Margem de opções da Gate

Definições básicas

1. Premium: A taxa paga pelo comprador da opção ao vendedor para obter o direito de exercer a opção aquando da caducidade.
2. Valor monetário OTM: Mede a distância entre uma opção fora do dinheiro (OTM) e o preço subjacente. As opções at-the-money (ATM) e in-the-money (ITM) têm um valor monetário de 0.
3. Margem inicial: Também conhecida como margem de abertura, é a margem mínima necessária para abrir uma posição.
4. Margem de manutenção: A margem mínima necessária para evitar que uma posição seja liquidada. Se a margem da posição cair para este nível ou abaixo dele, será acionada a liquidação.
5. Margem da ordem: Fundos que são congelados ao colocar uma ordem para garantir a execução adequada—garantem que o comprador possa pagar integralmente o premium e que o vendedor tenha margem suficiente para manter a posição, evitando simultaneamente a colocação excessiva de ordens sem custos.

Cálculo do premium

Exemplo: Compre 1 opção de compra de BTC a um preço de ordem de 220$, com um multiplicador de contrato de 0,01. Premium = 220 × 1 × 0,01 = 2,20$  

Valor monetário OTM

**Exemplo

• Preço subjacente: 115 000$, Preço de exercício: 116 000$, Opção de compra → OTM = 1000
• Preço subjacente: 115 000$, Preço de exercício: 112 000$, Opção de venda → OTM = 3000

Cálculo da margem inicial

Exemplo (Vender de opções de compra)

• Preço subjacente: 115 000$, Preço de exercício: 116 000$, OTM: 1000, Preço de referência: 200$, Multiplicador do contrato: 0,01. Margem inicial = [máx.(0,10 × 115 000, 0,15 × 115 000 – 1000) + 200] × 0,01 = [máx.(11 500, 16 250) + 200] × 0,01 = 16 450 × 0,01 = $164,50  

Exemplo (Vender opções de venda)

• Preço subjacente: 115 000$, Preço de exercício: 112 000$, OTM: 3000, Preço de marcação: 150$.
• Margem inicial = [máx.(0,10 × 115 000 × (1 + 150/115 000), 0,15 × 115 000 – 3000) + 150] × 0,01 = [máx.(11 515, 14 250) + 150] × 0,01 = 14 400 × 0,01 = 144,00$  

Cálculo da margem de manutenção

Exemplo (Vender de opções de compra)

• Preço subjacente: 115 000$, Preço de referência: 200$, Multiplicador do contrato 0,01.
• Margem de manutenção = (0,075 × 115 000 + 200) × 0,01 = 8825 × 0,01 = 88,25$  

Exemplo (Vender opções de venda)

• Preço subjacente: 115 000$, preço de marcação: 150$.
• Margem de manutenção = [máx.(0,075 × 115 000, 0,075 × 150) + 150] × 0,01 = [máx.(8625, 11,25) + 150] × 0,01 = 8775 × 0,01 =87,75$  

Cálculo da margem da ordem

Exemplo (Vender ordens)

• Vender opção de compra de BTC com preço da ordem a 210$, preço de mercado a 200$
• Premium = mín.(200, 210) × 0,01 = 2,00$
• Margem inicial = 164,50$
• Margem da ordem = máx. (164,50) – 2,00, 0) + Taxas (1) = 163,50$  

Relação de capital próprio e margem

**Exemplo

Saldo da conta: 5000$ 1 Posição Short de compra, Margem de manutenção: 88,25$, Valor da posição: -2,00$ Capital próprio = 5000 – 2 = 4998$ Relação de margem = 88,25 / 4998 × 100% ≈ 1,77%  

Taxas

Parâmetros de margem