NFT AMM1'in arka planı. NFT AMM'nin Arka Planı
Ana akım NFT alım satım piyasasında en yaygın alım satım yöntemi, alıcıların ilgilendikleri NFT için teklif verebildikleri veya satıcının liste fiyatına göre doğrudan satın alabildikleri eşler arası alım satımdır. Bu tür trade emir defteri limitli emir trading’dir. Bu yöntemin dezavantajı, satıcıların her zaman hızlı bir şekilde satış yapamaması ve varlıklarını hızlı bir şekilde satmaları gerekiyorsa fiyatı düşürmek zorunda kalarak zarara yol açabilmeleridir. Bu sorunları çözmek için NFT AMM tanıtıldı. NFT AMM likiditeye odaklanır ve kullanıcıların likidite sağlayıcıları olmalarına olanak tanır. Kullanıcılar piyasa likiditesine katılarak ek gelir elde edebilirler.
AMM nedir?
Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM), merkezi olmayan trade platformları tarafından varlıkları matematiksel formüller aracılığıyla fiyatlandırmak için yaygın olarak kullanılan protokollerdir. Emir defteri yöntemini kullanan geleneksel trade platformlarının aksine varlık fiyatlandırması, fiyatlandırma algoritmaları aracılığıyla yapılır. AMM fiyatlandırma formülü protokole bağlı olarak değişir. Örneğin Uniswap, x * y = k formülüyle temsil edilen sabit ürün piyasa yapıcısı modelini kullanıyor. Bu formülde x, likidite havuzundaki bir tokenin miktarını, y diğer tokenin miktarını temsil eder ve k, havuzdaki toplam likidite miktarının sabit kalması gerektiğini belirten sabit bir sabittir. AMM, ETH/USDT gibi trade çiftleri kurarak geleneksel emir defteri trade platformlarına benzer şekilde çalışır. Ancak AMM kullanan yatırımcıların belirli bir karşı tarafla işlem yapmasına gerek yoktur. Bunun yerine likidite havuzlarıyla etkileşime giriyorlar ve anında trade gerçekleştirmek için algoritmalar kullanıyorlar.
NFT AMM nedir?
NFT AMM, NFT'ler için özel olarak tasarlanmış otomatik bir piyasa yapıcı protokolüdür. NFT koleksiyonlarının trading’i için likiditeyi geliştirerek NFT pazarına Defi ile aynı trade koşullarını sağlayarak herhangi bir kullanıcının bir piyasa likidite sağlayıcısı olmasına olanak tanır. Ancak Defi'den farklı olarak likidite havuzu NFT'lerden ve tokenlardan oluşuyor ve kullanıcıların likidite havuzu üzerinden NFT alıp satmalarına olanak tanıyor. Geleneksel Uniswap modunda kullanılan x * y = k sabit ürün modelinin aksine, NFT AMM, doğrusal ve üstel eğrilerle karakterize edilen fiyatlandırma fonksiyonu modelini kullanır. Doğrusal eğrilerden oluşan bir havuzda NFT fiyatı, her işlem gerçekleştiğinde sabit miktarda delta ile hareket edecektir. Bunun aksine, üstel eğrilerden oluşan bir havuzda, NFT fiyatı, her işlem olduğunda sabit bir orantılı delta ile çarpılır. Orantılı delta, akış havuzu oluşturulurken kullanıcı tarafından ayarlanır ve değiştirilemez.
NFT AMM'nin avantajı nedir?
Geleneksel AMM ve NFT AMM modlarını örnek olarak kullanarak, iki fiyatlandırma modeli arasındaki fark, gerçek veri muhasebesi yoluyla ortaya konulmaktadır. Genellikle tek bir NFT projesinin arz miktarı 10.000'den azdır. Uniswap likidite havuzu x * y = z sabit ürün algoritması kullanılırsa, tek taraflı yetersiz likidite nedeniyle çok sayıda fiyatta kayma meydana gelebilir.
*1.Geleneksel AMM (x y= k ile sabit çarpım modu)**
x * y = z sabit çarpım algoritmasını kullanan 10 NFT ve 10 ETH'den oluşan bir likidite havuzumuz olduğunu varsayalım; burada x, NFT sayısını, y, ETH miktarını temsil eder ve z, bu durumda sabit bir sabittir. , z=100.
Ancak sürekli alım satım nedeniyle havuzdaki NFT sayısının önemli ölçüde azalması durumunda fiyatta keskin bir sapma yaşanabilir. Örneğin, havuzda yalnızca 2 NFT kalırsa satın alma fiyatı 50 ETH'ye yükselirken, havuzda 10 NFT kaldığında satın alma fiyatı 1.111 ETH olacaktır. Bu nedenle arzın sınırlı ve benzersiz olduğu NFT'ler için sabit ürün algoritmasının kullanılması en etkili fiyatlandırma yöntemi olmayabilir.
2.NFT AMM (Üstel eğri)
Burada 10 NFT ve 10 ETH'den oluşan ve deltası 0,1 olan üstel eğri likidite havuzunun bir örneği verilmiştir. Her işlem gerçekleştiğinde NFT fiyatı 1,1 (1 + delta 0,1) ile çarpılır.
Sonuç olarak havuzda 10 adet NFT kaldığında alış fiyatı 1 ETH oluyor. Havuzda yalnızca 2 NFT kaldığında satın alma fiyatı yalnızca 2.144 ETH'ye yükseliyor ki bu da önceki örnekteki 50 ETH'ye kıyasla önemli bir düşüş. Bu fiyatlandırma modeli, geleneksel AMM'ye kıyasla daha dar bir fiyat dalgalanması aralığı sağlar (likidite havuzundaki en yüksek NFT satın alma fiyatı 2,358 ETH, en yüksek NFT satış fiyatı 2,358 ETH, en düşük NFT satın alma fiyatı 0,386 ETH ve genel olarak NFT satın alma fiyatı 0,386 ETH'dir). fiyat dalgalanması 2) içerisinde kontrol edilir ve bu da onu sınırlı NFT piyasası işlemleri için daha uygun hale getirir.
Likidite havuzu nedir?
Likidite sağlayıcıları (LP'ler), likidite havuzlarının işleyişinde çok önemli bir rol oynamaktadır. Temel olarak LP'ler, yatırımcıların işlem yapması için büyük bir fon havuzu görevi gören havuza fon enjekte eder. Protokole likidite sağlamanın karşılığı olarak LP'ler havuzda gerçekleşen işlemlerden komisyon kazanır. Defi modelinde kazanılan komisyonların oranı protokol tarafından eşit olarak belirlenir. Ancak NFT AMM modelinde kazanılan ücretlerin yüzdesi likidite havuzunu oluşturan kişi tarafından belirlenir. Örneğin, Uniswap durumunda, LP'lerin likidite havuzuna ETH/DAI havuzuna %50 ETH ve %50 DAI gibi iki eşdeğer token yatırması gerekmektedir. Öte yandan NFT AMM, LP'lerin likidite fonu havuzuna belirli miktarda NFT ve eşdeğer token yatırmasını zorunlu kılıyor. Örneğin bir LP, BAYC'nin o anki piyasa fiyatının 100 USDT olduğunu varsayarak BAYC/USDT fon havuzuna 1 parça BAYC ve 100 USDT yatırabilir.
Geçici kayıp nedir?
Yatırılan tokenlerin veya NFT'lerin fiyat oranı, havuza ilk yatırıldıkları zamana göre değiştiğinde geçici kayıp meydana gelir. Fiyat değişimi ne kadar büyük olursa, geçici kayıp da o kadar yüksek olur. "geçici" terimi, varlığın başlangıçtaki yatırma fiyatına ulaşması durumunda kaybın azalabileceğini ima ederken, fonların yatırıldığı zamanki fiyat oranından farklı bir fiyat oranında çekilmesi durumunda kalıcı bir zarara dönüşebilir. Bu nedenle likidite havuzundaki token veya NFT'lerin fiyatı önemli ölçüde değiştiğinde likidite sağlayıcılarının tokenları havuza yatırmak yerine ellerinde tutmaları önerilir.
NFT likidite havuzunu nasıl oluştururum？
Bir NFT likidite havuzu oluşturmak için Gate hesabınıza giriş yapın ve NFT AMM işlevini kullanın. Havuz türünü seçin, üç seçenek arasından seçim yapın (Tokenlarla NFT satın alın, Tokenlar karşılığında NFT satın alın ve komisyon kazanmak için NFT trade yapın) ve işlem başına tahsil edilen işlem ücretlerinin yüzdesi, işlemin başlangıç fiyatı dahil olmak üzere likidite havuzu parametrelerini ayarlayın. NFT, fiyat eğrisinin nasıl değiştiği ve NFT fiyatının oranı her işlemden sonra değişir.
Daha sonra likidite havuzu parametrelerini ayarlayın:
Yüzde: İşlem başına alınan işlem ücretlerinin yüzdesi
Başlangıç fiyatı: NFT'nin başlangıç fiyatı
Ortak eğri: Fiyat eğrisi nasıl değişir?
Delta: Her işlemden sonra NFT fiyatının değişme oranı
Sol yarısı fiyat parametrelerinin ayarlanmasıdır. Makul parametre ayarı başarılı bir likidite havuzunun anahtarıdır. Alım ve satım limitlerini belirlediğinizde protokol, yatırılacak NFT ve token sayısını hesaplayacaktır. Aşağıdaki fiyat eğrisine bakarak işlemin maliyetini ve faydasını görebilirsiniz.
Son adım ise likidite havuzuna eklenecek NFT'yi seçip parametrelerin doğru ayarlanıp ayarlanmadığını teyit etmektir. İş ve fonlar yeniden yüklendikten sonra oluşturma başarılı olur.
