O melhor amigo de Warren Buffett, Charlie Munger, faleceu, e ele já foi o maior "short" em Bitcoin!

Autor: Cathy

Editor: Marte

No dia 28 de novembro, o parceiro de ouro de Warren Buffett, Charlie Munger, faleceu aos 99 anos e, infelizmente, Charlie Munger celebrará seu 100º aniversário em um mês.

O Sr. Munger realmente viveu até os 99,9 anos de idade, assim como o professor da Dinastia Tang disse: isso apenas confirma uma visão chinesa da perfeição: ** A vida não é perfeita, mas pode estar infinitamente perto da perfeição. **

Buffett emitiu um comunicado dizendo: “Sem a inspiração, sabedoria e envolvimento de Charlie Munger, a Berkshire Hathaway não estaria onde está hoje”. "

Um, Munger mudou Buffett

Munger tem sido chamado de “a enciclopédia ambulante”, “a ideia nos bastidores” e “a última arma secreta”, e ele é exatamente como o cavalheiro na sociedade chinesa - modesto, cauteloso, tenaz, diligente e autossuficiente.

A morte de Munger é um pesar para a civilização humana, e perdemos uma estrela deslumbrante.

Acredito que muitos amigos tenham sido mais ou menos “ensinados” pelas famosas palavras do Velho Munger:

1. Se você quer obter algo, então torne-se digno disso

2. "Se eu soubesse onde morreria, nunca iria a esse lugar

3. Pense em tudo de forma simples e aja com seriedade

4. Sua mente vai enganá-lo, é melhor tomar algumas precauções e ser mais vigilante sobre suas próprias opiniões

5. Enquanto estiver preparado, aproveite várias oportunidades na vida. Tome as medidas apropriadas rapidamente e faça coisas simples e lógicas, e sua riqueza crescerá tremendamente nesta vida**

6. Não lute com o mesmo porco, porque assim você vai sujar todo o seu corpo, mas a outra parte nunca vai se cansar disso

“O Livro do Pobre Charlie” de Munger é um clássico, que influenciou inúmeras pessoas, e vale a pena ler e aprender repetidamente.

Olhando para trás na vida de Munger, pode ser descrito como malfadado, sucessivamente experimentado crises financeiras, abandonos de guerra e outras crises, aos 30 anos, Munger terminou seu primeiro casamento, e sofreu a dor de perder seu filho.

Além disso, muitas pessoas podem não saber que o olho esquerdo de Munger é, na verdade, um olho protético, e ele decidiu removê-lo por causa de complicações da cirurgia de catarata, e o globo ocular era muito doloroso.

Após a remoção, aprendeu Braille o mais rapidamente possível, certificou-se de que podia continuar a ler e, aos 90 anos, ainda podia conduzir sozinho.

Munger é um homem forte na vida, e ele apenas jogou uma mão ruim em sua mão em uma bomba rei.

A sua vida é ainda mais lendária, formou-se na Harvard Law School, tornou-se advogado depois de formado, e se não tivesse conhecido Warren Buffett, teria sido o maior advogado.

Munger também está interessado em arquitetura, projetando sua própria casa em Los Angeles, doando dezenas de milhões de dólares para grandes universidades nos Estados Unidos e projetando pessoalmente residências, como residências.

Depois de conhecer Warren Buffett, os dois se tornaram parecidos e fundaram a Berkshire Hathaway em 1965 e, nos últimos 40 anos, Charlie Munger e Buffett se uniram para criar um mito de investimento de que o valor contábil das ações da Berkshire Hathaway cresceu dramaticamente a uma taxa composta anual de retorno de 20,3%.

Munger é o homem por trás de Warren Buffett, e o sucesso de Buffett é certamente inseparável de Munger.

No início da carreira de investimento de Buffett, ele era conhecido por sua estratégia de “bituca de cigarro”, que se baseava em ações ou empresas subvalorizadas que ele havia identificado.

No entanto, quando Buffett conheceu Munger, seu estilo de investimento mudou drasticamente, e a adição de Munger fez com que Buffett começasse a se concentrar mais na qualidade da empresa e na vantagem competitiva sustentável, e eles prestaram mais atenção ao valor intrínseco da empresa e ao potencial de crescimento a longo prazo, em vez de apenas na baixa valorização das ações.

Na verdade, Munger é um excelente investidor por direito próprio, e antes de ingressar na Berkshire como vice-presidente, os retornos anualizados das parcerias de investimento que ele gerenciava eram ainda maiores do que os das parcerias gerenciadas por Warren Buffett.

Em segundo lugar, os dois principais defeitos do ouro

No mundo dos investimentos, Warren Buffett e Munger criaram muitos mitos de riqueza, mas são muito modestos e sábios, e só investem dentro do seu próprio círculo de competência.

Acreditam que só podem tomar decisões de investimento informadas e obter retornos a longo prazo investindo em áreas dentro do seu próprio círculo de competência, por exemplo, perderam grandes empresas tecnológicas como a Google e a Apple.

Além disso, aderem à sua própria filosofia de investimento de valor, não investem em ouro, que não acreditam ter potencial para um crescimento sustentável.

Eles acreditam que o ouro tem duas falhas principais:

Uma é que o ouro não tem “capacidade de produção”, ou seja, o ouro em si não faz mais ouro, nem muda qualquer outro valor, “você compra uma onça de ouro, e depois de algumas centenas de anos, ainda é uma onça de ouro”.

O segundo é a falta de uso prático para o ouro, e embora o ouro tenha alguns usos industriais e decorativos, estes não são suficientes para suportar a demanda generalizada.

Como Warren Buffett disse: “Ele (ouro) não faz nada além de sentar e observar você”. "

3. Extremo “nojo” com Bitcoin

Como mestres do investimento, Buffett e Munger estão impassíveis diante dos enormes retornos de criptomoedas como Bitcoin e Ethereum, e esses dois deuses do investimento estão até muito “enojados” com o Bitcoin.

Em maio de 2021, Munger disse em uma reunião de acionistas que odiava o sucesso do Bitcoin, acreditando que seu desenvolvimento era nojento e contrário aos interesses da civilização.

Na reunião anual do jornal diário em fevereiro de 2022, Munger mais uma vez criticou duramente criptomoedas como o Bitcoin: “Espero que as criptomoedas sejam proibidas imediatamente, e também admiro que a China tenha imposto uma proibição a elas, é claro que eu não investi em criptomoedas, e evitá-las me deixa orgulhoso, as criptomoedas são como doenças venéreas, isso me faz desdenhar”.

Na reunião de acionistas de Warren Buffett em maio de 2022, Munger disse sobre o Bitcoin que passou a vida evitando três coisas: estúpido, maléfico e fazendo parecer ruim, e “Bitcoin é tudo três”. **

Em fevereiro de 2023, Munger também publicou um artigo de opinião no Wall Street Journal intitulado “Why Should the U.S. Ban Cryptocurrency?”, pedindo aos EUA que sigam os passos da China e introduzam políticas regulatórias relevantes para proibir criptomoedas.

Quando se trata de Bitcoin, a atitude de Buffett é obviamente mais modesta, mas suas palavras também são cheias de desdém e nojo, ele uma vez chamou Bitcoin de veneno de rato, veneno de rato ao quadrado, etc.

A principal razão pela qual os dois grandes investidores não investem em Bitcoin é que eles acreditam que o Bitcoin é um ativo improdutivo que não gera nenhum valor, e não há uma ampla gama de usos práticos e precisa apoiar seu valor, então Buffett acredita que é uma “bolha real”.

4. A filosofia de investimento de Buffett e Munger

A razão pela qual Buffett e Munger estão relutantes em investir em ouro e criptomoedas não é obviamente porque eles não conseguem ler ou entender coisas novas, e é impossível ser porque eles estão obcecados com os benefícios do Bitcoin, principalmente porque o ouro e o Bitcoin são contrários às suas aspirações de investimento.

Os investimentos de Buffett e Munger podem ser divididos em três categorias: investimentos denominados em moeda, investimentos produtivos e investimentos improdutivos. **

Depósitos, fundos do mercado monetário, obrigações, etc., trata-se de investimentos denominados em divisas, que são geralmente ativos relativamente “seguros” para os investidores.

Por exemplo, os títulos do Tesouro dos EUA são apoiados pelo governo dos EUA, e investir em títulos do Tesouro dos EUA pode obter um retorno anualizado sólido de cerca de 5%.

Ações, negócios em si e propriedades para aluguel são investimentos produtivos que não só têm potencial de valorização a longo prazo, mas também podem derivar outros valores, e são os tipos favoritos de Buffett de investimentos.

Por exemplo, se você possui ações de uma empresa, não só a ação terá a possibilidade de se valorizar no futuro, mas você também pode receber rendimentos de dividendos detendo as ações, e muitas ações da empresa pagarão dividendos aos acionistas todos os anos.

Você tem várias casas de aluguel em suas mãos, e como um imóvel não só tem a possibilidade de valorizar no futuro, mas você também pode cobrar aluguel dos inquilinos todos os meses.

O principal objetivo das pessoas que investem em tais ativos é acreditar que alguém comprará esses ativos a um valor mais alto no futuro, e ouro, Bitcoin, etc. são todos investimentos não produtivos.

Na visão de Buffett e Munger, nem o ouro nem o Bitcoin gerarão valor, e não há valor de uso generalizado, portanto, não está dentro do escopo de seu investimento.

Embora as atitudes de Buffett e Munger em relação ao ouro/cripto sejam controversas, isso não os impede de serem grandes investidores, com estratégias de investimento amplamente reconhecidas e sabedoria, e sua experiência e insights que são instrutivos para muitos investidores.

Lembre-se que o Sr. Munger certa vez escreveu um artigo relacionado a “Sobre a Velhice”, no qual Cícero foi citado:

"A notícia mais triste é a morte daqueles com quem você está aprendendo. "

Neste momento, podemos ter empatia.

Embora o Sr. Munger nos tenha deixado, a sua sabedoria e carácter continuam a influenciar o mundo. Os seus pensamentos e ideias continuarão a guiar-nos para a frente.

Por fim, lembremo-nos do grande Charlie Munger.

P.S Este artigo não constitui qualquer conselho de investimento

Fonte: Golden Finance