Opsiyonların likidasyonunu anlamadan önce bir kavramı anlamamız gerekir: anlaşma fiyatı.
Anlaşma Fiyatı Nedir?
Anlaşma fiyatı, en yüksek anlaşma fiyatı ve en düşük anlaşma fiyatına bölünerek, gösterge fiyatı dalgalanmasının belirli bir yüzdesi tarafından oluşturulur. Farklı opsiyon sözleşmelerinin dalgalanma oranı farklıdır.
Anlaşma fiyatının iki amacı vardır, biri pozisyon değerini hesaplamak ve öz sermayesinin negatif olup olmadığına karar vermek; diğeri ise pozisyonu azaltırken, piyasada yeterli likidite yoksa, pozisyonun bir kısmının anlaşma fiyatından devralınmasıdır.
Hesaplama Formülü
Not:
- Uzun pozisyonların miktarı pozitif ve kısa pozisyonların miktarı negatiftir.
- Pozisyon değeri, her bir sözleşme pozisyonunun değerinin toplamıdır.
- Teminat seviyesi hesaplamasında yalnızca emir marjı dikkate alınır
Likiditasyon İşlemi
- Kullanıcının hesabının öz sermayesini, anlaşma fiyatındaki öz sermayesini ve marj seviyesini düzenli olarak hesaplıyoruz.
- Anlaşma fiyatındaki özsermaye negatifse, tüm pozisyonlar devralınacak ve özsermaye sıfırlanacaktır, yani hesap ve pozisyon sıfırlanacaktır.
- Teminat seviyesi %100'e ulaşırsa ve sigorta kurtarma süresi sona ererse ve kullanıcının bekleyen emirleri varsa, para çekme işlemi, teminat seviyesi %100'ün altına düşene kadar bekleyen en büyük emirle başlayacak ve para çekme işlemi duracaktır. Geri çekme süresi boyunca, anlaşma fiyatındaki özkaynak negatif olduğunda, kullanıcının tüm pozisyonları devralınır ve kullanıcının özkaynağı sıfıra döndürülür.
- Marjin seviyesi %100'e ulaştığında ve sigorta geri kazanım süresi sona erdiğinde ve çekilecek bekleyen emir kalmadığında, kullanıcının kısa pozisyonu en iyi likiditeye sahip piyasadan başlayarak azaltılacaktır. Piyasa likit olmadığında, piyasada anlaşma fiyatından doldurulamayan pozisyonlar, teminat seviyesi %100'ün altına düşene kadar devralınacak ve azaltma duracaktır. Azaltma süresi boyunca, anlaşma fiyatındaki özkaynak negatif olduğunda, kullanıcının tüm pozisyonları devralınır ve kullanıcının özkaynağı sıfıra döndürülür.
- Marjin seviyesi %100'e ulaşırsa ve sigorta kurtarma süresi sona ermemişse, hiçbir işlem yapılmaz; marjin çağrısı gönderilmezse, bir marjin çağrısı gönderilir; marjin seviyesi sigorta kurtarma süresi boyunca %100'ün altına düşerse, marjin çağrısı sıfırlanır.
- Marjin seviyesi %80 ile %100 arasındaysa düzenli olarak risk uyarıları gönderilecektir.
Gate ürünü yorumlama konusunda nihai hakkı saklı tutar.
