Quỹ bảo hiểm

Quỹ bảo hiểm là gì

Quỹ bảo hiểm là một cơ chế đệm rủi ro do Gate thiết lập cho giao dịch phái sinh. Mục đích của nó là giảm tác động thị trường của việc thanh lý trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, bảo vệ các đối tác và giảm khả năng kích hoạt Tự động giảm đòn bẩy (ADL). Khi thị trường thứ cấp không thể hấp thụ đầy đủ các lệnh thanh lý, quỹ bảo hiểm sẽ tiến hành tiếp nhận phần chưa hoàn thành, đảm bảo quá trình thanh lý được hoàn thành một cách có trật tự và ngăn chặn số dư tài khoản âm. Xin lưu ý rằng quỹ bảo hiểm không trang trải tổn thất giao dịch cá nhân và không thể thay thế các biện pháp quản lý rủi ro của chính người dùng.

Quỹ bảo hiểm hoạt động như thế nào

Khi thanh lý được kích hoạt, hệ thống thanh lý sẽ tiếp quản vị thế và gửi lệnh cho thị trường thứ cấp với giá phá sản. Nếu thanh khoản thị trường không đủ và lệnh không thể khớp toàn bộ, quỹ bảo hiểm sẽ tiếp quản số tiền còn lại chưa được khớp và thanh toán theo giá phá sản. Quỹ tham gia trong suốt quá trình thanh lý cho đến khi thanh lý hoàn tất. Chi tiết về thanh lý có thể được tìm thấy trên trang Cơ chế thanh lý. Nếu sự biến động cực đoan ngăn cản quỹ bảo hiểm hấp thụ toàn bộ các lệnh thanh lý đang chờ xử lý, cơ chế ADL sẽ được kích hoạt. Sau đó, hệ thống sẽ giảm đòn bẩy các vị thế của các đối tác theo trình tự cho đến khi thanh lý hoàn tất. Chi tiết về cơ chế ADL có thể được tìm thấy trên trang Tự động giảm đòn bẩy (ADL). Tính toán giá phá sản Chế độ ký quỹ Cross Vị thế long: Giá phá sản = Giá đánh dấu × [1 – (Tỷ lệ ký quỹ duy trì + Tỷ lệ phí taker) × Tỷ lệ ký quỹ] / (1 – Tỷ lệ phí taker) Vị thế short: Giá phá sản = Giá đánh dấu × [1 + (Tỷ lệ ký quỹ duy trì + Tỷ lệ phí taker) × Tỷ lệ ký quỹ] / (1 + Tỷ lệ phí taker) Chế độ ký quỹ Isolated Vị thế long: Giá phá sản = (Giá vào lệnh trung bình – Ký quỹ ban đầu / Hệ số nhân hợp đồng / Quy mô vị thế)/(1 – Tỷ lệ phí Taker) Vị thế short: Giá phá sản = (Giá vào lệnh trung bình + Ký quỹ ban đầu / Hệ số nhân hợp đồng / Quy mô vị thế) / (1 + Tỷ lệ phí taker) Để được giải thích chi tiết về tính toán giá phá sản, vui lòng tham khảo Giá thanh lý ước tính và Tính toán giá phá sản.

Số dư và lịch sử Quỹ bảo hiểm

Người dùng có thể xem số dư hiện tại và những thay đổi lịch sử của quỹ bảo hiểm trên trang Số dư Quỹ bảo hiểm, với các bộ lọc có sẵn theo loại hợp đồng và phạm vi thời gian. Số dư thường được cập nhật hàng ngày vào lúc 00:00 (UTC), tùy thuộc vào hiển thị trang.

Dòng tiền vào và ra của quỹ bảo hiểm

Dòng tiền vào • Ký quỹ duy trì còn lại sau khi thực hiện thanh lý • Bơm thủ công qua Gate • Lợi nhuận tạo ra từ việc xử lý các lệnh thanh lý (nếu có)

Dòng tiền ra • Tổn thất phát sinh từ việc xử lý lệnh thanh lý (nếu có)

Ví dụ

Giả sử người dùng chỉ nắm giữ một vị thế long của hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT ở chế độ ký quỹ Cross. Tại thời điểm thanh lý, giá đánh dấu là 101.010,9 USDT, tỷ lệ ký quỹ duy trì là 1%, tỷ lệ ký quỹ là 100%, tỷ lệ phí taker là 0,075% và hệ số nhân hợp đồng là 0,0001. Thanh lý đòi hỏi phải đóng 10 hợp đồng. Giá phá sản của vị thế long ở chế độ ký quỹ chênh lệch là: 101010,9 × (1 – (1% + 0,075%) × 100%) / (1 – 0,075%) = 100.000 USDT Tại thời điểm này, độ sâu sổ lệnh hướng chào mua là:

Sau khi thanh lý được kích hoạt, hệ thống sẽ tiếp quản vị thế và đặt lệnh bán cho 10 hợp đồng với giá phá sản 100.000 USDT. Chỉ Giá chào mua 1 và Giá chào mua 2 bằng hoặc cao hơn giá phá sản, dẫn đến: • 2 hợp đồng được khớp với giá 101.000 USDT • 5 hợp đồng được khớp với giá 100.000 USDT • 3 hợp đồng chưa được khớp vì giá chào mua tốt nhất (99.000 USDT) thấp hơn giá phá sản Tại thời điểm này, quỹ bảo hiểm bước vào và tiếp quản 3 hợp đồng còn lại với giá 100.000 USDT, chịu rủi ro tiếp theo. Bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào sẽ do quỹ bảo hiểm chịu. Giá khớp trung bình thực tế của tất cả các lần thực hiện là: (2 × 101.000 + 8 × 100.000) / 10 = 100.200 USDT Vì giá khớp trung bình cao hơn giá phá sản, thặng dư được tạo ra: (100.200 – 100.000) × 0,0001 × 10 = 0,2 USDT. Thặng dư này được ghi có vào quỹ bảo hiểm để quản lý rủi ro trong tương lai và không liên quan đến người dùng. Xin lưu ý rằng tất cả các vị thế thanh lý đều được thanh toán với giá phá sản 100.000 USDT. Điều này đảm bảo rằng bất kể giá khớp thực tế, người dùng sẽ không phải chịu số dư âm. Khoản lỗ tối đa được giới hạn theo giá phá sản, và bất kỳ khoản thặng dư thanh lý nào được phân bổ cho quỹ bảo hiểm để duy trì sự ổn định thị trường mà không ảnh hưởng đến kết quả thanh toán của người dùng.

Tuyên bố miễn trừ rủi ro

Quỹ bảo hiểm không cấu thành bất kỳ hình thức bảo đảm nào và không đảm bảo rằng người dùng không bị tổn thất. Trong điều kiện thị trường bất thường hoặc khắc nghiệt, biến động giá bất thường, gián đoạn thanh khoản hoặc kích hoạt Tự động giảm đòn bẩy (ADL) vẫn có thể xảy ra.