Виходьте, поки не пізно.
**Автор: **ZERO IKA
Компіляція: ведмедик
Інвестиційна бульбашка – це ситуація, коли ціна певних активів значно перевищує їх фактичну вартість, зазвичай викликана ринковими спекуляціями та надмірним оптимізмом. У цьому випадку ціни на активи будуть швидко зростати, залучаючи до участі більше інвесторів, формуючи спекулятивний бум, який зрештою призведе до обвалу цін на активи та краху ринку.
Ця бульбашка може призвести до величезних прибутків, але також може призвести до великих збитків. Здатність розпізнавати бульбашки може мати величезний вплив на ваші інвестиційні рішення та портфель.
Які характеристики піни?
Швидке зростання цін
Бульбашка характеризується дуже великим зростанням цін на активи за відносно короткий проміжок часу. Зростання цін на активи не відповідає економічним законам фундаментальних факторів. Це зростання цін зазвичай спричинене спекулятивними покупками людей. Дедалі більше люди матимуть сильний імпульс купувати, і зрештою ціна активу буде набагато вищою за його фактичну вартість.
Загальний оптимізм і манія
Під час бульбашки учасники ринку зазвичай вважають, що тенденція до зростання цін продовжиться. Інвестори демонстрували надмірний оптимізм і вибірково ігнорували ризики, пов’язані з інвестиціями, на ринок вийшла велика кількість інвесторів, що посилило зростання цін на активи.
LUNA є одним із найбільш репрезентативних випадків. Вважалося, що він має «ідеальний» робочий механізм, коли він був запущений. Водночас його засновник: До Квон має величезний вплив, і інвестиції в продукти Luna також мають фіксований річний прибуток ставка 12%. Дохідність, пов’язані токени також принесуть інші переваги «певності».
Це змусило людей повірити, що всі ці фактори в сукупності сприяли стрімкому зростанню цін, але це також виявилося величезною інвестиційною бульбашкою.
Як розпізнати інвестиційні бульбашки?
Раптове збільшення обсягу торгів і ліквідності
Бульбашки також супроводжуються збільшенням обсягу торгів і вищою ліквідністю, оскільки інвестори намагаються купити активи, сподіваючись отримати прибуток від подальшого зростання цін.
Цей сплеск торгової активності часто супроводжується зменшенням глибини ринку. Коли обсяг торгів різко зростає за короткий проміжок часу, ми повинні враховувати ризик фінансових бульбашок.
Надмірне кредитне плече та борг
Бульбашки зазвичай підживлюються постійно зростаючим кредитуванням і все більшим кредитним плечем.
Коли ціни зростають, велика кількість інвесторів може використовувати позики, брати великі суми боргу для інвестування, щоб збільшити прибутки, але також збільшити ризик великих втрат, коли бульбашка лопне.
Коли бульбашка лопне, інвестори можуть зіткнутися з величезними втратами, оскільки вони використали занадто багато запозичень або взяли занадто багато боргів, щоб інвестувати, що ще більше погіршило їхні втрати. Таким чином, надмірне кредитне плече та борг є важливим фактором утворення бульбашок.
Під час біткойн-бульбашки 2017 року відбулося величезне збільшення кількості людей, які використовують кредитне плече та беруть борги.
Багато інвесторів використовують фондові позики, кредитні картки, традиційні позики тощо, щоб розширити свої інвестиції.
Ці явища вказують на те, що на ринку існує бульбашка, яка може ось-ось лопнути, що часто є чіткою ознакою визначення бульбашки, яка ось-ось лопне.
Медіа-ажіотаж
Фінансові бульбашки привертають багато уваги в ЗМІ, ще більше привертаючи увагу громадськості та участь у ринку.
Це явище сприяє утворенню бульбашок, створюючи петлю позитивного зворотного зв’язку галасу та спекуляцій.
Увага ЗМІ та участь громадськості є важливим чинником утворення бульбашок.
У 2017 році Джон Макафі зробив дві заяви:
- «У 2020 році ціна біткоїна досягне $500 000»;
- «За новою технологією блокчейн аналіз даних показує, що бульбашки наразі немає».
Ці зауваження привабили багато людей у той час, але врешті-решт це виявилося пасткою інвестиційної бульбашки.
Попереджувальний сигнал
Серед учасників ринку та аналітиків може бути меншість, яка висловлює занепокоєння чи сумніви щодо стійкості зростання цін і фундаментальних показників.
На висоті міхура ці попереджувальні знаки зазвичай ігноруються та відкидаються більшістю.
Попереджувальні знаки є одним із важливих факторів визначення бульбашок.
Три етапи розвитку фінансової бульбашки
Формування піни зазвичай поділяють на п’ять етапів:
- тригерний період
- Період буму
- Період розширення
- прибутковий період
- панічний період
Ці фази відповідають характеристикам бульбашок, що додатково допомагає нам виявити потенційні бульбашки.
Тригерний період
Інвестори захоплюються новою технологією або наративом, особливо якщо поточні настрої ринку сприятливі.
У минулому на ринку криптовалют такі технології, як штучний інтелект і метавсесвіт, викликали цей підйом, і ці технології дали людям «причини» інвестувати, тим самим сприяючи процвітанню ринку.
Бум
На першому етапі ціна повільно зростає, а потім досягає точки, де починає прискорюватися.
Цей прискорений висхідний тренд привернув до ринку все більше нових покупців і роздрібних інвесторів, і період буму є ключовим періодом для залучення нових покупців і роздрібних інвесторів.
Період розширення
Кількість людей, втягнутих у зростаючі активи, зросла неймовірною швидкістю.
Це спричинило зростання цін до надзвичайно високих рівнів, у той час як повідомлення ЗМІ створювали нові аналізи та оцінки, щоб «виправдати» цей сплеск, додаючи надлишку ринку.
Прибутковий період
Це етап, на якому розумні гроші продають свої позиції та починають стежити за «сигналами про вибух бульбашки».
Період паніки
Паніка, звичайно, є останньою стадією, в очікуванні «перезавантаження» ринку, а потім знову прориву, під час якої інвестори бачать, що ринок падає в ціні, і не впевнені, коли він відскочить, панікують і нервують і починають входити в Смертельна спіраль, коли довіра слабшає, бульбашка лопається і ціни на активи швидко й різко падають, що часто називають «ринковою корекцією». Регулювання ринку, як правило, є механізмом самокоригування після того, як бульбашка лопне, що може усунути завищену вартість і необґрунтовані ціни на ринку та відновити нормальну роботу ринку. Тому лопання бульбашки та адаптація ринку є неминучими процесами в ринковій економіці.
Перш ніж прийняти рішення інвестувати, нам потрібно поставити собі кілька запитань?
- Чи справді варто інвестувати в цей актив?
- Чи є у нього реальний продукт?
- На якому етапі розвитку він знаходиться? (кінцевий продукт або тестовий продукт)
- Наскільки хороші чи погані настрої ринку щодо активу, тобто що ринок думає та очікує про актив?
Пам’ятайте, що бульбашки зберігаються довше, ніж зазвичай очікується, і час часто дуже важко. Як інвестор, ви повинні вміти визначати потенційні ризики та можливості, такі як ринковий ажіотаж, внутрішня вартість активів і фази прайс-екшн. Ці фактори можуть суттєво вплинути на продуктивність активу. Нарешті, інвестори повинні зберігати спокій і не піддаватися настроям ринку, щоб уникнути втрат, коли ринкова бульбашка лопне.
