RIVER вырос на 1900% в январе! CoinGlass предупреждает о ловушке с финансированием

RIVER вырос на 1900% в месячном выражении — с $5 до $87, а рыночная капитализация в 16 миллиардов поднялась на 67-е место. Легендарный трейдер Артур Хейс требует четырехкратную акцию после листинга. CoinGlass предупреждает о подводных камнях с манипуляциями ставками финансирования. Общий объём блокировки составляет 1,61 млн, а стейблкоин satUSD занимает 40-е место.

RIVER выросла с $5 до $87, а рыночная капитализация поднялась до 67-го места

(Источник: Trading View)

По данным CoinGecko, менее известный криптотокен — River (RIVER) — за последний месяц произвёл фурор, вырос более чем на 1900% и вырос рыночная капитализация в топ-100 токенов. RIVER, родной токен одноимённой многоцепочечной платформы абстрактных стейблкоинов, торговался примерно за $5 в конце декабря, но с тех пор резко вырос, в последний раз торгуясь примерно на $82. По цене в понедельник общая рыночная капитализация RIVER составляет примерно $16M, что делает его 67-м по величине токена на рыночном рынке криптовалют по рыночной капитализации.

Цель платформы устранить необходимость соединять стейблкоины между блокчейнами уже привлекла внимание некоторых из самых влиятельных фигур в криптопространстве, включая легендарного трейдера Артура Хейса — оба из которых активно поддерживали токен в течение прошлого месяца. Хейс предвидел его рост с самого начала, призывая увеличить количество листингов на централизованных биржах уже 6 января. С тех пор стоимость токена выросла более чем в четыре раза, несмотря на падение цен на большинстве криптовалютных рынков.

На прошлой неделе Джастин Сан также присоединился к обсуждению, вложив 800 тысяч долларов в протокол для поддержки интеграции Tron, сети уровня 1, которую он основал, в экосистему River. Эта крупная инвестиция и платформа значительно повысили цену и внимание RIVER в краткосрочной перспективе. Когда две влиятельные фигуры в криптокруге одновременно поддерживают проект, это часто вызывает эффект последующей реакции, и большое количество розничных инвесторов покупают покупки, исходя из доверия к этим KOL.

В этом контексте рынок в целом бычий по отношению к RIVER, которая за последние 24 часа выросла ещё на 12%. Ранее в понедельник его цена на короткое время превысила $87, достигнув нового максимума. Этот продолжающийся рост говорит о том, что интерес рынка к RIVER продолжает расти. Но этот быстрый и устойчивый рост также вызывает вопросы об устойчивости. Ежемесячный рост в 1900%, хотя и не уникален на крипторынке, часто сопровождается чрезвычайно высокой спекуляцией и риском резкого отката, который следует.

CoinGlass предупреждает о подводных камнях при манипуляции ставкой финансирования

Промоушен Джастина Сана и Хейза помог привлечь внимание к токене, но быстрый рост токена может быть не таким простым, как кажется. Аналитика блокчейна CoinGlass недавно привела RIVER в качестве примера, чтобы показать, как ставки по финансированию — комиссии, устанавливаемые биржами для поддержания баланса между ценой и ценой контракта, — могут влиять на цены токенов.

CoinGlass опубликовал на X на прошлой неделе: «Первый шаг прост: снизить цену, при этом существенно теряя деньги. Это сосредоточит короткие позиции и укрепит представление о «потере капитала = неизбежные подборы». CoinGlass отмечает, что в этом случае трейдеры идут в длинные позиции, рассчитывая на рост цены, ожидая восстановления цены и получая финансируемые платежи. Однако компания заявила, что на самом деле это «ожидание — ловушка», и что это ожидание можно многократно сбросить, чтобы привлечь «консенсусные позиции».

Логика такой манипуляции заключается в том, чтобы сначала снизить цену, продавая в больших количествах, при этом делая ставку финансирования отрицательной (шорты выплачивают длинные позиции). Такая ситуация заставит трейдеров думать, что «цена настолько низкая, и ставка финансирования может быть взимана, так что если вы пойдёте в длинные позиции, вы точно заработаете деньги». Когда приходит большой приток длинных позиций, манипулятор внезапно меняет обороты, поднимая цену и превращая ставку в положительную позицию (длинные позиции выплачивают коротко), после чего продаёт на высоком уровне. Привлеченные быки обнаруживают, что, несмотря на рост цены, ставка финансирования дорогая, и им может быть придётся закрыть свои позиции, что вызовет цепочное падение.

CoinGlass специально назвал RIVER в качестве примера, указывая на то, что в его цене может существовать определённая схема манипуляций. Хотя нет прямых доказательств того, что RIVER действительно фальсифицирован, это предупреждение служит важным предупреждением о риске для инвесторов. Когда токен стремительно растёт за короткий промежуток времени и имеет известную платформу KOL, это может стать как настоящим открытием стоимости, так и сложной ловушкой pump-and-dump.

TVL снизился с 600 миллионов до 1,6 миллиарда, что вызвало вопросы

Согласно последним данным DeFiLlama, протокол River обеспечивает общий баланс блокировки (TVL) примерно на уровне $1,61 млн, что ниже своего пика в $6,05 млн в октябре. Сверхобеспеченный стейблкоин компании (satUSD) имеет рыночную капитализацию примерно $1,59 млн, что делает его 40-м по величине стейблкоином в мире по рыночной капитализации. TVL упал с пика в 6,05 млн до нынешних 161 млн — снижение на 73%, в резком контрасте с стремительно растущей ценой токена RIVER.

TVL — это основная метрика, измеряющая фактическое использование и значение, зафиксированные в DeFi-протоколах. Снижение TVL означает, что пользователи снимают средства из протокола, а само приложение сокращается. В обычных условиях рост TVL протокола должен быть положительно коррелирован с ценой токена — чем больше заблокированных средств, тем выше реальная стоимость, и цена токена должна повышаться. Но для RIVER всё наоборот: TVL значительно снизился, а цены на токены взлетели до небес. Это расхождение — очень нездоровый сигнал.

Это расхождение может означать, что рост токена RIVER в первую очередь обусловлен спекуляциями, а не практическими применениями. Инвесторы могут не покупать RIVER из-за оптимизма относительно долгосрочной ценности и перспектив применения River Protocol, а просто рассчитывают на то, что цена продолжит расти. Когда цены на токены сильно отделены от фундаментальных показателей протокола, пузыри могут лопнуть в любой момент. Как только рыночные настроения изменятся или KOL прекратят платформинг, RIVER может столкнуться с резким откатом.

Статус satUSD как 40-го по величине стейблкоина хороший, но его рыночная капитализация в $1,59 млн всё ещё крайне мала по сравнению с $1870 млн USDT. Стейблкоины такого размера с трудом конкурируют с ведущими стейблкоинами по ликвидности, сценариям применения и сетевым эффектам. Хотя концепция абстракции стейблкоинов в многоцепочей River Protocol инновационна, её реальная скорость внедрения и пользовательская привязка всё ещё требуют проверки со временем.