tài chính cho phép nhà giao dịch có thể khởi động một giao dịch quy mô lớn hơn với một số vốn tương đối nhỏ. Nói đơn giản, đó là vay tiền để làm kinh doanh. Trong thị trường tiền điện tử, điều này đã trở thành một phương thức phổ biến để nhiều nhà đầu tư khuếch đại lợi nhuận.

Nhưng thanh kiếm hai lưỡi này cần được hiểu rõ, nếu không có thể dẫn đến việc tài khoản bị xóa sạch trong nháy mắt. Tiếp theo, chúng ta sẽ đi sâu vào khái niệm này.

Cơ chế cốt lõi của đòn bẩy

Ký quỹ đòn bẩy là gì

Ký quỹ плечо là cơ chế vay vốn để giao dịch. Giả sử tài khoản của bạn có 100 đô la, nhưng bạn muốn giao dịch vị thế bitcoin 1000 đô la. Với đòn bẩy 10 lần, 100 đô la đó có thể đạt được mục tiêu này. Tỷ lệ này thường được biểu thị dưới dạng tỷ lệ (1:5, 1:10, 1:20, v.v.), số càng lớn, số vốn ban đầu cần thiết càng ít.

Cơ chế này được sử dụng trong hai tình huống chính:

Giao dịch hợp đồng tương lai — Bạn không cần phải sở hữu tài sản thực, chỉ cần thực hiện mua bán trên cấp độ hợp đồng.

Ký quỹ giao dịch — Bạn vay tài sản từ nền tảng để thực hiện các giao dịch mua bán.

Hai cái có hiệu quả tương tự, nhưng cách hoạt động có sự khác biệt nhỏ.

Ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì

Bất kỳ giao dịch đòn bẩy nào cũng bắt đầu bằng một khoản ký quỹ. Khoản tiền này được gọi là Ký quỹ ban đầu, là số tiền bạn phải gửi vào tài khoản để mở vị thế.

Giả sử bạn muốn mua 1000 đô la Ethereum với đòn bẩy 10 lần, ký quỹ ban đầu sẽ là 1000÷10=100 đô la. Nếu thay đổi sang đòn bẩy 20 lần, chỉ cần 50 đô la. Nhưng hãy nhớ rằng - đòn bẩy càng cao, rủi ro càng lớn.

Sau khi mở vị thế giao dịch, bạn cần duy trì một số dư ký quỹ tối thiểu. Điều này được gọi là ký quỹ duy trì. Khi thị trường có xu hướng bất lợi, số dư ký quỹ sẽ giảm. Một khi nó giảm xuống dưới ngưỡng ký quỹ duy trì, bạn sẽ nhận được thông báo yêu cầu bổ sung ký quỹ. Nếu không kịp thời bổ sung vốn, vị thế sẽ bị đóng tự động (bán tháo).

Nói ngắn gọn: Ký quỹ ban đầu là yêu cầu để mở vị thế, ký quỹ duy trì là yêu cầu để giữ vị thế.

Trường hợp thực tế: Long và Short

Giao dịch đòn bẩy khi tăng giá

Bạn đánh giá rằng giá Bitcoin sẽ tăng, quyết định mở một vị thế mua 10.000 đô la với đòn bẩy 10 lần. Điều này cần 1.000 đô la ký quỹ.

Tình huống tốt nhất： Bitcoin tăng 20%. Vị thế của bạn tăng giá 2000 đô la, sau khi trừ phí, lợi nhuận này gấp 10 lần giao dịch truyền thống (không có đòn bẩy).

Tình huống tồi tệ nhất: Bitcoin giảm 20%. Vị thế lỗ 2000 đô la. Do ký quỹ ban đầu chỉ 1000 đô la, khoản lỗ này đã khiến số dư tài khoản chạm mức giá thanh lý bắt buộc. Thị trường thậm chí không cần giảm 20%, chỉ cần giảm 10% cũng có thể dẫn đến bị thanh lý.

Chiến lược phòng thủ: Tính toán mức giá thanh lý trước khi đặt lệnh, hoặc đặt lệnh dừng lỗ để tự động tránh rủi ro. Đừng phụ thuộc vào thông báo ký quỹ bổ sung của nền tảng, mà hãy chủ động theo dõi vị thế.

Giao dịch đòn bẩy khi nhìn nhận giảm giá

Giả sử bạn dự đoán giá Bitcoin sẽ giảm và muốn kiếm lợi nhuận bằng cách bán khống. Cho vay 0.25 Bitcoin (giá hiện tại 40000 đô la, tổng giá 10000 đô la), sau đó bán ra. Cũng sử dụng đòn bẩy 10 lần, cần 1000 đô la Ký quỹ.

Đường đi đến lợi nhuận: Bitcoin giảm xuống 32000 đô la. Bạn chỉ cần chi 8000 đô la để mua lại 0.25 Bitcoin trả nợ, lãi ròng 2000 đô la.

**Đường lỗ: ** Bitcoin lại tăng lên 48000 đô la. Hiện tại, việc mua lại 0.25 đồng cần 12000 đô la, nhưng tài khoản ký quỹ của bạn chỉ có 1000 đô la. Vị thế sẽ bị thanh lý trước khi giá tăng lên 48000 đô la.

Bài học cốt lõi: Rủi ro của việc bán khống và mua vào là đối xứng, nhưng áp lực tâm lý thường lớn hơn. Hãy đặt ra mức giá dừng lỗ rõ ràng.

Rủi ro thực sự do đòn bẩy cao mang lại

Tại sao đòn bẩy cao lại nguy hiểm như vậy

Càng cao đòn bẩy dường như càng mang lại nhiều lợi nhuận, nhưng thực tế là đang sử dụng tỷ lệ cược để đổi lấy rủi ro. 1% biến động giá dưới đòn bẩy 100 lần có nghĩa là 100% tài khoản bị phá sản.

Điều này đặc biệt đúng trong thị trường biến động như tiền điện tử. Một tin xấu, một đợt bán tháo của nhà đầu tư lớn, thậm chí một điều chỉnh kỹ thuật cũng có thể ngay lập tức kích hoạt việc thanh lý mạnh.

Làm thế nào để kiểm soát rủi ro

Chiêu thức đầu tiên: Chọn tỷ lệ đòn bẩy hợp lý

Người mới nên bắt đầu quen với từ 2-5 lần. Chỉ khi bạn có thể kiếm lợi ổn định và hiểu nhịp điệu của thị trường, hãy từ từ thử nghiệm với đòn bẩy cao hơn. Nhiều sàn giao dịch chuyên nghiệp sẽ hạn chế tỷ lệ đòn bẩy tối đa cho tài khoản mới, điều này thực sự là một hình thức bảo vệ.

Chiêu thứ hai: Đặt lệnh cắt lỗ và chốt lời

Lệnh cắt lỗ có thể tự động đóng vị thế khi tổn thất đạt đến mức giá bạn đã đặt, trong khi lệnh chốt lời sẽ khóa lợi nhuận khi đạt tiêu chuẩn lợi nhuận. Những công cụ này có vẻ đơn giản, nhưng lại là tiêu chuẩn của các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Thực hiện tự động hợp lý hơn so với đánh giá thủ công.

Chiêu thứ ba: Giám sát tỷ lệ ký quỹ

Kiểm tra thường xuyên không gian ký quỹ còn lại trong tài khoản. Càng ít chỗ, rủi ro bị thanh lý càng cao. Nếu bạn phát hiện tỷ lệ sử dụng ký quỹ vượt quá 80%, bạn nên xem xét giảm vị thế hoặc bổ sung vốn.

Chiêu thứ tư: Không sử dụng đòn bẩy toàn bộ

Ngay cả khi nền tảng cho phép đòn bẩy 100 lần, điều đó không có nghĩa là bạn nên sử dụng. Giữ một phần tiền mặt để bổ sung vị thế hoặc phân tán rủi ro. Điều này giống như lái xe - có thể chạy 100 dặm/giờ không có nghĩa là bạn nên đạp hết ga.

Mục đích thực sự của giao dịch đòn bẩy

Mở rộng quy mô đầu tư

Đây là ứng dụng trực tiếp nhất. Sử dụng một số vốn nhỏ để kiểm soát một vị trí lớn, từ đó khuếch đại lợi nhuận tiềm năng. Đối với những nhà giao dịch có vốn hạn chế nhưng phán đoán chính xác, đây là một phương tiện để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Cải thiện tính thanh khoản của vốn

Giả sử bạn có 1000 đô la, muốn tham gia vào nhiều cơ hội giao dịch cùng một lúc. Sử dụng đòn bẩy 2x cho phép bạn giữ hai vị thế 500 đô la, hoặc một vị thế 1000 đô la cộng với một số dự trữ thanh khoản. Điều này cho phép phân bổ linh hoạt vốn giữa các cơ hội giao dịch khác nhau (như giao dịch tiền điện tử, khai thác thanh khoản, staking).

Đối phó với rủi ro

Mặc dù nghe có vẻ mâu thuẫn, nhưng đòn bẩy đôi khi được sử dụng để phòng ngừa vị thế giao ngay. Chẳng hạn, nhà đầu tư nắm giữ lượng lớn Ethereum giao ngay có thể sử dụng hợp đồng tương lai bán khống để phòng ngừa rủi ro giá, chỉ cần ký quỹ một số tiền nhỏ.

Tín hiệu nguy hiểm và lối thoát

Khi nào nên giảm vị thế

• Số dư tài khoản ký quỹ giảm xuống dưới 1,5 lần ký quỹ ban đầu
• Thị trường xuất hiện tin xấu lớn hoặc phá vỡ kỹ thuật
• Bạn không thể xác định được hướng đi của xu hướng tiếp theo.
• Cảm xúc bắt đầu kiểm soát quyết định (tham lam hoặc sợ hãi)

Khi nào nên tăng cường vị thế

Thực sự mà nói - đối với hầu hết mọi người, không nên tăng vị thế thường xuyên. Chỉ nên xem xét tăng nhẹ vị thế khi bạn có những tín hiệu kỹ thuật hoặc cơ bản mới, mạnh mẽ hỗ trợ. Ngay cả như vậy, cũng nên vào từng phần, chứ không phải dồn hết một lần.

Khoảnh khắc cuối cùng trước khi thanh lý

Nếu bạn nhận được thông báo ký quỹ bổ sung từ nền tảng, đây là cảnh báo cuối cùng. Lúc này, bạn có hai lựa chọn: hoặc ngay lập tức bổ sung vốn, hoặc chủ động đóng một phần vị thế để giải phóng ký quỹ. Đừng cược vào việc thị trường sẽ đảo chiều - thường thì mọi việc lại không như mong đợi.

Lời khuyên cho các nhà giao dịch

Ký quỹ плечо là một công cụ mạnh mẽ, nhưng sức mạnh của công cụ phụ thuộc vào trí tuệ của người sử dụng.

1. Học tập đầy đủ — Trước khi đầu tư bằng tiền thật, hãy luyện tập nhiều lần với tài khoản mô phỏng cho đến khi thao tác trở thành phản xạ tự nhiên.

2. Rủi ro định lượng — Trước mỗi giao dịch, hãy rõ ràng ghi lại tỷ lệ thua lỗ tối đa mà bạn có thể chịu đựng và mức giá thanh lý tương ứng.

3. Quản lý tâm lý — Giao dịch với đòn bẩy sẽ khuếch đại cảm xúc. Đặt ra kế hoạch và thực hiện, đừng để những chiến thắng liên tiếp làm choáng váng, cũng đừng vì một lần thua lỗ mà liều tất cả.

4. Tư duy liên tục — Xem lại nhật ký giao dịch một lần mỗi tuần. Quyết định nào có hiệu quả, quyết định nào là bốc đồng, rút ra quy luật từ đó.

5. Luôn chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất — Giả định rằng vị thế đòn bẩy của bạn có thể bị thanh lý bất cứ lúc nào. Nếu giả định này khiến bạn không thể ngủ ngon, thì có nghĩa là tỷ lệ đòn bẩy bạn chọn quá cao.

Tổng kết cuối cùng

Đòn bẩy là một công cụ khuếch đại lợi nhuận, cũng đồng thời khuếch đại rủi ro. Trong môi trường biến động cao của thị trường tiền điện tử, việc sử dụng đòn bẩy một cách không thận trọng có thể so sánh với đánh bạc. Tuy nhiên, đối với những nhà giao dịch hiểu rõ rủi ro, thực hiện quản lý rủi ro tốt và giữ tâm lý ổn định, việc sử dụng đòn bẩy một cách hợp lý có thể nâng cao hiệu quả vốn và lợi nhuận.

Điều quan trọng là tự nhận thức. Chọn mức đòn bẩy mà bạn thực sự có thể chịu đựng, xây dựng một kế hoạch giao dịch hệ thống và thực hiện nghiêm ngặt các quy tắc kiểm soát rủi ro. Như vậy, đòn bẩy sẽ từ một thanh kiếm treo trên đầu trở thành một lưỡi dao trong tay.