วันนี้ Bitcoin: อารมณ์ตลาดอนุพันธ์พลิกผันอย่างมาก การเบี่ยงเบนของออปชันชี้ไปที่ 80,000 ดอลลาร์

ราคาซื้อขายของ Bitcoin ใกล้แตะ 70,000 ดอลลาร์ สภาพอารมณ์ในตลาดอนุพันธ์เริ่มเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจน ผู้ก่อตั้งแพลตฟอร์มออปชันแบบกระจายศูนย์ Derive.xyz Nick Foster กล่าวว่า ราคาประเมินออปชันในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า โอกาสที่ Bitcoin จะแตะ 80,000 ดอลลาร์ก่อนสิ้นเดือนมิถุนายนอยู่ที่ประมาณ 35% รวมกับการฟื้นตัวอย่างมากของความเบี่ยงเบนของออปชัน ทำให้นักเทรดหลายคนคาดว่า Bitcoin จะฟื้นตัวไปสู่ระดับ 80,000 ดอลลาร์ในช่วงระหว่างเดือนมิถุนายนถึงกันยายน

การฟื้นตัวของความเบี่ยงเบนของออปชัน: สัญญาณเชิงปริมาณที่เปลี่ยนจากความหวาดกลัวเป็นความสมเหตุสมผล

ความเบี่ยงเบนของออปชัน (Options Skew) เป็นหนึ่งในเครื่องมือวัดอารมณ์ตลาดที่ตรงที่สุด มันสะท้อนความแตกต่างของราคาประเมินระหว่างออปชันแบบ Call (ซื้อ) กับ Put (ขาย) เมื่อความเบี่ยงเบนเป็นลบ (เช่น -25%) แสดงว่านักเทรดซื้อ Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านขาลงเป็นจำนวนมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาพตลาดโดยรวมยังคงมีความกังวล แต่เมื่อความเบี่ยงเบนกลับเป็นบวก (เช่น +10%) แสดงว่าตลาดเริ่มมีความคาดหวังด้านบวกมากขึ้น

ความเบี่ยงเบนของออปชัน 7 วันและ 30 วันของ Bitcoin ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดเกิดความหวาดกลัว ลดลงต่ำสุดถึง -25% สะท้อนให้เห็นว่านักเทรดซื้อ Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านขาลงจำนวนมาก ขณะนี้ ตัวชี้วัดนี้ได้ฟื้นตัวอย่างมากไปอยู่ในช่วงประมาณ -6% ถึง +10% ซึ่งเป็นสัญญาณของการฟื้นฟูอารมณ์ตลาดอย่างเป็นระบบ Foster กล่าวว่า “ตลาดอนุพันธ์แสดงให้เห็นว่าความกังวลก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการร่วงลงของคริปโตเคอเรนซีอาจถูกเกินจริง ความเบี่ยงเบนของ BTC ได้ฟื้นตัวจากประมาณ -25% ไปเป็นประมาณ +10% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดได้หลุดพ้นจากกลยุทธ์การป้องกันการขายที่รุนแรงแล้ว”

การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ได้หมายความว่านักเทรดแต่ละคนเปลี่ยนมุมมอง แต่เป็นการปรับสมดุลกลไกการตั้งราคาของตลาดอนุพันธ์โดยรวม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าส่วนใหญ่ของผู้เข้าร่วมตลาดได้เปลี่ยนจาก “การป้องกันความเสี่ยงด้านล่าง” ไปเป็น “คาดการณ์ว่าราคาจะคงที่หรือปรับตัวขึ้น”

โอกาส 35% ที่จะทะลุ 80,000 ดอลลาร์: วิธีการวางแผนของนักเทรด

ข้อมูลจาก Derive.xyz เปิดเผยว่าการเทรดของนักเทรดแสดงความเห็นต่อแนวโน้ม Bitcoin ในอนาคตอย่างไร:

โอกาส 35% ที่จะไปถึง 80,000 ดอลลาร์: ราคาประเมินออปชันในปัจจุบันบ่งชี้ว่า โอกาสที่ Bitcoin จะแตะ 80,000 ดอลลาร์ก่อนสิ้นเดือนมิถุนายนอยู่ที่ประมาณ 35% ซึ่งเป็นตัวเลขที่มีความหมายในเชิงวิเคราะห์ทางเทคนิคและอารมณ์ตลาด

ยอดขาย Put ระยะสั้นเพิ่มขึ้นอย่างมาก: ในหลายตลาด ปริมาณการขาย Put (Short Put) เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในไม่กี่วันที่ผ่านมา ซึ่งหมายความว่านักเทรดเต็มใจรับความเสี่ยงด้านล่างเพื่อรับค่าธรรมเนียมจากออปชัน นี่เป็นกลยุทธ์ที่แสดงความมั่นใจสูงว่าราคาจะไม่ร่วงลงมากหรือจะปรับตัวขึ้น

ช่วงเวลาที่คาดการณ์หลักคือ มิถุนายนถึงกันยายน: เมื่อพิจารณาจากความเบี่ยงเบนที่ฟื้นตัวและการวางกลยุทธ์ออปชัน ตลาดส่วนใหญ่มุ่งหวังให้การฟื้นตัวจาก 70,000 ดอลลาร์ไปสู่ 80,000 ดอลลาร์เกิดขึ้นในช่วงนี้

ข้อมูลจาก Deribit ยืนยันแนวโน้มเดียวกัน: ข้อมูลความเบี่ยงเบนจากตลาดออปชันชั้นนำของโลกอย่าง Deribit ก็แสดงให้เห็นแนวโน้มตลาดที่สอดคล้องกันอย่างใกล้ชิด

คำถามที่พบบ่อย

ความเบี่ยงเบนของออปชันบ่งชี้อารมณ์เชิงบวกหรือเชิงลบของ Bitcoin อย่างไร?

ความเบี่ยงเบนของออปชันวัดจากความแตกต่างของความผันผวนแฝงระหว่างออปชัน Put กับ Call ที่มีวันหมดอายุเดียวกัน เมื่อความเบี่ยงเบนเป็นลบ (เช่น -25%) แสดงว่านักเทรดซื้อ Put เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านล่างเป็นจำนวนมาก ซึ่งบ่งชี้อารมณ์เชิงลบหรือความกังวล แต่เมื่อความเบี่ยงเบนเป็นบวก (เช่น +10%) แสดงว่านักเทรดนิยมซื้อ Call มากขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณของความคาดหวังด้านบวกในตลาด การฟื้นตัวจาก -25% ไปเป็น +10% เป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงลึกของอารมณ์ตลาด

โอกาส 35% หมายความว่าเป้าหมาย 80,000 ดอลลาร์จะสำเร็จในเร็ว ๆ นี้หรือไม่?

35% เป็นตัวเลขที่มีความหมาย แต่ไม่ได้หมายความว่าจะเกิดขึ้นแน่นอน มันแสดงให้เห็นว่าตลาดออปชันประเมินว่าโอกาสที่ Bitcoin จะแตะ 80,000 ดอลลาร์ก่อนสิ้นเดือนมิถุนายนอยู่ที่ประมาณหนึ่งในสาม ส่วนที่เหลือประมาณ 65% คาดว่าจะไม่ถึงเป้าหมายนี้ในช่วงเวลาดังกล่าว การประเมินนี้เป็นการสะท้อนความคาดหวังของตลาด ไม่ใช่การทำนายแน่นอน นักลงทุนควรใช้เป็นข้อมูลเชิงอารมณ์ประกอบการตัดสินใจเท่านั้น

กลยุทธ์การขาย Put ทำไมถึงเป็นสัญญาณเชิงบวก?

นักเทรดที่ขาย Put (Short Put) เมื่อราคาหลักทรัพย์สูงกว่าราคาบรรทัดฐาน จะได้รับค่าธรรมเนียมเต็มจำนวน แต่ถ้าราคาตกต่ำกว่าราคาบรรทัดฐาน ก็อาจขาดทุน กลยุทธ์นี้แสดงว่านักเทรดเชื่อว่าราคาจะไม่ร่วงลงมาก ซึ่งเป็นการแสดงความมั่นใจว่าตลาดจะคงที่หรือปรับตัวขึ้น การเพิ่มขึ้นของกลยุทธ์นี้เป็นสัญญาณเชิงบวกของอารมณ์ตลาดที่ดีขึ้นอย่างชัดเจน