BlackRock вважає токенізацію наступним етапом еволюції фінансів

Керівники BlackRock описують токенізацію як останній етап у багаторічній трансформації фінансової інфраструктури. Від телефонної торгівлі у 1970-х роках до SWIFT у 1977 і блокчейн-технології у 2009, кожна інновація покращувала швидкість розрахунків і прозорість ринку. Токенізація продовжує цю еволюцію, розміщуючи майже будь-який актив на спільному цифровому реєстрі, що потенційно розширює всесвіт інвестованих активів далеко за межі сьогоднішніх акцій і облігацій. Хоча раніше вона залишалася в тіні спекулятивної криптоактивності, практична цінність токенізації нині визнається традиційними інститутами.

Стрімке зростання токенізованих реальних активів

Хоча токенізовані реальні активи наразі становлять невелику частку глобальних ринків, їх зростання було стрімким. BlackRock повідомляє, що цей сегмент зріс приблизно на 300 відсотків за останні 20 місяців, причому впровадження особливо сильне на ринках, що розвиваються, де традиційна банківська інфраструктура обмежена. Токенізований фонд держоблігацій США від BlackRock, BUIDL, наразі перевищує $2 мільярдів у заблокованій вартості та працює повністю на публічних блокчейнах. Компанія ще більше розширила свою присутність у цифрових активах через спотові ETF на біткоїн і ефіріум, які разом уже мають понад $75 мільярдів чистих надходжень.

Міст між традиційними та цифровими фінансами

Фінк і Голдстейн підкреслюють, що токенізація не є заміною існуючих систем, а містком, що з’єднує традиційні фінанси з цифровими інноваторами. Інвестори зрештою можуть тримати всі типи активів — від акцій та облігацій до токенізованих продуктів — у єдиному цифровому гаманці. Два ключові переваги можуть стимулювати цей перехід: миттєве врегулювання, що зменшує ризик контрагента на глобальних ринках, і оцифровані процеси приватних ринків, які знижують витрати, спрощують виконання та підвищують доступність раніше неліквідних активів.

Регуляторне узгодження й захист інвесторів

Керівники закликають регуляторів оновлювати чинні рамки, а не створювати абсолютно нові, підкреслюючи, що облігація залишається облігацією навіть на блокчейні. Вони виступають за чіткі заходи захисту інвесторів, надійне управління ризиками та сучасні системи цифрової ідентифікації для підтримки цієї еволюції.

Висновок: токенізація як ключова складова

BlackRock розглядає токенізацію як вирішальну фазу, здатну змінити глобальні фінанси так само, як це зробив ранній Інтернет. Стрімке впровадження токенізованих реальних активів підкреслює перехід до цифрового представлення традиційної вартості. Завдяки ініціативам, таким як фонд BUIDL, традиційні активи переходять на блокчейн-інфраструктуру, замінюючи повільні паперові процеси програмованими, перевірюваними цифровими системами. Якщо регулювання розвиватиметься разом із технологією, токенізація може стати центральною складовою глобальних фінансів, з’єднуючи традиційні інституції та цифрові платформи першої черги, роблячи ринки більш прозорими, доступними й стійкими. Токенізація реальних активів більше не експеримент — це явний знак наступної великої трансформації у фінансах.