ทองคำร่วงภายใต้แรงกดดัน แต่ภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนสนับสนุนราคาทะลุ 5,050 ดอลลาร์

ราคาทองคำในวันพฤหัสบดีในตลาดเอเชียยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน แต่ไม่ร่วงลงไปมากกว่านี้ ทองคำยังคงอยู่ในระดับประมาณ 5,060 ดอลลาร์สหรัฐฯ และรักษาระดับราคาที่แข็งแกร่งไว้ได้ แม้จะมีข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด นักวิเคราะห์ตลาดมองว่าความสามารถในการต้านทานนี้เป็นสัญญาณชัดเจนว่าการลงทุนที่เน้นความปลอดภัยยังคงให้ความสำคัญกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์มากกว่าสัญญาณเชิงบวกจากเศรษฐกิจ

ทำไมทองคำถึงร่วงแต่ไม่ล่มสลาย: การสนับสนุนจากภูมิรัฐศาสตร์

ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านที่ยังคงดำเนินอยู่เป็นฐานสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำยังคงแข็งแรง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ส่งสัญญาณหลังการประชุมกับนายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู ว่าเขาเรียกร้องให้มีการเจรจานิวเคลียร์กับเตหะรานต่อไป พร้อมทั้งขู่ว่าจะดำเนินมาตรการหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงใหม่ได้ คำพูดที่เป็นการเผชิญหน้ากันนี้ทำให้ความเสี่ยงในตลาดทองคำยังคงอยู่ในระดับสูง และป้องกันไม่ให้ราคาลดลงอย่างรุนแรงแม้จะมีปัจจัยพื้นฐานที่ควรจะกดดันทองคำให้ลดลง ทองคำในช่วงเช่นนี้ยังคงเป็นที่นิยมในฐานะเครื่องมือทดแทนพันธบัตรและเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์

ตลาดแรงงานเซอร์ไพรส์ด้านบวก – สัญญาณที่อาจเป็นปัญหา

ข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ควรจะกดดันราคาทองคำอย่างมาก แต่กลับไม่เป็นเช่นนั้น ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) การจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นตัวเลขที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เฉลี่ยเพียง 70,000 ตำแหน่งเท่านั้น ตัวเลขนี้ยังดีขึ้นอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับเดือนธันวาคมที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 48,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานลดลงจาก 4.4% ในเดือนธันวาคมเป็น 4.3% ซึ่งเป็นข่าวดีอีกด้วย เพราะนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่าตัวเลขนี้แสดงให้เห็นถึงตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ซึ่งโดยปกติจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและกดดันราคาทองคำในสกุลเงินนี้

เจ้าหน้าที่เฟดเตือนให้ระวัง: อัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นประเด็น

เจฟฟ์ ชมิด ประธานธนาคารเฟดแห่งแคนซัสซิตี้ ได้แสดงความเห็นที่แตกต่างออกไปเมื่อวันพุธ เขาย้ำว่าธนาคารกลางต้องรักษานโยบายการเงินในแนวทางที่เข้มงวดต่อไปเพื่อควบคุมแนวโน้มเงินเฟ้อให้ยั่งยืน ในมุมมองของชมิด ข้อมูลเศรษฐกิจในปัจจุบันยังไม่แสดงสัญญาณว่ามีการชะลอเศรษฐกิจอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นมุมมองที่ขัดแย้งกับความคิดเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยทันที ท่าทีที่ระมัดระวังนี้อาจช่วยสนับสนุนราคาทองคำในบางช่วง เนื่องจากคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยแท้จะยังคงสูงขึ้น

ข้อมูล CPI ในวันศุกร์อาจกำหนดแนวทางใหม่

ตลาดจะให้ความสนใจไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันศุกร์นี้ นักวิเคราะห์คาดว่าทั้งอัตราเงินเฟ้อรวมและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนมกราคมจะเพิ่มขึ้นประมาณ 2.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน หากข้อมูลยืนยันว่าระดับราคากำลังชะลอตัวลง ก็อาจทำให้เกิดความคาดหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงกลางปี ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่โดยปกติจะสนับสนุนราคาทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ยให้ปรับตัวขึ้น ในทางตรงกันข้าม หากตัวเลขเงินเฟ้อสูงกว่าคาด ก็อาจบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อเนื่อง ซึ่งจะกดดันราคาทองคำและชะลอโมเมนตัมด้านบวก นักลงทุนควรติดตามข้อมูลนี้อย่างใกล้ชิด เพราะมีผลต่อราคาทองคำในระยะสั้นและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในระยะกลาง