За останнє десятиліття база користувачів криптовалют стрімко зросла, а централізовані (CEX) і децентралізовані (DEX) біржі розвивалися паралельно, формуючи багатогранну ринкову екосистему. CEX-платформи демонструють стабільне розширення, тоді як DEX-екосистеми швидко набирають обертів, сприяючи більш збалансованому розвитку ринку. Водночас хакерські атаки та схеми відмивання коштів через міжмережеві транзакції продовжують удосконалюватися, а кількість крадіжок із персональних гаманців помітно зростає. На противагу цьому, CEX зберігають довіру користувачів та інституційну перевагу завдяки глобальним стандартам комплаєнсу та зрілим системам. У перспективі CEX і DEX, ймовірно, співіснуватимуть у довгостроковій перспективі: CEX залишатимуться основним шлюзом і центром комплаєнсу для масових користувачів, а DEX продовжать розширювати екосистему завдяки відкритості та інноваціям. Ринок і надалі розвиватиметься в умовах багатотрекової структури.
Основні висновки:
- Вибухове зростання кількості користувачів виводить криптовалюту у мейнстрім фінансів: Глобальна кількість користувачів криптовалют перевищила 670 мільйонів, демонструючи експоненціальне зростання з 2020 року. У країнах, що розвиваються, рівень проникнення значно вищий, ці ринки стають основним драйвером поширення криптовалюти та прискорюють розвиток екосистем DeFi і Web3.
- CEX і DEX розвиваються паралельно, формуючи двотрекову ринкову інфраструктуру: З 2021 року кількість користувачів DEX перевищила показники CEX, а загальна заблокована вартість (TVL) також наближається до рівня централізованих платформ. Це свідчить про структурний зсув від централізованих платформ до децентралізованих екосистем, при цьому CEX перетворюються на основний шлюз між фіатною та ончейн-економікою.
- Випуск токенів зосереджений на DEX, стимулюючи інновації попри ризики довгого хвоста: Щорічно через DEX запускаються мільйони нових токенів, що забезпечує швидку диверсифікацію екосистеми. Однак низький поріг входу призводить до короткого життєвого циклу проєктів і високих “ризиків довгого хвоста”. На противагу цьому, CEX підтримують якість токенів завдяки суворим стандартам відбору.
- Обсяги торгівлі та активність на DEX стрімко зростають, відображаючи міграцію користувачів в ончейн: Після коригування на фіктивну торгівлю, частка DEX становить 42% глобального обсягу спотової торгівлі, наближаючись до рівня CEX. Це свідчить про зростання переваги користувачів до прозорості, самостійного зберігання активів та раннього доступу до нових токенів на блокчейні.
- Інциденти безпеки та регуляторний тиск переплітаються, стимулюючи постійну еволюцію платформ: У 2023–2025 роках у секторі DEX та гаманців відбулося кілька інцидентів безпеки, а все більш складні потоки коштів привертають увагу до питань комплаєнсу. CEX продовжують зміцнювати довіру користувачів завдяки глобальним стандартам комплаєнсу, тоді як DEX перебувають на етапі дослідження інституційних структур і механізмів управління, відповідні дискусії поступово набирають обертів.
Дізнайтеся більше вже сьогодні → Gate Research: Ландшафт екосистеми та тренди конвергенції CEX і DEX
Gate Research — це комплексна дослідницька платформа з блокчейну та криптовалют, що пропонує глибокий контент для читачів, включаючи технічний аналіз, ринкові інсайти, галузеві дослідження, прогнозування трендів та аналіз макроекономічної політики.
Відмова від відповідальності
Інвестування в ринки криптовалют пов’язане з високими ризиками. Рекомендуємо користувачам самостійно проводити дослідження та повністю розуміти природу активів і продуктів перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. Gate не несе відповідальності за будь-які збитки або втрати, що виникають у результаті таких рішень.
Команда Gate
5 вересня 2025 р.
Ворота до криптовалют
Торгуйте понад 4,500 криптовалют безпечно, швидко та легко
Почніть діяти зараз
Зареєструйтесь та отримайте до $10,000 у вигляді привітальних винагород
Запрошуйте друзів і отримуйте 40% комісії
Залишайтеся на зв'язку
Відвідайте офіційний сайт Gate
Завантажте додаток Gate | Десктоп версію
Підпишіться на нас в X (Twitter), щоб отримувати більше бонусів
Приєднуйтесь до нашої Telegram-спільноти, щоб обговорювати актуальні теми
Приєднуйтесь до нашої глобальної спільноти, щоб бути в курсі останніх подій
Прозорість та безпека
Перевірте наше 100% підтвердження резервів
