ส่วนลดลึก: 4 หุ้นที่ร้องเสียงดังว่า “มูลค่า” ที่ราคาต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์

ความแตกต่างระหว่างตลาดกระทิงและตลาดหมีโดย Lightspring ผ่าน Shutterstock

วิล อัชเวิร์ธ

พฤ, 12 กุมภาพันธ์ 2026 เวลา 00:52 น. GMT+9 อ่าน 8 นาที

ในบทความนี้:

^VIX

-0.96%

ดัชนีความผันผวนของ CBOE ปิดที่ 18.11 เมื่อวันอังคาร ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดค่อนข้างสงบ แต่ VIX ยังคงปรับตัวขึ้นประมาณ 20% ตั้งแต่ต้นปี แต่ยังไม่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 60.13

พูดถึงระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ก็มี 309 รายการใหม่บน NYSE เมื่อวานนี้ รวมถึง 316 รายการบน Nasdaq ซึ่งเกือบสี่เท่าของระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ทั้งสองตลาด

ข่าวเพิ่มเติมจาก Barchart

'ถ้าคนในโลกนี้รู้สิ่งที่ผมรู้': ข้อความไวรัลของ Michael Saylor จาก MicroStrategy เกี่ยวกับหุ้น MSTR และ Bitcoin ไปถึง 10 ล้านดอลลาร์

Microsoft ฟื้นตัวจากราคาหุ้นร่วงหลังประกาศผลประกอบการ แต่ควรดูสิ่งนี้ก่อนซื้อหุ้น MSFT

MicroStrategy ขาดทุนไปแล้ว 4.5 พันล้านดอลลาร์ จากการลงทุนใน Bitcoin มูลค่า 54 พันล้านดอลลาร์: นั่นหมายความว่าอะไรสำหรับนักลงทุน?

จดหมายข่าว Barchart Brief ของเราเป็นคู่มือกลางวันฟรีสำหรับสิ่งที่กำลังเคลื่อนไหวในหุ้น กลุ่มอุตสาหกรรม และความรู้สึกของนักลงทุน - ส่งตรงในเวลาที่คุณต้องการข้อมูลที่สุด สมัครวันนี้!

ถ้าคุณเป็นนักลงทุนแนวโมเมนตัม ก็มีตัวเลือกมากมายให้เลือก ถ้าคุณมองหามูลค่า ก็มี 161 หุ้นและ ETF ที่ทำจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ให้เลือก

ด้วยการประเมินค่าที่ค่อนข้างสูง ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์จึงมีเสน่ห์มากกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์สำหรับผม

ดังนั้น ชื่อ 5 ตัวที่ผมจะพิจารณาสำหรับบทความวันนี้คือหุ้นที่ทำจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์เมื่อวันอังคาร ต้องมีการซื้อขายอย่างน้อย 1 ล้านหุ้น มีผลกำไร มีราคาหุ้นเหนือกว่า 20 ดอลลาร์ และมีมูลค่าตลาดอย่างน้อย 500 ล้านดอลลาร์

NYSE จุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ - Arthur J. Gallagher (AJG)

Arthur J. Gallagher (AJG) ทำจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ที่ 210.01 ดอลลาร์ เมื่อวานนี้ เป็นจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 21 ของหุ้นในรอบ 12 เดือน ราคาหุ้นลดลง 34% ในปีที่ผ่านมา และ 18% ตั้งแต่ต้นปี

ไม่แปลกใจเลยที่หุ้นของบริษัทนายหน้าประกันภัยนี้เป็นการขายอย่างแข็งแรง ตามความเห็นทางเทคนิคของ Barchart ทั้งห้ารายการถูกจัดเป็นเช่นนั้น

ดูเหมือนเมื่อวานนี้เองที่ผมเคยพูดถึงข้อดีของบริษัทจากชิคาโกนี้ จริง ๆ แล้วมันเกือบสองปีมาแล้ว เมื่อมีนาคม 2024 หุ้นเพิ่งทำจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 254.16 ดอลลาร์

อย่างที่ผมเคยกล่าวไว้ตอนนั้น หนึ่งในกลยุทธ์การเติบโตหลักของบริษัทคือการเข้าซื้อกิจการ ในปี 2023 บริษัททำการเข้าซื้อกิจการ 51 รายการ เพิ่มรายได้ประจำปีเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งยังไม่หยุด

ในเก้าเดือนแรกของปี 2025 บริษัทใช้เงินไป 15.31 พันล้านดอลลาร์ในการเข้าซื้อกิจการ 26 รายการ ยกระดับกลยุทธ์ M&A ของบริษัทไปอีกขั้น โดยใหญ่ที่สุดคือการซื้อ Dolphin TopCo ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ AssuredPartners Inc. ซึ่งเป็นธุรกิจประกันทรัพย์สินและความรับผิดชอบในตลาดกลาง-ค้าปลีก และสวัสดิการพนักงาน มีพนักงานเกือบ 11,000 คนใน 400 สาขาทั้งในสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร และไอร์แลนด์

เรื่องต่อเนื่อง  

ผมคาดว่านักลงทุนกังวลเกี่ยวกับขนาดของดีล ความเสี่ยงในการบูรณาการ AssuredPartners และหนี้สินที่ก่อขึ้นเพื่อดำเนินการซื้อกิจการ

ในประเด็นสุดท้าย หนี้สินสุทธิของบริษัท ณ สิ้นปี 2023 อยู่ที่ 7.35 พันล้านดอลลาร์ และ ณ สิ้นปี 2025 เพิ่มขึ้นเป็น 12.09 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 64% โดยมีดอกเบี้ยรายปี 639 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าสองเท่าของปี 2023

โอกาสในการซื้อบริษัทในขนาดที่เล็กลงของตัวเองนั้นช่างน่าดึงดูด ผมเชื่อว่ากลางอนาคต Gallagher จะกลับมาทำการเข้าซื้อกิจการในขนาดเล็กลงอีก

ซึ่งเป็นสิ่งที่ดี

NYSE จุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ - S&P Global (SPGI)

S&P Global (SPGI) ทำจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ที่ 395.88 ดอลลาร์ เมื่อวานนี้ เป็นจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 11 ของหุ้นในรอบ 12 เดือน ราคาหุ้นลดลง 26% ในปีที่ผ่านมา และ 23% ตั้งแต่ต้นปี

S&P Global เป็นหนึ่งในสองหุ้นใน NYSE ที่ทำจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ เป็นหนึ่งในกลุ่มการเงินขนาดใหญ่ที่ผมชื่นชอบ นักวิเคราะห์ก็ชอบด้วย จาก 26 รายที่วิเคราะห์หุ้นนี้ 23 ราย (4.65 จาก 5) ให้คำแนะนำซื้อ โดยมีเป้าหมายราคา 617.36 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันมาก

แล้วอะไรทำให้หุ้นร่วงลง 23% ในปี 2026? ก็วันที่อย่างวันอังคารนั่นแหละที่ไม่ได้ช่วยอะไร

S&P Global รายงานกำไรต่อหุ้นปรับแล้วในไตรมาส 4 ปี 2025 อยู่ที่ 4.30 ดอลลาร์ ต่ำกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้สามเซนต์ ในขณะที่รายได้รวมอยู่ที่ 3.92 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งตรงกับประมาณการ

นั่นไม่ได้แย่เท่าไหร่ แต่ผู้ลงทุนไม่ชอบแนวโน้มคาดการณ์ของบริษัทในปี 2026 ทั้งด้านรายได้และกำไร รายได้คาดว่าจะเติบโต 7.6% ในจุดกึ่งกลางของคำแนะนำ ซึ่งช้ากว่าปีที่ผ่านมา ในด้านกำไรต่อหุ้น คาดว่าจะทำได้ 19.53 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.5% จากปี 2025 แต่ช้ากว่าการเพิ่มขึ้น 14% ของปีที่แล้ว

เช่นเดียวกับหุ้นข้อมูลหลายตัว การประเมินค่าของ SPGI ก็ลดลงเนื่องจากความกังวลของนักลงทุนว่า AI อาจเข้ามาแย่งชิงธุรกิจต่าง ๆ ของบริษัทนี้ แต่บริษัทก็มีความหวังในเชิงบวก

“ขนาดของนวัตกรรมและความเร็วในการบูรณาการ AI ในผลิตภัณฑ์และกระบวนการภายในของเราเป็นก้าวสำคัญสำหรับลูกค้าและธุรกิจของเรา” รายงานคำพูดของ Martina Cheung จาก Barron’s

ผมมั่นใจเท่ากับ Cheung ว่านี่เป็นเพียงอุปสรรคเล็กน้อย การซื้อหุ้น SPGI ในตอนนี้และเก็บเงินสดไว้เผื่อรอจังหวะในอนาคต หากราคาหุ้นลดลงในสัปดาห์ข้างหน้า ก็เป็นกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผลสำหรับนักลงทุนระยะยาว

Nasdaq จุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ - Goosehead Insurance (GSHD)

Goosehead Insurance (GSHD) ทำจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ที่ 48.16 ดอลลาร์ เมื่อวานนี้ เป็นจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 29 ของหุ้นในรอบ 12 เดือน ราคาหุ้นลดลง 55% ในปีที่ผ่านมา และ 32% ตั้งแต่ต้นปี

ถ้าไม่อย่างอื่น ก็ชื่อของบริษัทประกันภัยขนาดเล็กนี้ก็ยังน่าจดจำ

GSHD ถูกเลือกเข้ามาในลิสต์ของผมเพราะปริมาณการซื้อขายเมื่อวานนี้อยู่ที่ 1.67 ล้านหุ้น ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 30 วันถึง 4.5 เท่า หุ้น GSHD ร่วงเกือบ 13% ในวันนั้น

เครือข่ายตัวแทนประกันภัยในเท็กซัสนี้ขายประกันบ้าน รถยนต์ และประกันอื่น ๆ ให้กับบุคคลและครอบครัว ผ่านการผสมผสานระหว่างตัวแทนประกัน franchise (82% ของเบี้ยประกันรวมที่เขียนในปี 2025) และสำนักงานบริษัท (18%)

ก่อตั้งในปี 2003 เข้าสู่ตลาดหุ้นในราคา 10 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อเมษายน 2018 ดังนั้น แม้จะมีการร่วงลงในปีที่ผ่านมา นักลงทุนที่ซื้อใน IPO ยังคงมีกำไร 400% ในเวลาน้อยกว่าแปดปี

แผนภูมินี้อธิบายความกังวลของนักลงทุนบางส่วน

ที่มาภาพ: Goosehead Investor Presentation พฤศจิกายน 2025

คำถามคือ ปี 2024 เป็นจุดสูงสุดของการเติบโตของรายได้ Goosehead หรือสามารถฟื้นฟูแรงขับเคลื่อนการเติบโตในปี 2026 ได้หรือไม่ รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 จะออกวันที่ 17 กุมภาพันธ์

นักวิเคราะห์มีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับ Goosehead จาก 14 รายที่วิเคราะห์ มี 5 รายแนะนำซื้อ 2 รายแนะนำขาย และ 7 รายแนะนำถือ (3.43 จาก 5) ข่าวดีคือเป้าหมายราคาที่ 87.58 ดอลลาร์ สูงกว่าราคาปัจจุบันถึง 75%

ใช้เวลาถึง 17 ปีในการทำรายได้รวมในปีละ 1 พันล้านดอลลาร์ สองปีต่อมาทำได้ 2 พันล้านดอลลาร์ และอีกสองปีต่อมาทำได้ 4 พันล้านดอลลาร์ แต่รายได้รวม 4.3 พันล้านดอลลาร์ใน 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2025 คิดเป็นเพียง 2% ของรายได้จากกลุ่มส่วนบุคคล 207.3 พันล้านดอลลาร์ที่สร้างโดยเอเจนซี่อิสระ

โอกาสยังคงมีอยู่มาก

Nasdaq จุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ - Morningstar (MORN)

Morningstar (MORN) ทำจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ใหม่ที่ 150.00 ดอลลาร์ เมื่อวานนี้ เป็นจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 35 ของหุ้นในรอบ 12 เดือน ราคาหุ้นลดลง 50% ในปีที่ผ่านมา และ 26% ตั้งแต่ต้นปี

ผมไม่เคยสมัครสมาชิกแบบเสียเงินของ Morningstar Investor ซึ่งเป็นบริการลงทุนสำหรับนักลงทุนรายย่อยของบริษัทจากชิคาโกนี้ แต่ผมมักอ้างอิงข้อมูลฟรีของมันเวลาที่เขียนเกี่ยวกับหุ้นที่ผมวิเคราะห์ ในความเห็นของผม มันเป็นข้อมูลชั้นยอดและราคาไม่แพงมากที่ 249 ดอลลาร์ต่อปี คิดเป็น 0.25% ของพอร์ตโฟลิโอ DIY มูลค่า 100,000 ดอลลาร์ แต่ผมขอข้ามเรื่องนี้ไป

โจ มันซาเอโต ก่อตั้งบริษัทนี้จากอพาร์ตเมนต์หนึ่งห้องเมื่อปี 1984 เขาเคยดำรงตำแหน่งซีอีโอ 2 ช่วง คือ 1984-1996 และ 2000-2016 แต่ตอนนี้เป็นประธานบริหาร

จนถึงต้นปี 2000 ผมเคยทำงานในอุตสาหกรรมกองทุนรวมในโตรอนโต ที่ปรึกษาทางการเงินใช้ Morningstar กันอย่างแพร่หลาย พวกเขายังคงใช้มันอยู่ งานของผมทำให้ผมได้สัมผัสกับธุรกิจนี้ที่เติบโตขึ้นเรื่อย ๆ

เมื่อบริษัทเข้าจดทะเบียนในปี 2005 รายได้ประจำปีอยู่ที่ 227.1 ล้านดอลลาร์ ใน 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 ก.ย. 2025 รายได้อยู่ที่ 2.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตทบต้น (CAGR) 12.5%

การเติบโตในระดับนี้เกิดจากการผสมผสานระหว่างการเข้าซื้อกิจการและยอดขายที่เติบโตเอง

Morningstar มี 5 กลุ่มรายงาน: Morningstar Direct (37% ของรายได้), PitchBook (30%), Morningstar Credit (15%), Morningstar Wealth (11%), และ Morningstar Retirement (7%)

Morningstar Investor ทำงานภายใต้กลุ่ม Morningstar Wealth ซึ่งมีความสำคัญน้อยกว่ารายได้หลักที่มาจาก Morningstar Direct ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มจัดการสินทรัพย์ และ PitchBook ซึ่งให้ข้อมูลและข้อมูลสำหรับตลาดทุนเอกชน — สองกลุ่มนี้คิดเป็นสองในสามของรายได้ของบริษัทและ 75% ของรายได้ปรับแล้ว

Morningstar เข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นในเดือนพฤษภาคม 2005 ที่ราคา 18 ดอลลาร์ต่อหุ้น อัตราการเติบโตทบต้นในรอบ 20.75 ปีคือ 10.93% ซึ่งสูงกว่าดัชนี S&P 500 ประมาณ 200 จุดพื้นฐาน แต่ความผันผวนในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นอย่างมาก ทำให้เกิดจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่สำคัญ

ตอนนี้อยู่ในจุดต่ำสุดนั้น โอกาสยังคงเปิดอยู่ ถ้าผมสามารถซื้อหุ้นตัวเดียวจาก 4 ตัวนี้โดยพิจารณาจากมูลค่า ก็เป็น Morningstar นี่แหละ