Cantor tranh giành vị trí tư vấn IPO FalconX, chuẩn bị cho làn sóng niêm yết kỹ thuật số tổ chức

Theo tiết lộ từ hai nguồn tin ẩn danh, công ty dịch vụ tài chính của Wall Street, Cantor, hiện đang là một trong những ngân hàng đầu tư đang tiếp thị dịch vụ tiềm năng cho IPO của nền tảng giao dịch tiền điện tử FalconX. Các nguồn tin cho biết, FalconX đã có các cuộc thảo luận sơ bộ không chính thức về kế hoạch niêm yết với các cố vấn tiềm năng, nhưng hiện vẫn chưa chính thức bổ nhiệm bất kỳ ngân hàng nào làm cố vấn.

Lợi thế cạnh tranh của Cantor: nền tảng quan hệ dựa trên hợp tác cho vay Bitcoin

Cuộc cạnh tranh để giành quyền ủy thác IPO là chuyện thường thấy trên phố Wall, nhưng Cantor có những lợi thế đặc biệt mà các ngân hàng khác khó có thể sao chép — đó là mối quan hệ hợp tác sâu rộng dựa trên trung tâm là cho vay tiền điện tử của tổ chức.

Năm 2025, Cantor đã khởi động một kế hoạch tài trợ hỗ trợ Bitcoin trị giá 2 tỷ USD, đồng thời cung cấp cho FalconX hạn mức tín dụng ban đầu vượt quá 100 triệu USD. Thỏa thuận này cho phép FalconX vay mượn dựa trên Bitcoin mà họ đang nắm giữ làm tài sản thế chấp, giúp họ có được thanh khoản mà không cần phải bán tài sản. Đây là một trong những dịch vụ tín dụng chính đầu tiên mà Cantor cung cấp cho FalconX.

Con đường “xây dựng hợp tác tín dụng trước, sau đó tranh giành vị trí cố vấn IPO” là chiến lược điển hình của các ngân hàng đầu tư trong việc xây dựng mối quan hệ với tổ chức trong thị trường tiền điện tử — thông qua việc hỗ trợ tín dụng sớm, Cantor đã tham gia sâu vào quản lý bảng cân đối kế toán của FalconX, từ đó tự nhiên trở thành một trong những cố vấn tài chính đầu tiên mà họ tiếp xúc khi xem xét niêm yết.

Cantor còn có các hoạt động mở rộng trong lĩnh vực tiền điện tử xa hơn thế. Công ty lâu đời của phố Wall, thành lập từ năm 1945, hiện đang quản lý dự trữ trái phiếu chính phủ Mỹ của Tether, đã đầu tư vào nhiều công ty tiền điện tử, đồng thời rõ ràng ủng hộ hạ tầng blockchain và các hoạt động giao dịch tài sản số, trở thành một trong những tổ chức tài chính truyền thống thân thiện nhất với tiền điện tử.

Chuẩn bị IPO của FalconX và chiến lược mua lại tích cực

FalconX thành lập năm 2018, là một nhà môi giới cấp một về tài sản kỹ thuật số phục vụ các khách hàng tổ chức lớn như quỹ phòng hộ, công ty quản lý tài sản và nhà tạo lập thị trường, cung cấp dịch vụ thực hiện giao dịch, tiếp cận thanh khoản, tín dụng và thanh toán bù trừ. Vòng gọi vốn công khai cuối cùng của công ty là vòng D vào tháng 6 năm 2022, huy động được 150 triệu USD, với định giá đạt 8 tỷ USD.

Để mở rộng nền tảng kinh doanh chuẩn bị cho IPO, FalconX đã hoàn tất ba thương vụ mua lại quan trọng vào năm 2025:

Arbelos Markets: Chuyên gia về giao dịch phái sinh, nâng cao năng lực chuyên môn của FalconX trong lĩnh vực phái sinh tiền điện tử.

Monarq Asset Management: Mua đa số cổ phần, mở rộng mảng quản lý tài sản.

21Shares: Nhà phát hành các sản phẩm giao dịch trên sàn tiền điện tử (ETP), bước quan trọng để FalconX tiến vào lĩnh vực sản phẩm đầu tư có sự giám sát của cơ quan quản lý.

Ba thương vụ này cùng nhau vẽ nên chiến lược chuẩn bị niêm yết của FalconX: tích hợp các nền tảng giao dịch, phái sinh và quản lý tài sản, xây dựng một nền tảng tổ chức toàn diện về tiền điện tử, nhằm đa dạng hóa hoạt động và nâng cao câu chuyện định giá IPO.

Các câu hỏi thường gặp

Khả năng Cantor được chọn làm ngân hàng bảo lãnh chính cho IPO của FalconX là bao nhiêu?
Các nhà phân tích thị trường cho rằng, mối quan hệ tín dụng sẵn có của Cantor là lợi thế rõ ràng, nhưng việc ủy thác IPO thường liên quan đến một nhóm các ngân hàng, và quyết định cuối cùng bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như khả năng phân phối của các nhà đầu tư tổ chức, ước tính vốn hóa thị trường, và độ sâu nghiên cứu về ngành tiền điện tử. Cantor có khả năng tham gia với vai trò là một trong những ngân hàng bảo lãnh chính, chứ không phải là cố vấn độc quyền, vì quy mô của FalconX đủ lớn để thường cần nhiều tổ chức cùng hợp tác.

Lịch trình IPO của FalconX có bị ảnh hưởng bởi thị trường tiền điện tử suy thoái hiện tại không?
Thị trường hiện tại rõ ràng gặp nhiều khó khăn. Bitcoin đã giảm từ đỉnh lịch sử 126.000 USD vào tháng 10 xuống còn khoảng 70.000 USD, Kraken cũng đã tạm dừng kế hoạch IPO sau áp lực thị trường (trước đó đã nộp đơn bí mật cho SEC). Tính đến nay, BitGo (BTGO) là công ty tiền điện tử duy nhất đã niêm yết, và kể từ IPO, giá cổ phiếu đã giảm khoảng 40%. Trong bối cảnh này, việc FalconX cuối cùng có niêm yết hay không, và thời điểm nào, phụ thuộc nhiều vào sự cải thiện của thị trường và tâm lý rủi ro của các nhà đầu tư đối với các công ty hạ tầng tài chính tiền điện tử.

Tại sao hoạt động tiền điện tử của Cantor Fitzgerald lại sôi động như vậy?
Hoạt động tiền điện tử của Cantor bắt nguồn từ việc họ sớm nhận định xu hướng tổ chức hóa tài sản số. Việc quản lý dự trữ trái phiếu chính phủ Mỹ của Tether giúp họ trở thành một trong những tổ chức tài chính truyền thống trung tâm nhất trong hệ sinh thái stablecoin, trong khi các kế hoạch tài trợ hỗ trợ Bitcoin và các khoản đầu tư vào nhiều công ty tiền điện tử thể hiện chiến lược mở rộng khả năng tín dụng cố định truyền thống sang lĩnh vực tài sản số, phù hợp với quan điểm thân tiền điện tử của CEO Howard Lutnick.