Trước Quyết Định Lãi Suất BOJ Ngày 18 Tháng 12, Phản Ứng Của Thị Trường Crypto?

Nguồn: TokocryptoBlog Tiêu đề gốc: Jelang Keputusan Suku Bunga BOJ 18 Desember, Respons Pasar Kripto? Liên kết gốc: https://news.tokocrypto.com/jelang-keputusan-suku-bunga-boj-18-desember-respons-pasar-kripto/ Trước thềm quyết định lãi suất quan trọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) vào ngày 18–19 tháng 12 tới, thị trường tiền mã hóa lại rung chuyển bởi làn sóng thanh lý lớn trị giá khoảng US$643 triệu vào ngày 1 tháng 12.

Theo dữ liệu từ nền tảng prediction market, các nhà đầu tư hiện đánh giá khả năng BOJ tăng lãi suất lên tới 57% trong cuộc họp tháng này, sau loạt tín hiệu mang tính “diều hâu” từ Thống đốc BOJ, Kazuo Ueda. Hiện tại, lãi suất cơ bản của BOJ đang ở mức khoảng 0,5%.

Thanh Lý Cưỡng Chế Đạt US$643 Triệu

Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy thanh lý cưỡng chế các vị thế tiền mã hóa đạt khoảng US$643 triệu vào ngày 1 tháng 12. Trong khoảng thời gian này, có tới 218.844 trader bị ảnh hưởng bởi việc xóa bỏ vị thế.

Phần lớn các vị thế bị thanh lý là long (cược giá tăng) với giá trị khoảng US$567 triệu. Trong khi đó, các vị thế short (cược giá giảm) chỉ khoảng US$69 triệu.

Bitcoin là tài sản bị ảnh hưởng nhiều nhất với giá trị thanh lý khoảng US$186 triệu, tiếp theo là Ethereum với khoảng US$138 triệu. Mô hình này cho thấy phần lớn nhà đầu tư trước đó đã đặt cược vào đà tăng tiếp tục của giá tiền mã hóa khi áp lực bán bất ngờ xuất hiện.

Lợi Suất Trái Phiếu Nhật Bản Cao Nhất Kể Từ 2008

Các nhà đầu tư liên hệ biến động của thị trường tiền mã hóa với sự thay đổi kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Nhật Bản. Lợi suất (yield) trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên khoảng 1,86% vào ngày 1 tháng 12, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2008.

Sự gia tăng lợi suất này phản ánh lo ngại của thị trường rằng BOJ đang tiến gần hơn đến việc thắt chặt tiền tệ sau nhiều năm duy trì chính sách siêu nới lỏng.

Trong bài phát biểu trước cộng đồng doanh nghiệp tại Nagoya vào ngày 1 tháng 12, Thống đốc Kazuo Ueda cho biết BOJ đang “tích cực thu thập thông tin về quan điểm của doanh nghiệp đối với việc tăng lương” trước thềm cuộc họp ngày 18–19 tháng 12. Tuyên bố này được xem là tín hiệu cho thấy ngân hàng trung ương mở đường cho việc thắt chặt hơn nữa nếu áp lực lương và lạm phát gia tăng.

Trước đó, BOJ đã tăng gấp đôi lãi suất cơ bản từ 0,25% lên 0,5% vào tháng 1, do đó khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 sẽ là lần thứ hai trong năm nay.

Yen Carry Trade Lâm Nguy

Khả năng BOJ tăng lãi suất cũng gây sức ép lên chiến lược đầu tư phổ biến được gọi là yen carry trade. Trong nhiều năm, nhà đầu tư toàn cầu vay yen với lãi suất rất thấp rồi chuyển sang các tài sản có lợi suất cao hơn như cổ phiếu Mỹ, trái phiếu châu Âu, thậm chí cả tiền mã hóa.

Nếu lãi suất Nhật Bản tăng và đồng yen mạnh lên, chiến lược này sẽ kém hấp dẫn hơn. Nhà đầu tư có nguy cơ buộc phải đóng các vị thế được tài trợ bằng khoản vay yen, kích hoạt bán tháo trên nhiều loại tài sản, bao gồm cả tiền mã hóa.

Tỷ giá USD/JPY ghi nhận khoảng 156,58 vào ngày 21 tháng 11. Lịch sử cho thấy khi tỷ giá tiến sát mức 160 yen đổi 1 đô la, giới chức Nhật Bản thường cân nhắc can thiệp để ngăn chặn đà giảm của đồng yen. Nếu việc tăng lãi suất BOJ khiến đồng yen tiếp tục mạnh lên, áp lực đóng các vị thế carry trade có thể gia tăng và gây ra làn sóng thanh lý tiếp theo trên các thị trường rủi ro và có đòn bẩy cao như tiền mã hóa.

Cơ Hội Tăng Lãi Suất BOJ

Trên thị trường phái sinh và prediction market, nhà đầu tư hiện dự báo kịch bản BOJ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 có khả năng xảy ra cao hơn một chút so với kịch bản không thay đổi chính sách.

Sau bài phát biểu của Ueda ngày 1 tháng 12, xác suất tăng lãi suất phản ánh trên thị trường đã tăng từ khoảng 50% lên 57%. Ngược lại, khả năng BOJ giữ lãi suất ở mức 0,5% được ước tính khoảng 40%.

Diễn biến trước thềm cuộc họp BOJ ngày 18–19 tháng 12 đang trở thành một trong những yếu tố then chốt mà nhà đầu tư toàn cầu theo dõi sát sao. Bất kỳ tín hiệu mới nào liên quan đến chính sách lãi suất của Nhật đều có thể gây biến động tiếp theo, không chỉ ở thị trường trái phiếu và tiền tệ mà còn ở thị trường tiền mã hóa vốn có nhiều vị thế đòn bẩy.