BlackRock рассматривает токенизацию как следующий этап эволюции финансов

Руководители BlackRock называют токенизацию очередной вехой в многолетней трансформации финансовой инфраструктуры. От телефонной торговли в 1970-х годах до появления SWIFT в 1977-м и технологии блокчейн в 2009-м — каждое нововведение повышало скорость расчетов и прозрачность рынков. Токенизация продолжает эту эволюцию, размещая практически любой актив в общем цифровом реестре, что потенциально расширяет вселенную инвестируемых активов далеко за пределы сегодняшних акций и облигаций. Хотя ранее токенизация оставалась в тени спекулятивной криптоактивности, ее практическую ценность теперь признают традиционные институты.

Быстрый рост токенизированных активов реального мира

Несмотря на то, что токенизированные активы реального мира пока занимают небольшую долю мировых рынков, их рост происходит стремительно. По данным BlackRock, этот сегмент увеличился примерно на 300 процентов за последние 20 месяцев, причем внедрение особенно активно в развивающихся рынках с ограниченной традиционной банковской инфраструктурой. Токенизированный фонд казначейских облигаций США от BlackRock, BUIDL, сейчас превышает $2 миллиардов в заблокированной стоимости и полностью функционирует на публичных блокчейнах. Компания также расширила свое присутствие на рынке цифровых активов через спотовые ETF на биткоин и эфир, которые в совокупности обеспечили более $75 миллиардов чистых притоков.

Связь традиционных и цифровых финансов

Финк и Голдстайн подчеркивают, что токенизация — это не замена существующих систем, а мост между традиционными финансами и цифровыми инноваторами. В будущем инвесторы смогут хранить все типы активов — от акций и облигаций до токенизированных продуктов — в одном цифровом кошельке. Два ключевых преимущества могут ускорить этот переход: мгновенные расчеты, снижающие контрагентский риск на мировых рынках, и оцифровка процессов на частных рынках, что уменьшает издержки, упрощает исполнение и облегчает доступ к ранее неликвидным активам.

Регуляторное соответствие и защита инвесторов

Руководители призывают регуляторов обновлять существующие рамки, а не создавать совершенно новые, подчеркивая, что облигация остается облигацией даже на блокчейне. Они выступают за четкие меры по защите инвесторов, надежное управление рисками и современные системы цифровой идентификации для поддержки этой эволюции.

Заключение: токенизация как ключевой строительный блок

В BlackRock считают, что токенизация вступает в решающую фазу, способную изменить глобальные финансы так же, как это сделал ранний интернет. Быстрое внедрение токенизированных активов реального мира подчеркивает переход к цифровым представлениям традиционной стоимости. Благодаря инициативам, таким как фонд BUIDL, традиционные активы переходят на инфраструктуру на базе блокчейна, заменяя медленные, бумажные процессы программируемыми, проверяемыми цифровыми системами. Если регулирование будет развиваться вместе с технологиями, токенизация может стать центральным элементом глобальных финансов, объединяя традиционные институты и платформы с цифровым приоритетом, делая рынки более прозрачными, доступными и устойчивыми. Токенизация реальных активов больше не эксперимент — это явный признак следующей крупной трансформации в финансах.