A LIQUIDEZ DA SOLANA ACABOU DE VOLTAR A NÍVEIS DE MERCADO BAIXISTA
E quase ninguém está a falar sobre isso.
O Índice de Lucro/Perda Realizado (Média Móvel de 30 dias) é uma das formas mais claras de compreender a liquidez na cadeia.
Quando o índice está acima de 1, mais detentores realizam lucros e a liquidez expande-se.
Quando cai abaixo de 1, as perdas realizadas tornam-se maiores do que os lucros realizados, o que significa que a liquidez contrai-se.
Para a Solana, este índice tem estado abaixo de 1 desde meados de novembro, e tem permanecido assim consistentemente.
Isso nos diz duas coisas

O índice Russell 2000 atingiu um novo ATH ontem.
Isto significa que, BTC e alts podem ainda não ter terminado este ciclo.
Estude o ciclo de 2020-21 e entenderá.

A decisão da Fed de amanhã prende-se totalmente com o tom, não com o corte das taxas.
Um corte de 25bps já está refletido nos preços, o verdadeiro movimento virá do que Powell disser sobre liquidez.
Se ele insinuar apoio → yields caem → cripto reage rapidamente.
Se mantiver uma postura agressiva → temos outra queda ao estilo de outubro.
O dia de maior volatilidade do mês está a chegar.

$ETH / $BTC parece pronto para subir.
Primeira vez a romper, depois o reteste e agora está a subir.
Isto é um movimento clássico de alta que muitas vezes inicia uma forte tendência ascendente.

Alguém transformou $716 em 214.000 $ em apenas uma semana ao manter uma memecoin.
E tais acontecimentos são um bom sinal.
No passado, qualquer grande recuperação das criptomoedas começou com os memes a liderar.
Se vires os memes a superar os restantes durante algumas semanas, entende que o pior já passou.

De repente, $ETH começou a parecer bem.
Um padrão inverso de cabeça e ombros de tendência bullish.
ETH/BTC fechou fortemente acima do nível da EMA de 50 semanas.
Grandes apostas de $6K-$6,5K em ETH na Deribit.
Grandes baleias a abrir posições longas massivas.
Isto indica que o smart money acredita que o ETH vai superar o BTC a partir daqui.
Se isto realmente acontecer, será bullish tanto para o ETH como para as altcoins.

$BNB teve uma valorização limpa de 2x após sair da consolidação de 4 anos.
Agora, está a descer e provavelmente irá transformar a sua resistência em suporte.
Se este nível de suporte se mantiver, vejo a BNB a subir novamente para valores de 4 dígitos.

A procura por DATs de Bitcoin evaporou.
Está agora no seu nível mais baixo desde o terceiro trimestre de 2024.
Além disso, a maioria dos DATs caiu entre 70%-90% desde o seu máximo histórico, o que significa que já não têm muito poder de compra.
Isto precisa mesmo de mudar para que haja uma recuperação sustentada no Bitcoin.

Em que fase estamos neste ciclo das altcoins?

ETH/BTC parece estar a repetir o fractal do terceiro trimestre de 2025.
Ruptura da sua tendência descendente.
Ruptura e reteste do RSI.
MACD a mover-se com força.
Acho que os próximos meses podem ser positivos para ETH/BTC.

As alts entraram agora numa zona de acumulação.
A média de volume dos alts a 30 dias caiu agora abaixo da média anual.
Isto é um sinal de que os investidores não estão interessados em alts, o que costuma ser uma boa oportunidade.
As últimas 3 vezes que isto aconteceu foi no T3 2023, T3 2024 e T1 2025.
Após cada uma destas ocasiões, os alts registaram uma grande valorização.

ETH/BTC tem um dos gráficos com melhor aspeto neste momento.
Tanto o RSI como o preço ultrapassaram a tendência descendente.
E agora, está a manter-se forte acima dela.
Fica atento 👀

Alerta de Expiração de Opções 🚨
$4,025 mil milhões em opções de BTC e ETH expiram hoje.
Opções de BTC no valor de $3,357 mil milhões, com um max pain nos $91.000, expiram hoje.
Opções de ETH no valor de $668 milhões, com um max pain nos $3.050, expiram hoje.
Espera-se elevada volatilidade e grandes movimentos de preço.

Outros/BTC está a tentar uma nova quebra agora.
A liquidez está a melhorar na economia porque:
- O Tesouro está a injectar liquidez
- A Fed parou o escoamento de liquidez
Acho que podemos ver algum desempenho superior nas alts em relação ao BTC.

O Tesouro começou a injetar liquidez nos mercados.
Primeiro, a Fed interveio e injetou mais de $20 mil milhões nos bancos.
Depois disso, o Tesouro recomprou $12,5 mil milhões da sua própria dívida, sendo esta a maior recompra num único dia.
Para além disso, o Tesouro também começou a libertar liquidez do saldo da TGA, o que é ainda melhor para ativos de maior risco.

A capitalização do mercado cripto ainda tem mais uma subida por fazer.
E esta será dominada pelas altcoins.
Se considerarmos $126K BTC como o topo, haverá uma valorização nas altcoins antes de as coisas caírem.