Hôm qua lật lại dữ liệu on-chain và các báo cáo của nhiều bên, mình phát hiện ra mấy tín hiệu khá thú vị.

Nói về dòng tiền trước. Ở Mỹ, ETF Bitcoin giao ngay hôm qua ghi nhận dòng tiền ròng vào là 54,8 triệu USD, nhưng phía Ethereum lại bị rút ròng 75,2 triệu USD — sự phân hóa này cũng đáng chú ý đấy. Tuy nhiên, ETF Solana lại hút về 15,7 triệu USD, cho thấy dòng vốn di chuyển khá linh hoạt giữa các mảng khác nhau.

Hành động của các cá mập on-chain cũng đáng để ý: Có một địa chỉ nghi là của BitMine đã gom thêm 22.676 ETH chỉ trong 4 tiếng, một cá voi khác còn mạnh tay hơn khi mua thêm altcoin trị giá 14 triệu USD, hiện đang nắm giữ danh mục trị giá 74,83 triệu USD. Đáng kinh ngạc nhất là một cá voi "ngủ đông" suốt 14 năm bất ngờ tỉnh giấc, chuyển đi 1.000 BTC — nên nhớ số BTC này ngày xưa chỉ có giá 3,88 USD/coin.

Về mặt kỹ thuật, các nhà phân tích cho rằng giai đoạn chốt lời Bitcoin sắp kết thúc, áp lực bán gần như cạn kiệt. Nếu ETH vượt được mốc 3.200 USD, các sàn giao dịch lớn sẽ có tổng cộng 764 triệu USD lệnh short bị thanh lý — ngưỡng này thực sự là kháng cự mạnh. Chỉ số sợ hãi giảm còn 23, thị trường lại rơi vào trạng thái "cực kỳ hoảng loạn", tuy nhiên một sàn lớn dự đoán tháng 12 có thể sẽ chứng kiến một đợt phục hồi.

Về vĩ mô, trên Polymarket, xác suất Fed giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng vọt lên 94%. Dữ liệu PCE lõi tháng 9 thấp hơn kỳ vọng, có thể bật đèn xanh cho các đợt giảm lãi tiếp theo. Bank of America thậm chí còn nghĩ thị trường sẽ sớm đặt cược vào khả năng giảm lãi tiếp vào tháng 1.

Tin linh tinh: Grayscale đã nộp đơn đăng ký S-1 ETF giao ngay SUI lên SEC, một sàn giao dịch chuẩn bị niêm yết giao dịch giao ngay NIGHT. Một số nhận định cho rằng Chủ tịch Fed nhiệm kỳ tới sẽ phải đối mặt với bài kiểm tra sức chịu đựng cực lớn — cân bằng giữa giảm lãi suất, thuế quan và lạm phát, đúng là bài toán khó.

Thị trường là vậy, dữ liệu vẫn ở đó, mỗi người tự diễn giải thôi.