WisdomTree fundos tokenizados suportam negociação 24/7 e liquidação instantânea: uma mudança na forma tradicional de liquidação

De acordo com os dados do mercado Gate, até 25 de fevereiro de 2026, o valor total de mercado das criptomoedas apresenta um crescimento constante. O preço do Bitcoin (BTC) hoje é de $65.326, com um volume de negociação de $1,26 bilhões nas últimas 24 horas, e uma participação de mercado de 55,37%. O Ethereum (ETH) hoje está cotado a $1.903,28, com um volume de negociação de $387,38 milhões nas últimas 24 horas.

Neste contexto de mercado, a fusão entre finanças tradicionais e tecnologia blockchain está a alcançar um momento histórico. A gestora de ativos WisdomTree anunciou que o seu fundo digital de títulos do Tesouro dos EUA, WisdomTree Government Bond Money Market Fund (WTGXX), recebeu oficialmente uma isenção da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, permitindo a implementação de negociações 24/7 e liquidação instantânea. Este marco representa a primeira vez, dentro do quadro regulatório dos EUA, que uma participação de fundo tokenizado registado é autorizada a realizar negociações secundárias contínuas.

Inovação institucional no quadro regulatório

Esta inovação não é apenas uma atualização técnica, mas uma ruptura institucional profunda. Ao obter a aprovação de isenção da SEC, a WisdomTree abriu um novo modelo de liquidez para fundos tokenizados sob a regulamentação da Lei de Empresas de Investimento de 1940.

Para viabilizar este modelo, a corretora associada da WisdomTree, WisdomTree Securities, também obteve aprovação da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), permitindo-lhe expandir as suas operações principais, participando como principal na negociação de cotas do fundo. Este modelo de “corretor-gestor” (dealer-principal) evita as bolsas tradicionais, oferecendo liquidez bilateral aos investidores através do balanço patrimonial do corretor, ao mesmo tempo que mantém o mecanismo de subscrição e resgate do mercado primário do fundo.

Eliminação do atraso T+1: valor da liquidação instantânea

As negociações tradicionais de fundos são limitadas pelo ciclo de liquidação T+1, onde os investidores, após venderem ativos, geralmente têm que esperar um dia útil para que os fundos estejam disponíveis e possam ser utilizados. O novo mecanismo da WisdomTree elimina completamente esse atraso.

Ao integrar tecnologia blockchain, as cotas do WTGXX agora podem ser liquidadas instantaneamente. Isso significa que os investidores podem entrar e sair deste ativo de rendimento em tempo real, reduzindo efetivamente o “arrasto de caixa” causado pela espera de liquidação, e aumentando a eficiência do uso de fundos. Inicialmente, esta funcionalidade usará a stablecoin USDC como meio de liquidação 24/7, proporcionando uma experiência de negociação fluida na cadeia para clientes institucionais.

Distribuição contínua de dividendos: uma distribuição de lucros mais justa

Além da inovação na negociação e liquidação, a WisdomTree introduziu também a funcionalidade de cálculo de dividendos contínuos (continuous dividend accrual). Trata-se de uma inovação de detalhe difícil de implementar na finança tradicional.

Com o uso da tecnologia de carimbo de data/hora (timestamp) na blockchain, o sistema consegue rastrear com precisão o tempo de posse das cotas na carteira, mesmo que transferências ocorram no mesmo dia, e distribuir proporcionalmente os lucros do dia com base no tempo real de detenção. Este mecanismo garante uma distribuição de lucros mais justa e precisa, tornando as cotas de fundos tokenizados mais completas e capazes de acompanhar o ritmo de negociações 24/7.

Acesso ao mercado e perspetivas futuras

De acordo com o planeado, esta nova funcionalidade de negociação 24/7 e liquidação instantânea será inicialmente disponibilizada aos clientes institucionais através da plataforma WisdomTree Connect™. No futuro, espera-se que esta funcionalidade seja gradualmente expandida aos investidores de retalho através de canais como a WisdomTree Prime®.

Com gigantes como BlackRock e Franklin Templeton a entrarem neste mercado, a tokenização de ativos físicos (RWA) está a expandir-se rapidamente. A inovação da WisdomTree oferece um exemplo valioso de como os fundos regulados tradicionais podem utilizar a blockchain como uma “nova infraestrutura de mercado de capitais”.

Aviso de risco e informações para investidores

Apesar do grande significado desta inovação, os investidores devem estar atentos aos riscos associados. O WTGXX investe principalmente em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, procurando manter um valor líquido de ativo de 1 dólar, mas o valor das cotas pode ainda assim oscilar, e não conta com proteção do Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Além disso, as negociações baseadas em blockchain enfrentam riscos técnicos como congestionamento de rede, flutuações nas taxas de Gas e vulnerabilidades de segurança de terceiros.