Đầu tư Ark mua vào CoreWeave khi giá giảm, nhà đầu tư có nên theo đuổi không?

Nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đám mây AI CoreWeave (CRWV) đã ra mắt công chúng vào tháng 3 năm ngoái với giá phát hành là 40 đô la mỗi cổ phiếu, từng đứng ở mức cao khoảng 185 đô la, nhưng sau đó giá cổ phiếu nhanh chóng giảm từ mức cao, nhưng mặc dù vậy, giá cổ phiếu đã tăng hơn 140% kể từ khi IPO, đạt 96,79 đô la vào thời điểm viết bài. Ark Invest đã mua cổ phiếu CoreWeave khi giảm giá vào tuần trước, bao gồm cả hai quỹ của Ark, các nhà đầu tư có nên làm theo?

Cathie Wood tham gia thị trường để mua CoreWeave và đưa nó vào quỹ hàng đầu của Ark

Việc Ark Investment đưa cổ phần của CoreWeave vào hai quỹ hàng đầu của mình, Ark Innovation và Ark Next Generation Internet, cho thấy các tổ chức vẫn tin tưởng vào nhu cầu về cơ sở hạ tầng AI và nếu doanh thu của CoreWeave đáp ứng kỳ vọng và tỷ lệ giá trên doanh số tăng lên khoảng năm lần, giá trị thị trường có thể gần 100 tỷ USD vào đầu năm 2027. CoreWeave đã ra mắt công chúng vào tháng 3 năm ngoái và giá cổ phiếu của nó đã tăng hơn 140% chỉ trong vài tháng, và mặc dù giá cổ phiếu giảm dần sau đó, nhưng nó được hưởng lợi từ việc chi 100 triệu đô la để mua GPU H100 của Nvidia (NVDA) làm tài sản thế chấp và nhận được tài trợ bổ sung.

CoreWeave nắm giữ con át chủ bài của Nvidia H100 và đang nhanh chóng mở rộng dấu ấn trung tâm dữ liệu AI của mình

CoreWeave ban đầu là một công cụ khai thác Ethereum ETH, nhưng sau khi thị trường tiền điện tử sụt giảm vào năm 2018, họ đã chuyển sang cung cấp dịch vụ điện toán AI từ xa với GPU, chi khoảng 100 triệu USD vào năm 2022 để mua GPU Nvidia H 100 và sử dụng các thiết bị liên quan làm tài sản thế chấp để có được tài chính nhằm mở rộng quy mô của các trung tâm dữ liệu và phần cứng. Theo dữ liệu, số lượng trung tâm dữ liệu của CoreWeave đã tăng từ 3 vào cuối năm 2022 lên 33 hiện đang trải dài trên Hoa Kỳ và Châu Âu.

Khi nhu cầu về các ứng dụng AI nóng lên, doanh thu của CoreWeave đã tăng từ 16 triệu đô la vào năm 2022 lên 1,9 tỷ đô la vào năm 2024 và các nhà phân tích ước tính nó sẽ đạt 5,1 tỷ đô la vào năm 2025 và đạt được lợi nhuận vào khoảng năm 2027. Đà tăng trưởng chủ yếu đến từ sự hợp tác cơ sở hạ tầng AI với các khách hàng lớn như Microsoft và OpenAI. Tuy nhiên, khoảng 70% doanh thu của công ty vẫn tập trung vào một khách hàng duy nhất, cho thấy cơ cấu doanh thu của công ty vẫn tập trung cao. Công ty kỳ vọng khi quy mô mở rộng, chi phí hoạt động sẽ giảm, biên lợi nhuận gộp sẽ dần được cải thiện, nhưng kết quả thực tế vẫn cần được kiểm chứng theo thời gian.

Cổ phiếu CoreWeave sẽ di chuyển như thế nào trong 12 tháng tới?

Các nhà phân tích của Motley Fool tin rằng có ba cơn gió ngược tiềm ẩn đối với CoreWeave có thể làm giảm định giá. Thứ nhất, khoảng 70% doanh thu của CoreWeave vẫn đến từ Microsoft, thứ hai, để mở rộng, CoreWeave có thể phát hành thêm cổ phiếu và tăng thêm nợ, và cuối cùng, nỗ lực mua lại Core Scientific (CORZ) với giá 90 tỷ USD của CoreWeave vào năm ngoái đã thất bại, và việc mua bán và sáp nhập thất bại, gây áp lực lên định giá. Nói cách khác, CoreWeave vẫn chưa chứng minh được tính bền vững của mô hình kinh doanh của mình.

Nếu hiệu suất của CoreWeave đáp ứng kỳ vọng ngắn hạn của các nhà phân tích và đạt tỷ lệ giá trên doanh số gấp 5 lần, vốn hóa thị trường của nó có thể tăng hơn gấp đôi lên 980 triệu đô la vào đầu năm 2027. Đây sẽ là mức tăng ấn tượng trong 12 tháng, nhưng sự cạnh tranh gay gắt hơn, chi phí cao hơn dự kiến hoặc sự chậm lại tổng thể trong chi tiêu của công ty cho AI có thể đè nặng lên giá cổ phiếu của nó.

CoreWeave cung cấp cho khách hàng khả năng cho khối lượng công việc AI, một lĩnh vực có nhu cầu cao; Việc cho thuê quyền truy cập vào GPU Nvidia, giúp loại bỏ nhu cầu khách hàng đầu tư vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng của riêng họ, đã dẫn đến tăng trưởng mạnh mẽ, với doanh thu tăng vọt lên ba con số trong quý gần nhất. Với nhu cầu mạnh mẽ như vậy và nhu cầu đầu tư cơ sở hạ tầng quy mô lớn để đáp ứng nhu cầu thị trường, giá cổ phiếu đã giảm mạnh do lo ngại về chi phí cao, và những yếu tố này vẫn còn rủi ro. Ark Investment tin rằng sự sụt giảm giá cổ phiếu này là một cơ hội đầu tư tuyệt vời và các nhà đầu tư tích cực khác cũng có thể tham khảo nó. Quan sát thị trường thuần túy, không phải bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

Bài viết này Ark Investment mua lại CoreWeave khi giảm giá, nhà đầu tư có muốn theo dõi không? xuất hiện đầu tiên trên Tin tức chuỗi ABMedia.