Về Gate ETF Leveraged Tokens

Giới thiệu về các TOKEN ETF đòn bẩy trên Gate

Gate đã giới thiệu các TOKEN ETF đòn bẩy, khác với các TOKEN truyền thống ở chỗ chúng có thuộc tính đòn bẩy. Những TOKEN này có sẵn trên thị trường giao dịch giao ngay của nền tảng và tương ứng với các cặp giao dịch giao ngay hiện có.

Các token ETF đòn bẩy được quản lý và phòng ngừa trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Một khoản phí quản lý hàng ngày là 0.1% hiện đang được tính phí (có thể điều chỉnh dựa trên chi phí thực tế, với bất kỳ thay đổi nào sẽ được thông báo trước). Phí này bao gồm chi phí giao dịch hợp đồng, bao gồm lãi suất tài trợ và phí giao dịch. Tuy nhiên, các TOKEN đòn bẩy ETF không không tính phí tài trợ hợp đồng bổ sung cho người dùng. Thông qua việc quản lý quỹ tối ưu, mục tiêu là giảm chi phí và rủi ro đòn bẩy thực tế của người dùng.

Khi giao dịch các token đòn bẩy ETF, người dùng sẽ không cần phải thanh toán khoản ký quỹ, nhưng 0.1% phí quản lý hàng ngày áp dụng. Phí này được trừ từ các quỹ được quản lý và không được phản ánh trực tiếp trong các giao dịch của người dùng. Trong khi các TOKEN ETF có tính chất tương ứng với các hợp đồng vĩnh viễn, chúng có thể được giao dịch một cách thuận tiện như tài sản giao ngay. So với việc giao dịch trực tiếp các hợp đồng vĩnh viễn, các TOKEN ETF được thiết kế để tối ưu hóa hiệu quả chi phí và giảm thiểu rủi ro đòn bẩy. Tuy nhiên, vì chúng là sản phẩm có rủi ro cao, người dùng phải có sự hiểu biết đầy đủ trước khi tham gia giao dịch.

Biểu tượng TOKEN đòn bẩy ETF

3L (3x Long): Đại diện cho một vị thế dài 3x (ví dụ, ETH3L là một TOKEN dài 3x Ethereum; “L” đại diện cho “Dài”).
3S (3x Short): Đại diện cho một vị thế ngắn 3x (ví dụ, ETH3S là một token ngắn 3x Ethereum; "S" đại diện cho "Ngắn".

Cơ chế cân bằng lại

Các token ETF đòn bẩy tự động điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy hàng ngày dựa trên lợi nhuận hoặc thua lỗ để duy trì tỷ lệ đòn bẩy mục tiêu. Khi sản phẩm có lãi, các vị trí bổ sung được mở; khi gặp thua lỗ, các vị trí sẽ được giảm bớt. Người dùng có thể thực hiện giao dịch đòn bẩy đơn giản bằng cách mua và bán các token ETF đòn bẩy, mà không cần phải đặt ký quỹ.

Cơ chế cân bằng lại ETF của Gate bao gồm Lên lịch tái cân bằng và Cân bằng lại không theo lịch trình .

3x ETF Leveraged Tokens

Lên lịch tái cân bằng

Token 3X Long: Vào lúc 16:00 (UTC) hàng ngày: không tái cân bằng nếu đòn bẩy dao động trong khoảng 2.25X–4.125X; nếu nó rơi ra ngoài khoảng này hoặc nếu sự thay đổi giá hàng ngày của tài sản cơ sở vượt quá 1%, đòn bẩy sẽ được điều chỉnh về 3X.
3X Short Token: Vào lúc 16:00 (UTC) hàng ngày: không tái cân bằng nếu đòn bẩy dao động trong khoảng 1.5X–5.25X; nếu nó rơi ra ngoài khoảng này hoặc nếu sự thay đổi giá hàng ngày của tài sản cơ sở vượt quá 1%, đòn bẩy sẽ được điều chỉnh về 3X.

Cân bằng lại không theo lịch trình

3X Long Token: Không tái cân bằng nếu đòn bẩy nằm trong khoảng 2.25X–4.125X; nếu không, sẽ được điều chỉnh về 3X.
3X Short Token: Không tái cân bằng nếu đòn bẩy nằm trong khoảng 1.5X–5.25X; nếu không, sẽ được điều chỉnh về 3X.

5x ETF Leveraged Tokens

Lên lịch Cân bằng lại

Vào lúc 16:00 (UTC) hàng ngày: nếu đòn bẩy theo thời gian thực < 3.5X, > 7X, hoặc sự thay đổi giá hàng ngày của tài sản cơ sở vượt quá 1% (dựa trên giá chỉ số), đòn bẩy sẽ được điều chỉnh xuống 5X.

Tái cân bằng không theo lịch

Không tái cân bằng nếu đòn bẩy nằm trong khoảng 3.5X–7X; nếu rơi ra ngoài khoảng này, đòn bẩy sẽ được điều chỉnh lại về 5X.

Các yếu tố chính:

Các token ETF đòn bẩy 5x nhạy cảm hơn với biến động giá và trải qua tần suất tái cân bằng cao hơn, dẫn đến sự suy giảm vốn lớn hơn.
Chúng chỉ phù hợp cho việc hedging ngắn hạn.
Các token ETF đòn bẩy 3x trải qua những biến động giá nhỏ hơn và sự suy giảm thấp hơn, khiến chúng tương đối ổn định hơn. Người dùng nên lựa chọn cẩn thận sản phẩm phù hợp dựa trên chiến lược của họ.

Lợi ích của Token ETF đòn bẩy

Không có rủi ro thanh lý

Token đòn bẩy ETF là các cặp giao dịch giao ngay và không có cơ chế thanh lý.
Ngay cả khi giá token giảm từ $100 xuống $1, số lượng token nắm giữ vẫn không thay đổi.
Tuy nhiên, những khoản lỗ đáng kể có thể kích hoạt việc giảm vị thế tự động (cân bằng lại). Trong những trường hợp cực đoan, giá token có thể gần bằng không, nhưng điều này rất hiếm.

Không yêu cầu ký quỹ

Khác với hợp đồng ký quỹ truyền thống, các token ETF có đòn bẩy làm không cần một khoản ký quỹ để truy cập vào đòn bẩy. Tuy nhiên, họ phải chịu một khoản phí quản lý hàng ngày.

Không hỗ trợ gửi hoặc rút tiền

Các token ETF đòn bẩy không thể được gửi hoặc rút trực tiếp.

Cơ chế Tự động Tích lũy & Cắt lỗ

Trong các thị trường đang tăng trưởng, lợi nhuận được tái đầu tư tự động, tạo ra hiệu ứng gộp làm tăng lợi suất.
Trong xu hướng giảm, thay vì bị thanh lý, token tự động giảm vị thế theo từng giai đoạn, tối thiểu hóa tổn thất.

Rủi ro & Hạn chế của TOKEN ETF Đòn bẩy

Rủi ro cao

Token ETF đòn bẩy là một sản phẩm tương đối mới và vốn dĩ mang theo rủi ro đòn bẩy cao.

Không phù hợp cho đầu tư dài hạn

Các sản phẩm này được thiết kế cho việc đầu cơ ngắn hạn và phòng ngừa rủi ro, không phải cho đầu tư trung hoặc dài hạn.
Do cơ chế tái cân bằng, việc nắm giữ lâu dài dẫn đến sự hao mòn vốn đáng kể. Thời gian nắm giữ càng lâu, tổn thất càng lớn.

Phí Quản Lý Hằng Ngày

Khác với hợp đồng vĩnh viễn, nơi mà phí tài trợ được trao đổi giữa các vị trí dài hạn và ngắn hạn, các TOKEN đòn bẩy ETF tính phí quản lý cố định 0.1% mỗi ngày.

Cảnh báo rủi ro

Thị trường tiền điện tử có tính biến động cao.
Các token ETF đòn bẩy 3x và 5x khuếch đại biến động giá, dẫn đến tăng cường rủi ro lợi nhuận và thua lỗ.
Do sự cân bằng lại theo lịch trình và theo yêu cầu, sự biến động giá tích lũy theo thời gian không phải lúc nào cũng tương ứng với bội số đòn bẩy mục tiêu.
Các token đòn bẩy ETF bảo hiểm các vị thế bằng cách sử dụng hợp đồng vĩnh viễn: Lợi nhuận dẫn đến các vị thế bổ sung / Thua lỗ dẫn đến việc giảm vị thế / Cân bằng lại xảy ra hàng ngày để đặt lại đòn bẩy về mức mục tiêu.
Trong các thị trường biến động, hiệu ứng suy giảm vốn là đáng kể.
Cổ phiếu ETF đòn bẩy không phù hợp cho việc nắm giữ lâu dài do cơ chế tái cân bằng và chi phí duy trì.
Token ETF có sự biến động và rủi ro cao. Vui lòng tiến hành cẩn thận.

Lưu ý: Quyền giải thích cuối cùng của sản phẩm này thuộc về Gate.