Анализ токена CATI, HMSTR

Источник: Token Insight

Catizen и Hamster Kombat - два самых перспективных игровых проекта в экосистеме TON. Catizen - это виртуальное кофейное кафе, где игроки могут зарабатывать токены CATI, участвуя в увлекательных играх и мероприятиях, а Hamster Kombat - быстрорастущая игра в Telegram tap-to-earn, в которой игроки играют роль CEO виртуальной биржи.

Эти два проекта вызвали широкое следование в шифровании сообщества. Оба Токена только что появились на рынке, CATI Токен Catizen был запущен 20 сентября 2024 года, а HMSTR Токен Hamster Kombat был выпущен на платформе TON 26 сентября 2024 года.

Токен Catizen (CATI)

Токен CATI - это первоначальный токен и токен управления экосистемы Catizen, которая является игровой платформой play-to-earn на основе Telegram.

Применение токена:

Токен CATI имеет несколько важных функций в экосистеме Catizen:

• Внутриигровая валюта: CATI - это универсальная валюта в экосистеме Catizen, которую пользователи могут использовать для покупки предметов, повышения уровня и получения услуг, таких как Игровой центр, Launchpool и Открытая задача. Используя CATI для этих транзакций, пользователи получают доступ к расширенному контенту и функциям.
• Управление: CATI, как токен управления, позволяет держателю голосовать за важные решения в экосистеме, включая предстоящий проект Launchpool. Децентрализация управления помогает формировать будущее платформы.
• Участие в Launchpool: Пользователи могут заложить токены CATI в Launchpool Catizen для получения вознаграждения, включая эксклюзивный аирдроп и бонусы.

застейкать и доходы:

Пользователи могут застейкать токены CATI в Launchpool от Catizen, чтобы участвовать в генерации доходов. Кроме того, пользователи, у которых есть CATI, могут получить будущие награды Аирдроп через платформу Open Task. Застейкивание обеспечивает множество преимуществ:

• Скидка на оплату: пользователи могут получить скидку 30% при оплате в центре игр с использованием CATI.
• Награды за застейкивание: застейкнув CATI на Launchpool или Earn Pool, пользователи могут заработать Токены из других высокоценных проектов.
• Награды Аирдропа: пользователи, участвующие в платформе Open Task, могут заработать баллы, которые можно обменять на CATI каждые три месяца. Бассейн наград освобождает более 1% Токенов CATI каждый квартал, а также включает в себя награды Аирдропа других проектов, таких как Bombie и Vanilla.
• Скидка на комиссию: пользователи также могут использовать CATI для оплаты комиссии за торговлю на платформе, такой как торговый робот Vanilla TG, и получить скидку в 30%.

Распределение токенов:

Общее предложение CATI составляет 1 миллиард монет, распределение следующее:

Аирдроп и экосистема (34%)：

• 15% при TGE (первичный выпуск Токен) освобождается на 100%, используется для награды игроков 1-го сезона.
• 19% на момент TGE не будет выпущено, остальная часть будет использована для Аирдроп-акций во время квартальных сезонов, чтобы вознаградить игроков будущих сезонов. 9,900,000 токенов (0.99%) будет выпущено в начале второго квартала через Аирдроп. Это число будет увеличиваться на 10% каждый квартал до седьмого квартала, после чего выпуск будет происходить с линейным ростом. Весь Аирдроп будет завершен в течение 12 кварталов после TGE.

Launchpool (9%)：используется для Launchpool, пользователи могут залочить Токен для получения дополнительных наград.

Команда (20%): распределяется среди команды, Токены не выпускаются при TGE. Начиная с 12 месяцев, начинается линейная разблокировка в течение 48 месяцев.

Финансы (15%): в качестве стратегического резерва, 10% выпускается во время TGE, остаток подчиняется блокировочному периоду в 12 месяцев и линейной схеме выпуска в течение 48 месяцев.

Инвесторы (10%)：эти Токены будут разблокированы линейно в течение 48 месяцев после 12-месячного периода блокировки.

Советник (7%): такой же способ разблокировки, как и у инвесторов, без начальной разблокировки во время TGE, после 12 месяцев линейная разблокировка.

Ликвидность (5%): эти Токен полностью разблокируются во время TGE, чтобы обеспечить немедленную Ликвидность.

Анализ цен CATI

После запуска токена Catizen (CATI) 20 сентября 2024 года произошли значительные колебания цены. Изначально цена токена быстро выросла и достигла рекордного уровня ATH ($1.11) в первый день торговли, что отражает сильный спрос на ранних этапах. Однако этот рост быстро затух и цена вернулась к открытию ($0.75) в течение нескольких дней. К концу сентября торговая цена CATI составляла около $0.79, что ниже исторического максимума на 31%.

В настоящее время общий выпуск CATI составляет около 30,5%, к сентябрю 2025 года ожидается постепенное увеличение до 40%, что означает, что на протяжении года на рынок поступит примерно 10% новых токенов CATI. Это может вызвать определенное давление на продажи, поэтому команда Catizen разрабатывает новую функцию застейкивания, чтобы поощрять пользователей держать и застейкивать токены и смягчить давление на продажи.

Для лучшего понимания позиции CATI в экосистеме TON можно сравнить его рыночную капитализацию с другими ведущими проектами. Например, на 28 сентября ведущий проект tap-to-earn Notcoin имеет рыночную капитализацию в размере 1 миллиарда долларов, в то время как рыночная капитализация CATI составляет 218 миллионов долларов, что составляет только пятую часть Notcoin. Однако, учитывая полностью разбавленную оценку (FDV), FDV CATI составляет 720 миллионов долларов, что ближе к 1 миллиарду долларов Notcoin.

Потенциал и риски

Catizen по сравнению с некоторыми простыми играми tap-to-earn более сложен. В отличие от игр, в которых достаточно просто нажать на экран, чтобы заработать внутриигровую валюту, игровой процесс Catizen требует, чтобы игроки перемещали и объединяли одинаковых котов, чтобы получить награду. Такой дополнительный игровой уровень делает Catizen более привлекательным по сравнению с простыми кликерами. Как сообщает Cointelegraph, к сентябрю 2024 года количество пользователей Catizen превысило 34 миллиона, из которых 800 тысяч платных пользователей обеспечивают средний доход на пользователя (ARPU) в размере $33. Эти крепкие фундаментальные данныеподдерживают его текущую оценку как лидирующего игрового проекта на TON.

Следует отметить, что Notcoin, лидирующий проект tap-to-earn в экосистеме TON, является полностью распределенным Токеном и, следовательно, не подвержен непрерывному снижению цены из-за разблокировки Токенов. Несмотря на это преимущество, цена Notcoin снижалась с момента достижения пика в июне и даже во время рыночной Отдачи не показывала явного восстановления. Notcoin показывает худшую производительность, чем ETH и TON, несмотря на то, что его рыночная капитализация меньше, и обычно проекты с меньшей рыночной капитализацией имеют больший потенциал для роста во время рыночной Отдачи. Это плохое представление, возможно, свидетельствует о том, что интерес инвесторов к tap-to-earn Токенам сократился по сравнению с началом года, что является потенциальным вызовом для подобных проектов в этой области.

В этом контексте текущая оценка CATI может быть подвергнута вызову, особенно с запуском проектов, аналогичных играм TON в блокчейне. Эти новые Токен могут разбавить Ликвидность CATI, поскольку инвесторы могут выбирать распределение средств между несколькими игровыми проектами в экосистеме, усиливая конкуренцию за рыночную долю и внимание.

Для подтверждения более высокой оценки целесообразно тщательно следить за разработкой продуктов Catizen. Только тогда, когда Catizen сможет предложить значительно лучший игровой опыт в экосистеме TON, можно рассчитывать на поддержку более высокой оценки. В конкурентной и постоянно развивающейся экосистеме ключевым фактором для удержания доверия инвесторов и захвата доли рынка является мощное проявление продукта, особенно в условиях постепенного запуска новых игровых проектов в блокчейне TON.

Токен Hamster Kombat (HMSTR)

HMSTR - это утилитарный Токен экосистемы Hamster Kombat, который в основном используется для игровых наград, индивидуальной настройки и участия в различных мероприятиях экосистемы Hamster Kombat.

Применение токена:

Токен $HMSTR имеет множество применений в экосистеме Hamster Kombat:

• Внутриигровая валюта: HMSTR Токен - основная валюта для различных сделок в игре, которую игроки могут использовать для покупки, продажи и обмена предметами, персонажами и контентом улучшения.
• Доступ к эксклюзивному контенту: игроки могут использовать токен HMSTR, чтобы разблокировать особый контент, недоступный в обычных играх, включая редкие предметы и уникальных персонажей.
• Участие в мероприятиях: этот Токен позволяет игрокам принимать участие во временных мероприятиях и турнирах, которые предлагают уникальные награды и создают конкурентную и веселую игровую среду.
• Разблокировка продвинутых функций: игроки могут использовать Токен HMSTR для доступа к расширенным настройкам и ускоренному механизму повышения уровня, чтобы получить конкурентное преимущество в игре.

Распределение токенов:

Общее количество Токенов Hamster Kombat (HMSTR) составляет 100 миллиардов, из которых значительная часть используется для вознаграждения игроков и роста экосистемы. Ниже приведена подробная информация о распределении Токенов:

初始分配：总供应量的 64.38%（64.375 亿枚 HMSTR）将在событие генерации токена（TGE）期间释放。、

Награды для игроков:

• 60% используется для наград игроков 1-го сезона: игроки могут получить только 88,75% своего выделения Токен HMSTR в первый день, оставшиеся 11,25% будут постепенно выпущены в течение 10 месяцев. Это означает, что около 532,4 миллиарда Токен будет распределено пользователям во время выпуска Токен, а 67,5 миллиарда Токен будет выпущено в течение 10 месяцев после листинга.
• 15% используется для награды игроков во время второго сезона: Эти Токены зарезервированы для Аирдропа во втором сезоне, который еще не начался.

Другие распределения

Через награды в виде большого количества токенов пользователю Hamster Kombat стимулируются участие и поддержание интереса к платформе. Токены HMSTR не имеют инвесторов. Согласно Вайтпейперу, в проекте не участвуют инвестиционные компании или венчурные капиталы (VC). Это явно указывается с целью снижения демпингового давления и обеспечения приводимости токена.

Проект особо подчеркивает, что стоимость Токена будет определяться участием сообщества, спросом и вовлеченностью экосистемы, а не зависеть от внешних инвесторов, ищущих Ликвидность. Такой подход помогает избежать распространенных стратегий выхода инвесторов, которые часто создают давление на продажи и оказывают негативное влияние на цену Токена.

Анализ цены HMSTR

Цена торговли токеном HMSTR при запуске составляла около $0.009758 и быстро возросла до максимальной точки около $0.01004, достигнув рыночной капитализации в размере $6.46 миллиарда. Однако этот памп продолжался недолго, и токен быстро упал до $0.007 в течение нескольких часов.

При выпуске токена, общий объем обращающегося предложения HMSTR довольно высокий, составляет около 64%. Распределение токенов команды будет заблокировано до сентября 2025 года, единственные разблокированные токены в течение следующего года будут предоставлены для партнеров и наград, общий объем разблокированных токенов всего 1.5%. Кроме того, проект зарезервировал 15% общего предложения для второго сезона, однако конкретные планы для второго сезона пока не определены.

На сегодняшний день рыночная капитализация HMSTR составляет около $4.37 миллиарда, что примерно в два раза меньше рыночной капитализации ведущего проекта tap-to-earn в экосистеме TON - Notcoin. В сравнении с этим, полностью разбавленная оценка (FDV) HMSTR составляет $6.8 миллиарда, что схоже с $7.1 миллиарда у CATI. Обе FDV ниже, чем у Notcoin, который составляет $10 миллиардов.

Однако более высокий уровень свободно обращающегося предложения HMSTR (64% по сравнению с 30.5% у CATI) означает, что участники Аирдропа могут быстро продавать Токены после выпуска, что приведет к повышенному короткосрочному давлению на продажу. Тем не менее, благодаря относительно небольшому давлению на разблокировку Токенов в будущем, их цена, возможно, стабилизируется быстрее. Это также может объяснить немного более низкую полностью разбавленную оценку (FDV) у HMSTR по сравнению с CATI.

HMSTR и CATI сталкиваются с похожими вызовами, как ведущий Токен tap-to-earn, Notcoin не проявил заметного восстановления цен с пика в июне, что указывает на возможные потери инвесторов в области tap-to-earn. Кроме того, с увеличением числа подобных проектов, запущенных в экосистеме TON, HMSTR и CATI также могут столкнуться с более жесткой конкуренцией.

Заключение

CATI и HMSTR - новые токены в экосистеме TON, представленные в tap-to-earn играх. На данный момент их полностью разбавленная оценка (FDV) составляет около 7 миллиардов долларов США, что ниже лидирующего токена tap-to-earn Notcoin, который оценивается в 10 миллиардов долларов США.

У CATI есть более агрессивная программа разблокировки Токенов, что может привести к большему давлению на продажу в долгосрочной перспективе по мере поступления в обращение большего количества Токенов. В отличие от этого, HMSTR имеет более высокий начальный объем обращения, что приводит к большему давлению на продажу в краткосрочной перспективе, особенно со стороны участников Аирдропа, пытающихся демпинговать Токены. Однако это означает, что давление на продажу HMSTR может уменьшиться в долгосрочной перспективе после завершения начальной активности.

Оба сталкиваются с аналогичными вызовами, включая переход рыночного повествования от tap-to-earn к другим областям и усиление конкуренции, вызванное новыми игровыми проектами TON на блокчейне. Эти факторы могут повлиять на интерес инвесторов и Ликвидность рынка, поэтому CATI и HMSTR должны справиться с этими вызовами путем дифференциации и поддержания участия пользователей, чтобы оставаться конкурентоспособными на этом быстроразвивающемся рынке.