Большой медведь Майкл Бьюри: крах биткоина может вызвать «спираль смерти залогов», обрушив рынок золота и серебра

«Большой медведь» Майкл Бьюри предупреждает, что падение биткоина ниже ключевой отметки вынудит институциональных инвесторов и корпорации распродать золото и серебро на сумму до 1 миллиарда долларов, что вызовет цепную реакцию финансового кризиса.
(Предыстория: крупная короткая позиция против AI, после полного проигрыша всё равно не признаёт поражение «Я всё ещё активен на рынке», анонсирует 25/11 крупное событие)
(Дополнительный фон: крупная короткая позиция превращается в крупную «протяжку»! Майкл Бьюри распускает свой фонд, предсказывая пузырь AI и полный убыток)

Содержание статьи

• Падение биткоина ниже ключевой поддержки, доверие к рынку колеблется
• Рынок драгоценных металлов сталкивается с сопутствующими рисками
• Горнодобывающие компании рискуют банкротством
• Как инвесторам реагировать

Легендарный инвестор Майкл Бьюри, который в 2008 году точно предсказал кризис на рынке субстандартных ипотек и стал прототипом персонажа в фильме «Большая короткая», недавно вновь выпустил серьёзное предупреждение относительно рынка криптовалют.

Он предсказывает, что продолжение падения биткоина может вызвать цепную реакцию, вынудив институциональных инвесторов и руководителей компаний распродать активы в золоте и серебре на сумму до 1 миллиарда долларов для компенсации убытков от инвестиций в криптовалюты.

Падение биткоина ниже ключевой поддержки, доверие к рынку колеблется

Текущая цена биткоина составляет около 76 426 долларов, что на более чем 40% ниже пика прошлого года, и он пробил важный психологический уровень в 80 000 долларов. Бьюри считает, что эта волна падения выявила фундаментальные слабости биткоина как цифрового актива.

Он прямо заявил, что у биткоина отсутствует «органическое практическое применение», которое могло бы поддержать его стоимость, поэтому при снижении цены нет никаких существенных причин, чтобы остановить его дальнейшее падение. Эти слова безусловно бросают вызов нарративу о криптовалютах как «цифровом золоте», который доминировал последние годы.

Рынок драгоценных металлов сталкивается с сопутствующими рисками

Анализ Бьюри выходит за рамки криптовалютного рынка. Он предупреждает, что при значительных потерях на рынке биткоина институциональные инвесторы, чтобы сбалансировать портфель и удовлетворить потребности в ликвидности, могут быть вынуждены распродать свои активы в драгоценных металлах.

Такое пассивное распродажа может привести к порочному кругу: падение биткоина вызывает распродажу золота и серебра, снижение цен на драгоценные металлы дополнительно подрывает доверие к рынку, и в итоге может перерасти в системный риск, затрагивающий несколько классов активов.

Горнодобывающие компании рискуют банкротством

Помимо рисков для инвесторов, Бьюри указывает на потенциальный кризис в горнодобывающей индустрии биткоина. Если цена на биткоин продолжит падать до 50 000 долларов, многие горнодобывающие компании могут столкнуться с банкротством.

Известно, что майнинг биткоина требует больших затрат на электроэнергию и оборудование. Когда цена опустится ниже точки безубыточности для майнеров, они могут быть вынуждены отключить оборудование или продать активы, что дополнительно усилит рыночное давление и создаст ещё один негативный обратный эффект.

Как инвесторам реагировать

Для инвесторов, владеющих криптовалютами или драгоценными металлами, предупреждение Бьюри — это возможность пересмотреть свой инвестиционный портфель. Независимо от того, согласны ли вы с его мнением, важно понять взаимосвязи между разными классами активов и потенциальные пути распространения рисков — это умение зрелого инвестора.

В периоды рыночной турбулентности, возможно, более разумной стратегией будет сохранять спокойствие, диверсифицировать риски и иметь достаточный запас ликвидности, чем пытаться предсказать дно рынка. В конце концов, даже такой легендарный инвестор, как Бьюри, не способен точно предсказать каждую точку разворота рынка: он может лишь выявлять риски и корректировать позиции исходя из них.