Trước Quyết Định Lãi Suất BOJ Ngày 18 Tháng 12, Thị Trường Crypto Bị Rung Lắc Bởi Thanh Lý US$643 Triệu

Nguồn: TokocryptoBlog Tiêu đề gốc: Jelang Keputusan Suku Bunga BOJ 18 Desember, Phản Ứng Thị Trường Crypto? Liên kết gốc: https://news.tokocrypto.com/jelang-keputusan-suku-bunga-boj-18-desember-respons-pasar-kripto/ Trước thềm quyết định lãi suất quan trọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) vào ngày 18–19 tháng 12 tới, thị trường crypto lại rung chuyển bởi làn sóng thanh lý lớn trị giá khoảng US$643 triệu vào ngày 1 tháng 12.

Theo dữ liệu từ nền tảng prediction market Polymarket, các nhà đầu tư hiện định giá xác suất BOJ tăng lãi suất ở mức 57% trong cuộc họp tháng này, sau hàng loạt tín hiệu “hawkish” từ Thống đốc BOJ, Kazuo Ueda. Hiện tại, lãi suất tham chiếu của BOJ đang ở khoảng 0,5%.

Thanh Lý Cưỡng Bức Đạt US$643 Triệu

Dữ liệu CoinGlass cho thấy tổng số vị thế crypto bị thanh lý cưỡng bức đạt khoảng US$643 triệu vào ngày 1 tháng 12. Trong giai đoạn này, có 218.844 trader bị ảnh hưởng bởi đợt “quét” vị thế này.

Phần lớn các vị thế bị quét là long (cược giá lên) với giá trị khoảng US$567 triệu. Trong khi đó, vị thế short (cược giá xuống) chỉ khoảng US$69 triệu.

Bitcoin là tài sản bị ảnh hưởng nhiều nhất với thanh lý khoảng US$186 triệu, tiếp theo là Ethereum khoảng US$138 triệu. Mô hình này cho thấy đa số nhà đầu tư trước đó đặt cược vào xu hướng tăng giá crypto khi áp lực bán bất ngờ xuất hiện.

Lợi Suất Trái Phiếu Nhật Bản Cao Nhất Kể Từ 2008

Các nhà đầu tư cho rằng biến động crypto này liên quan đến sự thay đổi kỳ vọng đối với chính sách tiền tệ Nhật Bản. Lợi suất (yield) trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên khoảng 1,86% vào ngày 1 tháng 12, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2008.

Đà tăng lợi suất này phản ánh lo ngại của thị trường rằng BOJ đang tiến gần hơn đến lập trường tiền tệ thắt chặt sau nhiều năm duy trì chính sách siêu nới lỏng.

Trong bài phát biểu với doanh nghiệp tại Nagoya ngày 1 tháng 12, Thống đốc Kazuo Ueda cho biết BOJ đang “tích cực thu thập thông tin về quan điểm của doanh nghiệp đối với việc tăng lương” trước thềm cuộc họp 18–19 tháng 12. Phát biểu này được xem là tín hiệu rằng ngân hàng trung ương để ngỏ khả năng thắt chặt hơn nữa nếu áp lực lương và lạm phát tăng lên.

Trước đó, BOJ đã tăng gấp đôi lãi suất tham chiếu từ 0,25% lên 0,5% vào tháng 1, nên khả năng tăng lãi suất tháng 12 sẽ là lần thứ hai trong năm nay.

Yen Carry Trade Đang Bị Đe Dọa

Khả năng BOJ tăng lãi suất cũng gây áp lực lên chiến lược đầu tư phổ biến gọi là yen carry trade. Trong nhiều năm, nhà đầu tư toàn cầu vay yen với lãi suất siêu thấp để rót vào các tài sản có lợi suất cao hơn như cổ phiếu Mỹ, trái phiếu châu Âu, đến cả crypto.

Nếu lãi suất Nhật tăng và đồng yen mạnh lên, chiến lược này trở nên kém hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể buộc phải đóng các vị thế sử dụng vốn vay yen, kích hoạt bán tháo trên nhiều loại tài sản, bao gồm cả crypto.

Tỷ giá USD/JPY ghi nhận ở mức khoảng 156,58 vào ngày 21 tháng 11. Lịch sử cho thấy khi tỷ giá tiến sát mốc 160 yên đổi 1 đô la, nhà chức trách Nhật thường cân nhắc can thiệp để ngăn đồng yen yếu thêm. Nếu việc tăng lãi suất BOJ dẫn đến yen mạnh hơn nữa, áp lực đóng carry trade có thể tăng, làm bùng nổ làn sóng thanh lý tiếp theo ở các thị trường rủi ro và thị trường sử dụng đòn bẩy cao như crypto.

Xác Suất BOJ Tăng Lãi Suất

Tại thị trường phái sinh và prediction market, nhà đầu tư hiện tính đến kịch bản BOJ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12 như là trường hợp có khả năng xảy ra cao hơn một chút so với việc giữ nguyên chính sách.

Sau bài phát biểu của Ueda vào ngày 1 tháng 12, xác suất BOJ tăng lãi suất phản ánh trên Polymarket di chuyển từ khoảng 50% lên 57%. Ngược lại, khả năng BOJ giữ lãi suất ở mức 0,5% được dự báo khoảng 40%.

Diễn biến trước cuộc họp BOJ ngày 18–19 tháng 12 hiện là một trong những yếu tố then chốt được nhà đầu tư toàn cầu theo dõi sát sao. Mọi tín hiệu mới về chính sách lãi suất Nhật Bản đều có thể kích hoạt biến động tiếp diễn, không chỉ ở thị trường trái phiếu và ngoại hối mà còn ở thị trường crypto vốn đầy đòn bẩy.