Поясніть GMX_V2 стратегії, щоб стати власником казино

Автор: DCBot Джерело: medium

GMX_V2 Стратегії, щоб стати власником казино

У цій статті ми розглянемо новий механізм і план участі GMX V2 з точки зору ончейн-постачальників ліквідності (власників казино), а основний контент складається з наступних чотирьох частин:

• Принцип казино GMX
• Ядро та механізм GMX V2
• Комбінована штанга GMX V2
• Схема хеджування GMX V2

Принцип казино GMX

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-4fc5c531ae-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Операційна модель GMX заснована на філософії «ігор казино», де постачальник ліквідності (LP) є власником казино, а дилер - гравцем.

Проект застосував менталітет «власник казино завжди виграє» при розробці своєї поточної операційної моделі, і в процесі GMX досяг певного успіху, залучивши близько 600 мільйонів доларів у TVL і сотні мільйонів доларів у вигляді комісій за транзакції.

Модель GMX V1 має деякі обмеження. Перш за все, для ринку криптовалют характерний односторонній тренд (трейдери, як правило, або купують великі партії, або продають великі партії), тому відкритий інтерес до GMX зазвичай досить високий. Крім того, GMX v1 не має механізму ставки фінансування для регулювання діяльності трейдерів, а це означає, що постачальники ліквідності зазнають збитків, коли ринок рухається відповідно до їхніх ставок.

Ядро GMX V2

Гарантія безпеки та балансу протоколу

Суть GMX V2 полягає в забезпеченні безпеки та балансу протоколу, а також у підтримці балансу довгих і коротких позицій шляхом модифікації механізму комісій, щоб знизити ймовірність системного ризику в GMX в умовах серйозних коливань ринку. Завдяки налаштуванню ізоляційних пулів можна додавати високоризикові торгові активи, контролюючи загальний ризик. Співпрацюючи з Chainlink для надання більш своєчасних та ефективних послуг оракула, ми можемо зменшити ймовірність цінових атак. Команда проєкту також розглянула взаємозв’язок між трейдерами, постачальниками ліквідності, власниками GMX та сталий розвиток проєкту, і нарешті скоригувала та збалансувала розподіл доходів протоколу.

Механіка GMX V2

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-ded97e3659-dd1a6f-cd5cc0.webp)

1. Ізоляційний басейн

LP можуть здійснювати управління ризиками, такими як таймінг і хеджування, з більш високим ступенем свободи в сегрегованому пулі GMX_V2.

2. Розширене різноманіття

GMX_V2 новий SOL/XRP/LTC/DOGE, SOL/XRP використовує нативну монету як базову підтримку ліквідності, тоді як DOGE та LTC використовують ETH як базову підтримку ліквідності.

3. Знижені комісії за транзакції

GMX_V2 знизив торгові комісії до 0,05% або 0,07% з 0,1% раніше, залежно від того, чи сприяє відкриття позиції балансу довгих і коротких позицій, і якщо вона вигідна, вона стягує нижчу комісію.

4. Вплив на ціну

GMX_V2 збільшує комісію за вплив на ціну, чим більша позиція, чим несприятливіший довго-короткий баланс, тим більше комісій буде стягуватися. Комісія за вплив на ціну імітує динамічний процес зміни цін на ринку торгівлі книгою ордерів, тобто чим більша позиція, тим більший вплив на ціну. Ця конструкція може збільшити вартість маніпулювання цінами, зменшити атаки маніпулювання цінами, запобігти раптовим падінням цін або стрибкам, а також підтримувати збалансовані довгі та короткі позиції для підтримки хорошої ліквідності.

5. Ставка фінансування

GMX_V2 збільшити ставку фінансування, і ставка фінансування буде коригуватися поетапно, коли сильні сторонні утримання/повні позиції становитимуть від 0,5 до 0,7, ставка фінансування буде на нижчому рівні, а коли вона досягне 0,7, вона буде збільшена до вищого рівня, збільшуючи арбітражний простір, сприяючи входженню арбітражних фондів, щоб відновити довгостроковий-короткий баланс.

6. Стимулювання ліквідності (ARB)! [Детальне пояснення GMX_V2 стратегій стати власником казино] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-34d68a44cf-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Target:

GMX_V2 останнім часом посилив стимули ліквідності, і наведені вище дані є даними ARB-токенів для стимулювання ліквідності, наданих у перший тиждень недавнього минулого, які будуть регулярно розподілятися між LP відповідно до пропорції відповідного пулу відповідно до кількості стимулів різних різновидів щотижня.

GMX_V2 комбінація штанги

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-8b987a55f3-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Існує два основних джерела ризику та прибутковості через GMX_V2, одна частина є низькоризиковою, а інша частина - високоризиковою, дохід з низьким ризиком в основному надходить від комісії за транзакцію, яку сплачує контрагент, і регулярного щотижневого стимулювання ліквідності, тоді як дохід від високого ризику в основному надходить від зростання та падіння ціни валюти, що утримується, а також прибутку та збитку ставки контрагента.

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-a9ae116292-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Ціна (високий ризик): відноситься до джерела ризику-прибутковості криптовалютного маркет-мейкера, яке в основному складається зі зростання та падіння ціни токена, а також прибутку та збитків контрагента

APR (низький ризик): BaseAPY відноситься до комісійного доходу, що сплачується контрагентом, а Bonus APY відноситься до доходу від стимулювання ліквідності

Виберіть SOL (2023.11.13) як приклад

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-7b83e4791f-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Ціна SOL становить 1,548, оскільки з моменту офіційного запуску 4 серпня 2023 року ціна SOL зросла на 155% з 22,79 до 58,2, і для створення пулу вам потрібно буде купити близько половини монет SOL та стейблкоїнів USDC, а половина SOL приносить близько 72,5% прибутку, принесеного підвищенням, що означає, що Трейдер має виграш на 17,8% на більшому висхідному ринку, який представляє P/L Трейдера LP Частина збитку становить близько -17,8%, а що стосується APY, то APR розраховується на основі комісій, що стягуються за останні 7 днів. Базовий APY базується на річному прибутку комісій (45,62%) від пропозиції пулу, що відповідає об’єму торгів загального SOL, а бонусний APY відноситься до річного прибутку заохочення (12,32%) від поточного заохочення в 10 000 ARB за перший тиждень, що відповідає пропозиції пулу.

Тому при виборі пулу слід враховувати кілька факторів, таких як імпульс зростання ціни, P&L контрагента, обсяг торгів, пропозиція пулу та кількість торгових стимулів.

Схема хеджування GMX V2

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-23c5c71af3-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Якщо інвестори вважають, що контрагент має високу ймовірність збитків у довгостроковій перспективі, і хочуть хеджувати вплив на прибуток і збитки, спричинений різким зростанням і падінням цін, вони можуть використовувати ф’ючерсні контракти та опціони на покупку для хеджування цінових ризиків.

Повне хеджування: моніторинг кількості токенів у пулі в режимі реального часу, повне хеджування на централізованих біржах, недоліком є те, що буде велика зайнятість капіталу хеджуванням, і виникне ризик недостатньої маржі, що призведе до ліквідації контракту при сильному зростанні.

Хеджування опціонів: Відстежуйте кількість токенів у пулі в режимі реального часу та купуйте опціони колл і пут на централізованих біржах опціонів, що має недолік у вигляді тривалої оплати опціонів.

Якщо професійні інвестори мають можливість вибирати час, вони можуть хеджувати в ринковому середовищі, яке не є сприятливим для LP.

Хеджування часу: Професійні інвестори можуть використовувати тренд і волатильність ринку, щоб відповідати стратегії тренду для хеджування в потрібний час, щоб уникнути ризику великого прибутку, отриманого контрагентом, коли ринок зростає, і збитків, коли ринок падає.

Підсумки

Поставка GMX V2 в основному відповідає очікуванням ринку, що свідчить про те, що команда GMX має потужні можливості дизайну протоколу. З точки зору механізму, V2 збільшує баланс пулів ліквідності, розширює типи торгових активів і надає різноманітні позиції застави. Для постачальників ліквідності та трейдерів є більше способів інвестування, кращий баланс ризиків і нижчі комісії. Постачальники ліквідності можуть краще управляти ризиками стратегій казино за допомогою GMX V2, щоб досягти вибору монет, часу, хеджування та інших рішень, а також отримати більш диверсифікований і стабільний прибуток від інвестицій у довгостроковій перспективі.