Автор: 0xEdwardyw Джерело: TokenInsight
Вступ
Запущений Mysten Labs у 2022 році, Sui — це блокчейн нового покоління рівня 1, який має на меті переосмислити масштабованість блокчейну та користувацький досвід за допомогою унікальної об’єктної архітектури та мови програмування Move. На відміну від традиційних блокчейнів на основі облікових записів, Sui розглядає активи як програмовані об’єкти, забезпечуючи більш виразну та безпечну логіку смарт-контрактів. Його механізм паралельного виконання підтримує великомасштабну пропускну здатність транзакцій і забезпечує майже миттєве завершення транзакцій, що робить Sui одним із найефективніших доступних блокчейнів.
У 2025 році Sui перетворився з обіцяючого новачка на зрілу та швидко зростаючу екосистему. Завдяки широкому застосуванню в сферах DeFi, ігор і реальних світових активів (RWA) Sui тепер може конкурувати з такими основними блокчейнами першого рівня, як Solana.
Швидкий ріст Sui
Станом на квітень 2025 року, ринкова капіталізація Sui становить приблизно 89,2 мільярда доларів, обіг складає 3,24 мільярда токенів SUI, а ціна за один токен приблизно 2,75 долара. За ринковою капіталізацією Sui увійшов до числа п’ятнадцяти найбільших криптовалют у світі.
У сфері децентралізованих фінансів (DeFi) загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) Sui досягнув піку в 2,065 мільярда доларів у січні 2025 року. До квітня TVL знизився до 1,226 мільярда доларів, що свідчить про певний ступінь короткострокової волатильності. Проте загальна тенденція з початку 2024 року, коли обсяг становив менше 500 мільйонів доларів, до понад 1 мільярда доларів у 2025 році, все ще відображає активність екосистеми Sui.
! AM8Z6xLsaTwBysSvtLxSRdzwokt51tz0sQr505J5.png
Станом на квітень 2025 року загальна капіталізація стейблкоїнів на блокчейні Sui досягла 877,88 мільйона доларів США, з моменту грудня 2024 року зросла більш ніж у два рази.
Це розширення в основному пов’язане із запровадженням основних стейблкоїнів у 2024 році, таких як USDC, AUSD, FDUSD та USDY. Інтеграція цих стейблкоїнів підвищує ліквідність мережі, корисність торгівлі та участь у протоколах DeFi. Збільшення кількості активних адрес у мережі також є ще одним свідченням того, що стейблкоїни широко використовуються в різних сценаріях, таких як кредитування, торгівля, грошові перекази та заощадження.
! Xq8dNHYEKqJuUWY5oCm8tZ6xSsKNYBcPxOWOD3Y4.png
Блокчейн Sui підтримує ряд протоколів, які мають значний вплив у сферах DeFi, інфраструктури, ігор та децентралізованих фізичних інфраструктурних мереж (DePIN). У сфері DeFi протоколи Cetus та DeepBook демонструють видатні результати, відіграючи ключові ролі в наданні ліквідності та децентралізованій торгівлі. У галузі інфраструктури Walrus прагне до децентралізованого зберігання та програмованого управління даними, представляючи нову категорію інфраструктурних застосунків на Sui. А MemeFi, гра Tap-to-Earn, яка спочатку була створена на ланцюзі Ton, наразі мігрувала на ланцюг Sui, що демонструє привабливість продуктивності Sui для застосунків GameFi.
DeepBook протокол
Протокол DeepBook є децентралізованою центральною книгою обмежених ордерів (CLOB), що базується на блокчейні Sui, і має на меті забезпечення швидкого та низьколатентного торгового досвіду в мережі. Цей протокол був запущений у липні 2023 року як рідкісний шар ліквідності для екосистеми Sui, пропонуючи безшовну підтримку торгівлі для додатків, що базуються на Sui.
Варто зауважити, що сам DeepBook не надає торговий інтерфейс для кінцевих користувачів. Натомість він надає базову підтримку для децентралізованих бірж, гаманців та інших додатків через вбудовані торгові функції, дозволяючи цим додаткам реалізовувати функціонал торгівлі токенами.
Основні характеристики
Основним механізмом DeepBook є набір центральної книги лімітних ордерів (CLOB), яка повністю працює ончейн, а всі відкладені ордери, скасування та транзакції прозоро реєструються в блокчейні, забезпечуючи відкритість і надійність торгового процесу. Завдяки перевагам фреймворку паралельного виконання Sui, DeepBook може завершити розрахунки за транзакціями приблизно за 390 мілісекунд, що чудово підходить для високочастотних торгових сценаріїв, чутливих до затримки.
Щоб підтримувати активність на ринку, DeepBook також впровадив сучасні алгоритми маркет-мейкінгу, які постійно забезпечують ліквідність між різними торговими парами та максимально зменшують торгове ковзання для користувачів. Водночас платформа використовує динамічну структуру комісій, пропонуючи маркет-мейкерам, які забезпечують ліквідність у періоди низької ліквідності, винагороду у вигляді комісійних, а також знижки на комісії для активних трейдерів, щоб стимулювати постійну участь на ринку.
Крім того, DeepBook має високу комбінованість і був спроектований як інфраструктурний рівень, який інші DeFi програми можуть легко інтегрувати та будувати, що ще більше закріплює його фундаментальну позицію в екосистемі Sui.
Безпека є одним із ключових аспектів DeepBook. Протокол пройшов суворий третій аудит, має програму винагород за вразливості та тісно співпрацює з експертами з безпеки, щоб створити безпечне, надійне та довірене торгове середовище.
модель економіки токенів
Використання токенів
Токен DEEP бере на себе безліч функцій в екосистемі DeepBook. Перш за все, токен DEEP використовується для оплати комісій за транзакції та комісії за створення пулу ліквідності на платформі, спрощуючи процес транзакцій та знижуючи витрати користувачів. По-друге, у періоди низької ліквідності маркет-мейкери можуть заробляти знижки в токенах DEEP, надаючи ліквідність, механізм, який ефективно заохочує безперервне надання ліквідності та допомагає звузити бід-аск спреди. Крім того, користувачі, які володіють токенами DEEP, можуть брати участь в управлінні протоколом DeepBook, роблячи ставки на токени, і голосувати з ключових питань, таких як оновлення протоколу та коригування структури комісій, тим самим сприяючи розвитку автономії спільноти на платформі.
Розподіл токенів
Загальна пропозиція токенів DEEP встановлена на рівні 10 мільярдів штук, зокрема розподіл виглядає наступним чином:
- 10% використовується для початкового розподілу токенів у спільноті, який буде повністю розблокований та розподілений під час події генерації токенів (TGE), з метою винагородити тих, хто зробив важливий внесок у ранній розвиток DeepBook, а також активних користувачів;
- 28.43% виділено основним учасникам та раннім прихильникам, включаючи членів команди та партнерів, які підтримують розвиток протоколу DeepBook у сферах розробки, інфраструктури, безпеки, зростання та операцій;
- 61.57% використовується для розширення екосистеми, ця частина підтримуватиме програми стимулювання розробників, спільнотні заходи та стратегії довгострокового екологічного зростання.
! 04MjszxmUy69CJebNwsk0niqPK5zg79xswDpB2Or.png
На події генерації токенів (TGE) 25% від загальної пропозиції вже розблоковано, що становить 2,5 мільярда токенів DEEP, які投入лено в початковий обіг.
План звільнення
Залишкові 75% токенів будуть слідувати плану випуску, щоб забезпечити узгодженість розвитку проекту та довгострокових інтересів.
- Що стосується частини громади, 14% токенів було розблоковано під час TGE, а решта частини буде поступово випускатися протягом наступних 7 років;
- Для інвесторів та ранніх учасників токени, виділені команді розробників, раннім інвесторам та планам розширення екосистеми, будуть випущені наступним чином: з 1-річним періодом обриву з подальшим лінійним щомісячним випуском протягом 24 місяців; З токенів, зароблених Mysten Labs, 1% розблоковується в TGE, а решта випускається лінійно протягом 48 місяців.
Протокол Cetus
Cetus Protocol — це децентралізована біржа (DEX) і централізований протокол ліквідності, побудований на блокчейні Sui, спрямований на забезпечення гнучкої та ефективної мережі ліквідності для користувачів децентралізованих фінансів (DeFi). Офіційно запущений 10 травня 2023 року, протокол використовує модель централізованого маркет-мейкера ліквідності (CLMM) для підвищення ефективності капіталу та оптимізації торгового досвіду.
Основні характеристики
Протокол Cetus інтегрує ряд інноваційних функцій, зосереджуючись на підвищенні ефективності транзакцій та надання ліквідності на блокчейні Sui.
Концентровані ліквідні маркет-мейкери (CLMM) Cetus використовують модель концентрованих ліквідних маркет-мейкерів, що дозволяє постачальникам ліквідності (LP) розподіляти кошти в межах певного цінового діапазону. Цей точний спосіб розподілу ліквідності підвищує ефективність використання капіталу, що дозволяє LP отримувати більше доходу від комісій у активних торгових діапазонах, що перевищує доходи традиційних автоматизованих маркет-мейкерів (AMM).
Безмежні ліквідні пул (Infinity Pools) Infinity Pools - це ліквідні пули без дозволу, які мають кілька рівнів комісій, що надає LP більшу гнучкість у керуванні своїми позиціями. Підтримуючи різноманітні торгові стратегії та типи активів, ці пули значно покращили загальну ліквідність та торговий досвід на платформі Cetus.
Cetus Vault (Cetus 金库) пропонує автоматизовані та оптимізовані послуги з управління ліквідністю, спрощуючи процес надання ліквідності, що підходить для користувачів з різним рівнем досвіду. Завдяки автоматизованим стратегіям, Cetus Vault допомагає користувачам підвищити доходність ліквідності, роблячи управління коштами більш ефективним та зручним.
Інтуїтивна торгівля (Intent Trading) Функція інтуїтивної торгівлі дозволяє користувачам заздалегідь налаштувати торгові наміри, такі як регулярні інвестиції (DCA) або лімітні ордери, що значно підвищує зручність та стратегічність торгівлі. Користувачі можуть розробити більш гнучкий та автоматизований торговий план відповідно до своїх потреб, що забезпечує більш ефективне управління коштами.
Супер агрегатор (Super Aggregator) функція Cetus об’єднує всі основні джерела ліквідності в екосистемі Sui, забезпечуючи користувачів найкращими цінами та найглибшою ліквідністю. Цей механізм не лише підвищує ефективність виконання угод, але й гарантує, що користувачі можуть завершувати угоди за оптимальними цінами.
модель економіки токенів
Використання токенів
CETUS є оригінальним токеном протоколу Cetus і виконує кілька функцій в екосистемі. Як засіб обміну, CETUS використовується для оплати різних послуг в екосистемі Cetus і як основний засіб взаємодії користувачів з функціональністю протоколу. За допомогою механізму майнінгу ліквідності користувачі можуть заробляти токени CETUS, надаючи ліквідність протоколу, тим самим стимулюючи членів спільноти брати активну участь і сприяти зростанню екосистеми. З точки зору управління, користувачі, які володіють CETUS, можуть брати участь в управлінні протоколом і голосувати з важливих питань, пов’язаних з розробкою та функціонуванням протоколу. Крім того, CETUS також можна використовувати для стейкінгу, і користувачі можуть отримати xCETUS, неліквідний токен, що представляє капітал стейкінгу, і користуватися додатковими потенційними перевагами в екосистемі.
Розподіл токенів
Загальний обсяг постачання CETUS обмежений 1 мільярдом монет, конкретний розподіл такий:
! DLkzBUGS3tsYoyno3UpZAhdc4O66vmTpFQv0V5xV.png
- 50% (5 мільйонів CETUS) розподіляється серед спільноти та постачальників ліквідності для стимулювання участі спільноти та нагороди за ліквідність;
- 20% (2 мільйони CETUS) зарезервовано для основної команди та консультантів, щоб забезпечити узгодженість їхніх інтересів з довгостроковим успіхом угоди;
- 15% (150 мільйонів CETUS) розподіляється раннім інвесторам як винагорода за підтримку на ранніх етапах розвитку проекту;
- 15% (150 мільйонів CETUS) буде виділено в ліквідний резерв для підтримки та покращення загальної ліквідності протоколу.
Walrus протокол
Протокол Walrus є рішенням для децентралізованого зберігання та доступності даних, розробленим командою Mysten Labs на блокчейні Sui, спеціально призначеним для ефективної обробки великих бінарних файлів (зазвичай називаються “blob”). Walrus має на меті забезпечити безпечні, масштабовані та економічні послуги зберігання для децентралізованих додатків (dApps) та повністю використовувати високу продуктивність архітектури Sui, реалізуючи програмовані функції зберігання та безперешкодно інтегруючись зі смарт-контрактами.
Основні характеристики
Протокол Walrus долає ключові обмеження традиційних децентралізованих систем зберігання даних за допомогою ряду інноваційних функцій. Його основна перевага полягає в ефективному зберіганні великих файлів, використовуючи передову технологію Erasure Coding для поділу даних на менші фрагменти (так звані «тріски») і розподілу їх між кількома вузлами. Такий підхід не тільки забезпечує резервування даних і відмовостійкість, але і значно знижує витрати на зберігання, роблячи Walrus більш економічним, ніж багато існуючих рішень.
Безшовна інтеграція з блокчейном Sui надає Walrus унікальну програмованість, що дозволяє смарт-контрактам безпосередньо взаємодіяти з даними, що зберігаються. Ця особливість спрощує створення NFT-ринків, медіаплатформ на базі блокчейну та ресурсомістких додатків DeFi, розширюючи можливості Web3-додатків.
Надійність також є однією з основних переваг протоколу Walrus. Навіть якщо дві третини вузлів сховища одночасно вийдуть з ладу, Walrus все ще зможе повністю відновити дані завдяки своїм потужним механізмам автентифікації даних та архітектурі відмовостійкості. На відміну від централізованих постачальників хмарних послуг, Walrus повністю децентралізований, що усуває єдину точку відмови та надає користувачам повний контроль над своїми даними, що суттєво підвищує суверенітет даних.
У плані зручності використання Walrus пропонує широкий спектр інтерактивних інтерфейсів, включаючи інструменти командного рядка (CLI), програмні пакети для розробки (SDK) та веб-інструменти, що дозволяє розробникам і кінцевим користувачам легко підключатися та використовувати. Цей гнучкий, відкритий дизайн додатково знижує бар’єри для децентралізованого зберігання, прискорюючи впровадження та популяризацію Walrus у сфері Web3.
модель економіки токенів
Використання токенів
WAL є рідним утилітним токеном протоколу Walrus, який виконує кілька важливих функцій в екосистемі. По-перше, WAL використовується для оплати витрат на зберігання послуг протоколу Walrus. Щоб уникнути впливу коливань ціни токена WAL на витрати користувачів на зберігання, механізм оплати був спеціально розроблений, щоб забезпечити стабільність витрат у фіатній валюті. Користувачі повинні попередньо сплатити WAL в обмін на послуги зберігання даних на фіксований проміжок часу, оплачений WAL буде поступово розподілений між вузлами зберігання та стейкерами як компенсація.
У плані безпеки, механізм делегованого стейкінгу токенів WAL є основою безпеки протоколу. Користувачі можуть ставити токени WAL на вузли, які змагаються за залучення більшої кількості стейків, що безпосередньо впливає на механізм розподілу даних. Нагороди будуть розподілені відповідно до фактичних показників вузлів, у майбутньому протокол також введе механізм штрафів (Slashing), щоб покарати погано працюючі вузли, для подальшого забезпечення стабільності мережі.
На рівні управління, власники токенів WAL можуть брати участь в управлінні протоколом, голосуючи за визначення системних параметрів та правил покарання. Вагомість голосу вузлів залежить від кількості WAL, яку вони завдепозили, таким чином досягаючи узгодженості інтересів між власниками токенів, користувачами та операторами.
Розподіл токенів
Загальна кількість токенів WAL становить 5 мільярдів, конкретний розподіл такий:
- 43% (2.15 млрд монет WAL) виділено на резервний фонд громади для довгострокового розвитку та розширення екосистеми Walrus;
- 10% (5 мільярдів WAL) призначено для аеродропу користувачів Walrus, вже повністю розблоковано, безпосередньо розподілено серед членів громади;
- 20% (1 мільярд монет WAL) розподілено серед ранніх розробників-підтримувачів, передбачено 1 рік періоду блокування (Cliff), після чого буде лінійно розблоковано протягом 4 років;
- 10% (500 000 000 000 WAL) виділено Mysten Labs для підтримки довгострокового зростання, при цьому лінійне набуття права власності очікується до березня 2030 року;
- 10% (500 мільйонів монет WAL) використовуються для субсидій раннім застосуванням, лінійно вивільняються протягом 50 місяців після запуску основної мережі;
- 7% (350 мільйонів монет WAL) розподілено інвесторам, розблокування почнеться через 12 місяців після автономного запуску.
! bGwUvsTAZ3qOrpFb3drWqTmke5dMz9NHWj7gTtuW.png
МемФі
MemeFi – це гра в Telegram, яка поєднує мем-культуру та механіку GameFi у форматі tap-to-earn (клікни, щоб заробити), і сьогодні стала флагманським споживчим застосунком на блокчейні Sui. Гра вперше була випущена на початку квітня 2024 року у форматі міні-програми Telegram, з акцентом на надзвичайну простоту використання та вірусний ефект розповсюдження. Гравці постійно натискають на екран, борючись з Boss’ами на різноманітні мем-теми, заробляючи внутрішні ігрові нагороди.
У листопаді 2024 року MemeFi завершила повну міграцію на мережу Sui, використовуючи низьку затримку та високу масштабованість Sui для подальшої оптимізації ігрового досвіду. Тим часом MemeFi також провела подію генерації токенів (TGE) для рідного утилітарного та управлінського токена MEMEFI, а також офіційно запустила розподіл MEMEFI через аеродропи та механізми нагород у грі.
Основні характеристики
Основний ігровий механізм MemeFi - це битва натисканням, гравці просто натискають на екран, щоб боротися з різними ворогами, натхненними мемами. Цей простий і зрозумілий, але дуже захоплюючий геймплей дозволяє користувачам заробляти внутрішньоігрову валюту під час розваг, поєднуючи в собі ігрову привабливість та відчуття винагороди.
! wtHVaaFfaXve2NrleuhJsbwP1VouHi3qe4QkjO1y.png
Гра також впроваджує систему кланів, де гравці можуть приєднуватися або створювати клани, пов’язані з популярними мем-криптовалютами (такими як Dogecoin, Shiba Inu). Ці клани можуть розпочинати великі рейди один на одного, атакуючи, щоб заволодіти скарбами та боротися за домінування у світі гри.
Щоб стимулювати конкуренцію, MemeFi має систему рейтингів, яка ранжує гравців за їхніми досягненнями. Гравці, які займають високі місця, отримають токени MemeFi та інші ексклюзивні винагороди в грі, що заохочує користувачів постійно вдосконалювати свої бойові навички та активно брати участь в ігровій екосистемі.
модель економіки токенів
Використання токенів
MEMEFI — це основний токен корисності та управління екосистеми MemeFi, який виконує кілька ключових функцій. ПЕРШ ЗА ВСЕ, MEMEFI МОЖНА ВИКОРИСТОВУВАТИ ДЛЯ ВНУТРІШНЬОІГРОВИХ ТРАНЗАКЦІЙ, ВКЛЮЧАЮЧИ КУПІВЛЮ ПРЕДМЕТІВ, РОЗВИТОК ПЕРСОНАЖА ТА СПЛАТУ КОМІСІЙ ЗА ТРАНЗАКЦІЇ. По-друге, користувачі, які володіють MEMEFI, можуть брати участь в управлінні рішеннями майбутнього розвитку гри через децентралізовану автономну організацію (DAO), що безпосередньо впливає на напрямок оновлення та екологічну еволюцію MemeFi. Крім того, користувачі також можуть здійснювати стейкінг токенів MEMEFI, щоб отримувати винагороди, або брати участь у прибутковому фермерстві в екосистемі, щоб усвідомити вдячність токена та екологічну активність.
Розподіл токенів
Загальна максимальна пропозиція токенів MEMEFI становить 10 мільярдів одиниць, конкретний розподіл наведено нижче:
! by0OWW7E8Ig5ut60vF0tqhOGtz1LBQkeAV0HnF2I.png
- 90% виділяється на нагороди для спільноти, щоб заохочувати активних користувачів у грі та будівельників екосистеми;
- 5.5% резервується для підтримки ліквідності, необхідної для ліквіднісного пулу та запуску на біржі;
- 3% виділено стратегічним партнерам та раннім прихильникам для сприяння зовнішній співпраці та початковому розвитку MemeFi;
- 1,5% розподіляється серед інвесторів початкового раунду, винагорода для тих, хто підтримав проект на ранніх етапах.
Під час події генерації токенів (TGE) вся постачання MEMEFI було одноразово випущено, з яких 90% безпосередньо розподілено для використання спільнотою. Ця частина розподілу для спільноти не передбачає блокування або періодів випуску, що дозволяє користувачам миттєво отримувати та використовувати свої токени, що сприяє швидкому старту та розширенню екосистеми MemeFi.
Висновок
Екосистема Sui вступає в критичну фазу розширення та інновацій, маючи потенціал стати інфраструктурним шаром для додатків наступного покоління Web3. Завдяки своїй об’єктно-орієнтованій архітектурі та механізму паралельного виконання транзакцій, Sui демонструє безпрецедентні переваги в масштабованості та продуктивності, що робить її надзвичайно придатною для підтримки високопродуктивних застосунків, таких як ігри, DeFi та інфраструктура реального світу.
Врешті-решт, Sui не лише будує високопродуктивний блокчейн, але й прагне стати відкритою платформою, орієнтованою на розробників, з акцентом на користувацький досвід і глобальним охопленням.
