O modo de Margem de moeda única na Conta Unificada permite aos utilizadores negociar futuros perpétuos, opções e à vista USDT-M (o empréstimo de margem não é suportado) utilizando USDT como margem. Isto descreve o nome de "Margem de moeda única". Enquanto para o modo "Margem de moedas múltiplas", vários ativos podem servir como margem. Entretanto, os modos cruzado e isolado, os modos de negociação de futuros unidirecionais e de cobertura também são suportados no modo de Margem de moeda única.
Comparado com o modo de Margem de moedas múltiplas, o modo de Margem de moeda única separa melhor os fundos e os riscos, o que torna os riscos mais passíveis de gerir e é mais amigável para investidores de retalho. Quando ocorre liquidação nas suas posições futuras isoladas ou cruzadas, esses ativos à vista que não são em USDT não serão afetados.
O modo de margem de moeda única oferece as seguintes soluções de separação de fundos: Uma unidade de risco é uma unidade na qual as medidas de controlo de risco e a liquidação são realizadas independentemente.
1. Posições cruzadas de derivados
As posições cruzadas de derivados são consideradas uma unidade de risco que compreende várias posições de futuros e opções. No modo de Margem de moeda única, há apenas uma unidade de risco para as posições cruzadas de derivados.
O saldo USDT na Conta Unificada serve como margem para posições cruzadas de derivativos. Quando um utilizador abre uma posição isolada de futuros ou coloca uma ordem de compra nos mercados em USDT na negociação à vista, está a consumir a margem para a unidade de posição cruzada de derivados.
Regras de margem para a unidade de risco das posições cruzadas de derivados: Saldo de margem da unidade = saldo USDT na Conta Unificada - USDT ocupado por posições isoladas de futuros - USDT congelado em ordens abertas à vista + soma (PNL não realizado de todas as posições cruzadas de futuros) Margem inicial da unidade = soma (margem inicial necessária para posições de futuros e ordens abertas no modo cruzado) + soma (margem inicial necessária para todas as posições curtas de opções e ordens abertas) Margem de manutenção da unidade = soma (margem de manutenção necessária para posições de futuros no modo cruzado) + soma (margem de manutenção necessária para todas as posições curtas de opções) Observações: os requisitos de margem inicial e de manutenção para posições de futuros e ordens abertas são os mesmos que os da conta clássica de futuros e aqueles no modo de margem de moedas múltiplas. Os requisitos de margem inicial e de manutenção para posições short de opções e ordens de venda são os mesmos que os da conta clássica de opções e aqueles no modo de margem de várias moedas. Para referência: Modo de margem de moedas múltiplas - Sobre margem e terminologia Como não há empréstimo envolvido no modo de Margem de moeda única, os requisitos de margem para ordens de compra de opções são os mesmos que os de uma conta de opções clássicas, mas ligeiramente diferentes dos do modo de Margem de moedas múltiplas. A margem inicial necessária para ordens de compra de opções = Prémio + Taxa de negociação Relação de margem inicial unitária = Saldo de margem unitário / Margem inicial unitária Relação de margem de manutenção unitária = Saldo de margem unitário / Margem de manutenção unitária Margem disponível unitária = Saldo de margem unitário - Margem inicial unitária
Além disso, USDT transferível na Conta Unificada = USDT transferível na unidade de risco de posições cruzadas de derivativos = min (saldo USDT na Conta Unificada - USDT ocupado por todas as posições isoladas de futuros - USDT congelado em ordens em aberto à vista - USDT congelado em ordens de compra de opções, Margem disponível na unidade de posições cruzadas de derivados)
A quantidade de USDT utilizada para abrir posições isoladas de futuros e colocar ordens de compra à vista não deve ser maior do que o USDT transferível na unidade de risco das posições cruzadas de derivados.
Regras de controlo de risco para a unidade de risco de posições cruzadas de derivados:
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Quando a taxa de margem inicial desta unidade de risco for < 100%, o cancelamento automático será acionado dentro da unidade de risco. Outras unidades de risco (como unidades de risco de posições isoladas de futuros) não serão afetadas. O cancelamento automático cancelará primeiro as ordens abertas de opções e depois as ordens abertas de futuros. O sistema não parará de cancelar até que a taxa de margem inicial da unidade de risco ultrapasse os 100%. Vale a pena ressaltar que quando a taxa de margem inicial estiver abaixo de 100%, só pode colocar ordens para fechar posições em vez de aumentar posições.
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Quando a taxa de margem de manutenção da unidade de risco for <= 100%, a liquidação será acionada dentro da unidade de risco. Outras unidades de risco não serão afetadas. O sistema liquidará simultaneamente as posições de futuros e opções. O processo de liquidação está sujeito a um mecanismo de liquidação parcial, o mesmo que no modo de Moedas múltiplas. Se ocorrer falência depois do fim da liquidação, os fundos de seguro serão utilizados para cobrir as perdas. Para referência: Modo de margem de moedas múltiplas - Mecanismo de controlo de risco
2. Posição isolada de futuros
Uma posição isolada de futuros é considerada uma unidade de risco independente. Depois de um utilizador abrir uma nova posição isolada de futuros ou aumentar a posição para posições isoladas existentes, a margem inicial necessária será transferida para fora da unidade de risco das posições cruzadas de derivados. Se esta posição isolada de futuros for liquidada, só a margem desta unidade de risco será afetada e outras unidades de risco não serão afetadas. No modo de margem de moeda única, um utilizador pode ter várias unidades de risco para posições isoladas de futuros.
Regras de margem para a unidade de risco de uma posição isolada de futuros: Saldo da margem = USDT ocupado pela posição isolada + PnL não realizado da posição isolada Margem inicial = Margem inicial da posição + Margem inicial necessária para ordens em aberto (as regras de cálculo específicas da margem inicial são iguais às da conta clássica de futuros e no modo de margem de moedas múltiplas). Margem de manutenção = Margem de manutenção da posição (as regras de cálculo específicas da margem de manutenção são iguais às da conta clássica de futuros e no modo de margem de moedas múltiplas). Relação de margem = Saldo da margem / Margem de manutenção
As regras de controlo de risco para a unidade de risco de uma posição isolada de futuros são as mesmas que as da conta de futuros clássica. Quando a relação de margem é <=100%, a liquidação será ativada dentro do limite de risco. Outras unidades de risco não serão afetadas. Em primeiro lugar, o sistema cancelará todas as ordens em aberto na unidade de risco e realizará uma liquidação em níveis. Neste processo de liquidação em níveis, primeiro será calculado o número de contratos que precisam de ser liquidados para que o limite de risco da posição seja reduzido para o nível seguinte. Em segundo lugar, as ordens para encerrar posições com o mesmo montante do número de contratos calculado anteriormente serão colocadas ao preço de falência no mercado secundário. Se a liquidez no livro de ordens for insuficiente, a parte não executada será assumida ao preço de falência utilizando o fundo de seguro. Se o fundo de seguro não puder assumir a parte, será executada a ADL. Após o encerramento total destas posições, o sistema reduzirá o nível do limite de risco e, consequentemente, a margem de manutenção exigida para esta posição também será reduzida. Em seguida, o sistema verificará se a relação de margem está garantida em 100% ou mais. A liquidação por níveis não será interrompida até que a relação de margem seja garantida em 100% ou mais.
3. Negociação à vista
Exceto pelo saldo USDT, não estarão envolvidos outros ativos à vista na unidade de risco de posições cruzadas de derivados. Portanto, não serão afetados pela negociação de derivados. Os utilizadores ainda podem utilizar esses ativos à vista para negociações regulares à vista. Quando são colocadas ordens de venda e preenchidas nos mercados à vista em USDT, o USDT transferido será contabilizado como margem utilizada para a unidade de risco de posições cruzadas de derivados. Quando são colocadas ordens de compra nos mercados à vista em USDT, o USDT congelado em ordens em aberto e utilizado em ordens de compra preenchidas são considerados ativos transferidos para fora da unidade de risco de posições cruzadas de derivados.
Lembrete: atualize a sua aplicação para a versão 6.43.0 para uma melhor experiência do modo de margem de moeda única na Conta Unificada.
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