การทำ Swap ในการเทรด: ต้นทุนแฝงที่เบิกบานกำไรของคุณทุกวัน

นักเทรดหลายคนมักจะมุ่งเน้นไปที่ Spread และ Commission เท่านั้น จนลืมมองเห็นสิ่งหนึ่งที่สำคัญเท่าๆ กัน นั่นคือค่าธรรมเนียมการถือครองสถานะข้ามคืน หรือที่เรียกว่า Swap ตัวปัญหานี้เป็นต้นทุนแฝง ที่ส่งผลกระทบสำคัญต่อความสามารถในการทำกำไรของคุณ โดยเฉพาะถ้าคุณเป็นนักเทรดที่ชอบถือออเดอร์เป็นวัน สัปดาห์ หรือเดือน

Swap คืออะไร? ทำไมโบรกเกอร์จึงคิดค่านี้

ในศัพท์เงินหลวง Swap หมายถึงค่าธรรมเนียมสำหรับการถือครองสถานะข้ามคืน เป็นลักษณะของดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจากการถือออเดอร์เทรดผ่านเวลาที่ตลาดปิดทำการ คำอื่นที่ใช้เรียกเช่นเดียวกันได้แก่ “Overnight Interest” หรือ “Rollover Fee”

โบรกเกอร์คิดค่านี้ไม่ใช่แค่เพื่อหารายได้ มีเหตุผลทางการเงินที่ลึกซึ้งกว่า เมื่อคุณเทรดในตลาด เช่น Forex แต่ไม่ปิดออเดอร์ในวันนั้น โบรกเกอร์จะต้อง “ยืม” เงินให้คุณต่อไปเพื่อรักษาสถานะนั้น การยืมเงินมีค่าใช้จ่าย นั่นคือสิ่งที่ Swap แสดงให้เห็น

กลไกการทำ Swap: ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงิน

เพื่อให้เข้าใจ Swap ได้อย่างแท้จริง เราต้องดูที่จุดเริ่มต้น คือ “ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย” (Interest Rate Differential)

เมื่อคุณเปิดออเดอร์เทรด Forex เช่น EUR/USD คุณกำลัง “ยืม” สกุลเงินหนึ่ง เพื่อ “ซื้อ” อีกสกุลเงิน

• ถ้าคุณเปิด Long (Buy) EUR/USD: คุณ “ซื้อ” EUR และ “ยืม” USD เพื่อชำระสำหรับการซื้อนั้น
• ถ้าคุณเปิด Short (Sell) EUR/USD: คุณ “ยืม” EUR เพื่อขาย และได้รับ USD กลับมา

สกุลเงินทั้งหมดมีอัตราดอกเบี้ยนโยบายของตัวเอง ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางของแต่ละประเทศ ตัวอย่างเช่น:

• ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ควบคุมโดย FED อัตรา 4.5% ต่อปี (แบบอย่าง)
• ยูโร (EUR) ควบคุมโดย ECB อัตรา 3.5% ต่อปี (แบบอย่าง)
• เยนญี่ปุ่น (JPY) อัตรา 0.25% ต่อปี (ต่ำมาก)

ดังนั้น เมื่อคุณ “ยืม” สกุลเงินใด คุณต้อง จ่ายดอกเบี้ย และเมื่อคุณ “ถือ” สกุลเงินใด คุณได้ รับดอกเบี้ย Swap คือผลต่างระหว่างสองค่านี้

ตัวอย่างการคำนวณ Swap แบบง่ายๆ

สมมติคุณเทรด Buy EUR/USD:

• EUR ให้ดอกเบี้ย 3.5% ต่อปี (คุณ “ถือ” EUR จึงได้รับ)
• USD ให้ดอกเบี้ย 4.5% ต่อปี (คุณ “ยืม” USD จึงต้องจ่าย)
• ส่วนต่าง = 3.5% - 4.5% = -1.0% ต่อปี

ผลคือคุณจะ จ่าย Swap (ติดลบ) ทุกคืนที่ถือออเดอร์นี้

ถ้าคุณเทรด Sell EUR/USD:

• EUR ให้ดอกเบี้ย 3.5% ต่อปี (คุณ “ยืม” EUR จึงต้องจ่าย)
• USD ให้ดอกเบี้ย 4.5% ต่อปี (คุณ “ถือ” USD จึงได้รับ)
• ส่วนต่าง = 4.5% - 3.5% = +1.0% ต่อปี

ผลคือคุณจะ ได้รับ Swap (บวก) ทุกคืนที่ถือออเดอร์นี้

Swap บวกและ Swap ลบ: ทำไมส่วนใหญ่เราถึงเสีย?

นี่คือจุดที่นักเทรดมือใหม่มักจะประหลาดใจ แม้ว่าในทางทฤษฎี Swap ควรจะสะท้อนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง แต่ในความเป็นจริง…

โบรกเกอร์เพิ่มค่าธรรมเนียมของตัวเองเข้าไป พวกเขาเป็นคนกลางที่อำนวยความสะดวกในการยืมเงินนี้ และทำการจัดการ ดังนั้นพวกเขาจึงเพิ่ม “มาร์กอัป” หรือ “ค่าจัดการ” ของตัวเองลงไปในอัตรา Swap ที่แท้จริง

ตัวอย่างเช่น:

• ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง = +1.0% (บวก)
• มาร์กอัป/ค่าจัดการของโบรกเกอร์ = -0.8%
• Swap ที่คุณได้รับจริง = +0.2% เท่านั้น

หรืออีกกรณีหนึ่ง ถ้าโบรกเกอร์คิดค่าจัดการสูง Swap ทั้ง Long และ Short อาจจะติดลบทั้งคู่ ทำให้ไม่ว่าคุณซื้อหรือขายก็ต้องเสียค่า Swap ทุกคืน นี่คือเหตุผลว่าทำไม Swap Long (สำหรับออเดอร์ Buy) และ Swap Short (สำหรับออเดอร์ Sell) ปกติแล้วไม่เคยเท่ากันเป๊ะๆ

ปรากฏการณ์ 3-Day Swap: เพราะเหตุใดคืนพุธถึงเป็นตัวร้ายร้าย

นี่คือประเด็นที่นักเทรดมือใหม่พลาดกันบ่อยมาก ปกติแล้ว Swap คิดวันละ 1 ครั้ง แต่จะมี 1 วันในสัปดาห์ ที่โดนคิด Swap 3 เท่า (3x Swap)

ทำไมถึงเป็นแบบนี้?

ตลาด Forex และ CFD ส่วนใหญ่ปิดทำการในวันเสาร์และอาทิตย์ แต่ระบบการเงินโลกไม่หยุดพัก ดอกเบี้ยยังคงเดินหน้าจ่ายเสียทุกวัน แม้จะเป็นวันหยุดก็ตาม ดังนั้นโบรกเกอร์จึงต้องรวบยอดคิดค่า Swap ของวันเสาร์และอาทิตย์ มารวมไว้ในวันทำการ

มันเกิดขึ้นวันไหน? ส่วนใหญ่คือคืนวันพุธ (การถือจากวันพุธข้ามไปวันพฤหัสบดี) เพราะว่า:

ตลาด Forex มีรอบการชำระราคา T+2 (2 วันทำการหลังจากการซื้อขาย):

• ซื้อขายวันจันทร์ → ชำระราคาวันพุธ
• ซื้อขายวันพุธ → ชำระราคาวันศุกร์
• เมื่อคุณถือจากวันพุธข้ามไปวันพฤหัสบดี รอบการชำระราคา T+2 ของมันจะตกที่วันจันทร์ (ข้ามเสาร์-อาทิตย์ซึ่งไม่มีการซื้อขาย)

ผลคือ คุณกำลัง “ยืม” เงินข้ามช่วงสุดสัปดาห์ (ศุกร์, เสาร์, อาทิตย์) พอดี โบรกเกอร์จึงรวบยอดคิดดอกเบี้ยของ 3 วันนี้ลงในคืนวันพุธ

ดังนั้น หากคุณถือออเดอร์ Buy 1 Lot EUR/USD ที่มี Swap Long = -8.5 USD/คืน:

• คืนปกติ: เสีย 8.5 USD
• คืนพุธ (3-Day Swap): เสีย 8.5 × 3 = 25.5 USD

นี่คือสาเหตุที่นักเทรดบางคนพยายามหลีกเลี่ยงการถือออเดอร์ข้ามคืนพุธ

วิธีตรวจสอบค่า Swap ก่อนเปิดออเดอร์

เพื่อให้รู้ว่า Swap เท่าไหร่และมีผลกระทบเท่าไหร่ต่อกำไรของคุณ คุณต้องตรวจสอบข้อมูลนี้ ก่อนเปิดออเดอร์ เสมอ วิธีดูจะต่างกันไปตามแพลตฟอร์มที่คุณใช้

การดูใน MT4/MT5 (MetaTrader)

1. ไปที่หน้าต่าง Market Watch (แสดงรายการสินทรัพย์)
2. คลิกขวาที่สินทรัพย์ที่คุณต้องการ (เช่น EUR/USD)
3. เลือก “Specification” (คุณสมบัติ)
4. หน้าต่างใหม่จะเปิดขึ้น มองหาบรรทัด:
   • Swap Long: อัตรา Swap สำหรับออเดอร์ Buy
   • Swap Short: อัตรา Swap สำหรับออเดอร์ Sell
5. ตัวเลขที่แสดง มักจะเป็นหน่วย Points ซึ่งต้องนำไปคำนวณต่อ

การดูใน Mitrade และแพลตฟอร์มยุคใหม่

แพลตฟอร์มสมัยใหม่ ออกแบบให้ง่ายและชัดเจนมากขึ้น:

1. เลือกสินทรัพย์ที่ต้องการเทรด
2. ค้นหาแท็บ “บทนำ” หรือ “ข้อมูลสินทรัพย์”
3. เลื่อนลงหาคำว่า “ค่าธรรมเนียมข้ามคืน” หรือ “Overnight Fee”
4. Mitrade แสดงค่า Swap เป็นเปอร์เซ็นต์ (%) ต่อคืน เช่น -0.015% ต่อคืน ซึ่งง่ายต่อการนำไปคำนวณ

ความโปร่งใสในการแสดงข้อมูลนี้ช่วยให้คุณสามารถคำนวณต้นทุนได้อย่างแม่นยำก่อนตัดสินใจเข้าเทรด

การทำ Swap: สูตรคำนวณที่นักเทรดต้องรู้

เมื่อรู้อัตรา Swap แล้ว ทีนี้มาคำนวณว่าต้นทุนจริงๆ เป็นเงินเท่าไหร่

วิธีที่ 1: คำนวณจากหน่วย Points (MT4/MT5)

สูตร: