Биткойн — это мошенничество? Падение связано с тем, что группа Тайцзы была раскручена? Каковы ошибки профессора Тайваньского университета в отношении Bitcoin с точки зрения определения финансовой пирамиды

Профессор финансового факультета Тайваньского университета Чжан Суньлин в своем личном Facebook заявил, что инвестиции в Биткойн могут стать пособием для мошеннических групп. В статье упоминается случай группы BCH, указывая, что мошеннические группы используют Биткойн для отмывания денег, а Биткойн является финансовой пирамидой. С другой стороны, трейдер Фебис также в Facebook заявил, что падение Биткойна с октября может быть связано с тем, что группа BCH была подвергнута обыску со стороны правительства США. В статье рассматривается статья 2021 года “Биткойн: характеристики противодействия финансовым пирамидам”, переосмысляя определение финансовой пирамиды: действительно ли Биткойн является финансовой пирамидой?

И, анализируя источник дела группы 太子, действительно ли падение Биткойна вызвано тем, что мошенническая группа была раскрыта?

Тайваньский университет, финансовый факультет, Чжан Суньлинь: Биткойн - это финансовая пирамида

Профессор финансового факультета Тайваньского университета Чжан Суньлинь подчеркивает, что инвестиции в Биткойн могут стать пособием для мошеннических групп. Он заявил: “Главарь группы BCH Чэнь Чжи с наглостью сказал, что сотни миллиардов долларов Биткойн, конфискованные США, ничего не значат. Действительно, мошеннические группы занимаются бизнесом без капитала, и любые потери не имеют значения.” Согласно отчету GASA, в этом году международные мошеннические суммы достигли 1 триллиона долларов. Как такие высокие суммы мошенничества могут циркулировать?

Он заявил: из событий с группой 太子 можно понять, что мошеннические группы в основном используют Биткойн для Отмывания денег, чтобы легализовать деньги, а затем инвестировать в реальные активы для создания богатства и влияния мошеннического королевства. Я крайне негативно отношусь к Биткойн и другим виртуальным валютам, за исключением стабильных монет, обеспеченных реальными активами (. Лично я считаю, что Биткойн и другие виртуальные валюты в конечном итоге окажутся Финансовой пирамидой ). Рекомендую видео 曲博 (.

Он также прямо заявил, что те, кто сейчас зарабатывает на инвестициях в Биткойн, не должны слишком радоваться, так как невозможно предсказать, когда Финансовая пирамида рухнет. Цитируя слова из криминального мира: «Выйдя в мир, всегда нужно будет расплатиться». Современные финансовые инструменты уже очень совершенны, и с этого момента доходность от инвестиций в Биткойн не будет привлекательной; высокие доходы, которые произошли в прошлом, больше никогда не повторятся. Если Биткойн вырастет еще в 100 раз, его общая капитализация будет значительно превышать общую капитализацию фондового рынка всего мира. Если вы готовы взять на себя высокий риск, то почему бы не инвестировать в трехкратный левередж на Nasdaq или Тайваньский индекс?

Он отметил с точки зрения метафизики: доходность этих инвестиций в будущем, вероятно, не уступит Биту, и они будут полезны для реальной экономики, так почему бы не воспользоваться этим? Разве инвестиции не имеют причинно-следственной связи? Если нет, то зачем же заниматься инвестициями в ESG? Увеличение случаев мошенничества и рост цены Биткойна имеют сильную причинно-следственную связь, даже если вы не хотите это признавать, причинно-следственные связи все же существуют.

)「Долгосрочные покупки」профессор кафедры финансов Национального университета Чжунхуа Чжунг Гуан Нань увеличил свою долю в 0050 в день резни на Тайваньской фондовой бирже, но это вызвало споры: значит ли, что понимая академию, понимаешь инвестиции?(

Интересно, что инвестиционная методология, подчеркивающая причинно-следственные связи, получила одобрение Чжун Гуань Наня, который сказал: «Я не могу не согласиться, это финансовая пирамида. Будут последствия.»

Определение Финансовой пирамиды SEC: утверждение о высокой прибыли с почти нулевым риском

Согласно определению Комиссии по ценным бумагам и биржам США )SEC(: Финансовая пирамида — это инвестиционное мошенничество, при котором средства новых инвесторов используются для выплаты существующим инвесторам. Операторы финансовых пирамид обычно обещают инвестировать ваши средства и приносить высокую прибыль при крайне низком или нулевом риске. Но во многих финансовых пирамидах мошенники вовсе не инвестируют эти средства. Они просто используют деньги новых инвесторов для выплаты более ранним инвесторам, одновременно возможно оставляя часть себе.

Из-за почти отсутствия реальной прибыли, Финансовая пирамида нуждается в постоянном притоке новых средств для выживания. Когда привлечь новых инвесторов становится сложно, или большое количество существующих инвесторов хочет вывести средства, такие схемы часто рушатся. Название Финансовая пирамида происходит от Чарльза Понзи, который в 1920-х годах обманывал инвесторов, используя схемы с почтовыми марками.

А финансовая пирамида обычно имеет следующие характеристики:

Заявление о высокой доходности и почти без риска

Вознаграждение слишком однородно. Инвестиционные объекты обычно колеблются в зависимости от рыночной среды. Если какая-либо инвестиция может стабильно обеспечивать положительное вознаграждение независимо от рыночной ситуации, следует сохранять подозрение.

Незарегистрированный инвестиционный товар

Нелицензированный продавец

Конфиденциальные или сложные стратегии

Проблема с документами: если в выписке по счету появляются ошибки, это может быть признаком того, что средства не были инвестированы согласно обещанию.

Трудности с выводом средств

Биткойн - это финансовая пирамида? Посмотрим на четыре ключевых момента, чтобы понять разницу.

Теперь давайте рассмотрим происхождение Биткойна. В августе 2008 года, в разгар финансового кризиса, человек, называющий себя )Satoshi Nakamoto(, основал Bitcoin.org. Два месяца спустя, в октябре 2008 года, Сатоши Накамото опубликовал белую книгу Биткойна, объясняющую, как работает эта технология. Три месяца спустя, в январе 2009 года, Сатоши Накамото вставил в генезис-блок заголовок новости о банковских мерах по спасению из “Лондон таймс”. Затем управление Биткойном было передано сообществу с открытым исходным кодом, и адрес Сатоши Накамото больше не проявлял активности. Далее мы поочередно обсудим определение проблем:

Биткойн никогда не обещал вознаграждение

Сатоши Накамото никогда не обещал никаких инвестиционных доходов, не говоря уже о высоких или фиксированных доходах. На самом деле, Биткойн был известен своей высокой волатильностью в первые десять лет. После десятилетий проб и ошибок, Биткойн наконец стал признанным активом в глазах общественности, но некоторые люди воспринимают его как инвестицию, которая якобы не имеет риска и обещает высокую доходность.

Записи Сатоши Накамото все еще существуют, он крайне редко говорит о богатстве. Он в основном обсуждает технологии, свободу, проблемы современного банковского дела и т. д. Его стиль письма больше похож на стиль инженера, иногда на экономиста, но никогда не напоминает стиль продавца. Он время от времени упоминает, что Биткойн может стать ценным, но всегда в техническом ключе обсуждает предложение, спрос, инфляцию, дефляцию и т. д., а не обещает вознаграждение.

В Интернете вы видите такие слова, как “Биткойн к концу года до 200 000”, и это все слова аналитиков, финансистов и учителей торговли. Вы же не станете думать, что Уоррен Баффет участвует в финансовой пирамиде, только потому, что аналитик говорит, что Berkshire Hathaway к концу года будет стоить тысячу долларов, верно?

Исходный код Биткойна, информация полностью прозрачна

Большинство финансовых пирамид зависит от секретности, как в случае с Elixir, который использует средства пользователей для высокорискового кредитования. Но принципы дизайна Биткойн совершенно противоположны:

Полностью открытый исходный код

Весь код открыт

Нет централизованного авторитета, который мог бы тайно изменить.

можно свободно проверить

Каждый может запустить полный узел для аудита предложения.

Не полагайтесь на каких-либо третьих лиц или компании

Поэтому упомянутые SEC проблемы с «документами» и «выводом средств» не применимы к Биткойну. Если у вас есть приватный ключ, вы можете свободно перемещать Биткойн, никто не может этому помешать. Конечно, в экосистеме Биткойна есть плохие люди, например:

Закрытие хранилища

Биржа была взломана или обманута

Пользователь был обманут и передал свой приватный ключ

Но это не сам Биткойн, а результат того, что пользователи игнорируют самосохранение.

Сообщество Биткойн, которое может двигаться вперед без предварительной добычи и централизованного лидера.

Сатоши Накамото после публикации программного обеспечения начал майнить вместе с другими, не оставляя за собой никаких эксклюзивных преимуществ в майнинге. Ему пришлось использовать компьютер для майнинга, как и всем остальным, а белая бумага была опубликована даже до выхода программного обеспечения, что было довольно необычно для тех, кто стремился к прибыли. В отличие от этого, большинство последующих криптовалют не так справедливы; например, Ethereum зарезервировал 72 миллиона токенов для команды и инвесторов перед запуском основной сети (больше половины текущего объема).

Кроме того, Биткойн — это одно из немногих цифровых активов, которые смогли развиваться без централизованного лидера. Сатоши Накамото исчез после создания Биткойна всего через два года работы, после чего другими разработчиками было принято управление, но никто не имеет ключевой монопольной позиции в его развитии. Многие ранние участники даже позже начали заниматься другими проектами. Биткойн постепенно формирует свою жизнь, и его направление определяется совместными усилиями сообщества, пользователей, майнеров и узлов.

Биткойн стал популярным объектом инвестиций на американском рынке акций через ETF и DAT.

Некоторые предупреждения SEC действительно применимы на ранних этапах Биткойна, например:

Нет регистрации

Риск крайне высок

Необходимо обладать техническими и экономическими знаниями, чтобы понять.

Однако этого недостаточно для того, чтобы считать это финансовой пирамидой. В настоящее время уже上市 несколько ETF на Биткойн, а компании по резервированию Биткойн-активов стали популярными объектами на американском фондовом рынке. Fidelity, JPMorgan и многие другие банки активно исследуют更多相关技术. Правительство США даже рассматривает резервирование Биткойн-активов, а американцы могут покупать Биткойн через такие соответствующие биржи, как Coinbase. Если не понимать криптоиндустрию, многие могут смешивать все «криптовалюты», но для инвесторов очень важно различать Биткойн и другие токены.

Сравнение Биткойна и золота: Является ли Биткойн широкомасштабной финансовой пирамидой?

Поскольку узкое определение финансовой пирамиды явно не применимо к Биткойну, некоторые люди используют более широкое определение пирамиды, чтобы утверждать, что Биткойн является финансовой пирамидой. Биткойн в определенном смысле похож на товар: это редкий цифровой объект, который не генерирует денежный поток, но имеет полезность. Общий лимит поставки составляет 21 миллион делимых единиц, и на данный момент уже добыто более 18,5 миллионов. Каждые четыре года количество вновь созданных Биткойнов в каждом блоке уменьшается вдвое каждые 10 минут, и общее количество постепенно приближается к 21 миллиону.

Как и любой товар, Биткойн не генерирует денежный поток или дивиденды, его стоимость зависит только от того, сколько другие люди готовы заплатить за него или что они готовы обменять на него. Более точно, это товарная валюта, полезность которой полностью связана с хранением и передачей стоимости, что делает золото его ближайшим аналогом. Некоторые считают Биткойн финансовой пирамидой, так как он зависит от постоянно растущей группы инвесторов, которые продолжают покупать, чтобы ранние инвесторы могли продавать поздним инвесторам. Тем не менее, это всё равно не является финансовой пирамидой.

С той же логики золото, товар с пятитысячелетней историей, также можно назвать финансовой пирамидой. Большинство применений золота не являются промышленными, а служат для хранения и демонстрации богатства. Оно само по себе не генерирует денежный поток, его стоимость зависит от того, какую цену готовы заплатить другие. Если мнение людей о золоте как о ценности или эстетике изменится, сетевой эффект золота также может ослабнуть.

Золото обладает такими характеристиками, как дефицитность, красота, пластичность, заменяемость, делимость и практически невозможность химического разрушения, оно на протяжении поколений по-прежнему считается лучшим выбором для долгосрочного сохранения богатства и ювелирных изделий: во времена упадка фиатных валют и быстрого увеличения количества единиц золота предложение относительно дефицитно, ежегодно оно увеличивается всего на 1,5%. Биткойн зависит от сетевого эффекта: необходимо, чтобы достаточное количество людей рассматривало его как хороший инструмент для хранения, чтобы поддерживать его стоимость. Однако сам сетевой эффект не является финансовой пирамидой.

Сравнение Биткойна и фиатной валюты, банковская система - это Финансовая пирамида?

С точки зрения самого широкого определения финансовой пирамиды, вся глобальная банковская система может рассматриваться как финансовая пирамида. Фиатные деньги в определенном смысле являются искусственным товаром. Сам доллар - это всего лишь бумага или цифра на банковском счете. Он сам по себе не производит денежный поток, хотя владение определенными финансовыми инструментами или депозитными учреждениями может приносить проценты ) или отрицательные ставки (. Мы обмениваем доллары на основе их огромного сетевого эффекта (включая законы/государственные органы), веря, что можем обменять эти бумажки на что-то ценное.

Частичная резервная система банков (fractional-reserve banking) больше похожа на финансовую пирамиду. Если примерно 20% людей одновременно захотят снять наличные, банковская система рухнет. Или банки могут потребовать, чтобы вы не снимали деньги, потому что у них недостаточно наличных. Это произошло в 2020 году в начале пандемии в некоторых банках США. Именно это SEC считает одним из признаков финансовой пирамиды: трудности с выводом средств.

Банковская система похожа на игру «Большой ветер», дети ) долговые обязательства ( больше, чем стулья ) фактически доступные деньги (. Когда музыка останавливается ) и система дает сбой (, неизбежно кто-то не сможет получить деньги. Это происходит потому, что банки собирают депозиты вкладчиков, берут деньги в кредит или покупают ценные бумаги. Только небольшая часть депозитов может быть немедленно снята ) резервы (. Активы банка состоят из кредитов, ценных бумаг ), таких как государственные облигации ( и наличные резервы; обязательства включают депозиты и другие обязательства (например, выпущенные облигации).

В качестве примера можно взять США, где общие денежные резервы банков составляют около 20% от общей суммы депозитов. Этот показатель до глобального финансового кризиса был менее 5%, но после количественного смягчения, новых правил и саморегуляции сейчас составляет около 20%. Люди принимают такую схему, потому что верят, что она не прекратится. Система частичного резервирования существует уже несколько сотен лет (изначально на основе золота, затем перешла на чистую фиатную валюту). Когда происходит кризис, Федеральная резервная система может напечатать новые деньги для покупки активов с целью восстановления ликвидности на рынке, что приводит к постоянному снижению покупательной способности фиатной валюты.

Источник: St. Louis Fed SWIFT опровергает Чжан Сэнлиня: абсолютное большинство отмывания денег по-прежнему осуществляется наличными.

Что касается мошеннической группы, о которой говорит Чжан Сэнлинь, то она в основном использует Биткойн для Отмывания денег, а отмытые деньги затем инвестируются в реальные активы для создания богатства и влияния мошеннической империи. Инвестиции в Биткойн приведут к последствиям и т.д. Давайте посмотрим на данные: отчет SWIFT показывает, что абсолютное большинство бизнесов по Отмыванию денег все еще осуществляется наличными.

Напротив, использование криптовалюты среди различных каналов минимально. Тем более что инструмент сам по себе нейтрален: врач может использовать нож, чтобы спасти жизнь, а злодей может использовать нож, чтобы убить. Будете ли вы из-за этого считать нож вредным? Биткойн анонимен, но все данные о транзакциях также доступны в цепочке.

)SWIFT исследовательский отчет: по сравнению с криптовалютами, фиатные деньги по-прежнему являются предпочтительным каналом отмывания денег для преступников(

Почему Биткойн падает? Возможно, группа BCH не является главной причиной.

Несколько дней спустя автор “Фибисовское мышление” Фибис заявил: наиболее вероятной причиной падения Биткойна с октября является рейд на группу наследников в Камбодже. Из истории богатства этой группы наследников видно, что одним из основных источников и потребителей виртуальной валюты являются незаконные бизнесы и отмывание денег. США конфисковали огромную сумму Биткойна у Чэнь Чжи в количестве 127000 монет, текущая рыночная стоимость составляет 340 миллиардов тайваньских долларов.

Учитывая, что объем, не находящийся в обращении, составляет около 0,8% от рыночной капитализации, эта партия конфискованных Биткойнов похожа на висевший в воздухе нож для казни, который, упав, точно вызовет реки крови. Основные потребители заняты укрытием от неприятностей, и есть нож для казни, который может упасть в любой момент. Неудивительно, что с октября цена упала с 120000 до адекватной цены 81000, а безумное закрытие позиций в Mahji не может войти в вращающуюся豪宅. Падение Биткойна также косвенно вызвало панический настрой на всем рынке, что, вероятно, является одним из ключевых факторов этого падения.

Всё это нужно вернуть к делу группы BCH, как правительство США конфисковало Биткойн группы BCH? На самом деле перевод 120000 монет Бит произошел еще в 2020 году, просто до октября Министерство юстиции США объявило о конфискации Биткойн группы BCH, только тогда два события стали связанными.

)За самой крупной в истории конфискацией криптовалюты на сумму 15 миллиардов, 200 000 адресов Биткойн могут быть раскрыты! Указанный кошелек ответил на (

На тот момент майнинг-пул под названием Lubian использовал уязвимый псевдослучайный генератор чисел )PRNG( для упрощения своих действий, что привело к тому, что сгенерированные закрытые ключи не были по-настоящему случайными. Это означает, что закрытые ключи этих кошельков могут быть математически выведены. Американские правоохранительные органы смогли взломать эти кошельки, идентифицировав адреса с слабыми закрытыми ключами. Иными словами, настоящая проблема заключалась в криптовалютных кошельках этого майнинг-пула, а не в том, что Биткойн был взломан.

С другой стороны, конфискация Биткойн мошеннической группой правительством США – это действительно плохая новость для цены токена?

На самом деле в марте этого года Дональд Дж. Трамп) подписал исполнительный указ, официально создав «Стратегический резерв Биткойна» (Strategic Bitcoin Reserve) и «Запасы цифровых активов США» (U.S. Digital Asset Stockpile). Этот указ рассматривает Биткойн как национальный резервный актив и требует от Министерства финансов США управления этим резервом. Резервируемый Биткойн будет в основном поступать от активов, полученных федеральным правительством в рамках уголовных или гражданских конфискационных процедур. Иными словами, конфискация правительством США фактически похожа на блокировку Биткойна ), конечно, характер Трампа весьма непредсказуем(.

)Подробное объяснение президентского указа Трампа о Биткойне: США создают стратегический запас Биткойна, Министерство финансов и Министерство торговли имеют право приобретать Биткойн(

Эта статья Биткойн - это мошенничество? Падение полностью из-за того, что группа BCH была разоблачена? Каковы ошибки профессора Тайваньского университета в отношении Bitcoin с точки зрения определения финансовой пирамиды? Впервые появилась в новостях цепочки ABMedia.