O último relatório da Gate Research, "De fundos ociosos a lucros com criptomoedas—Como a PayFi lidera o caminho", salienta que a PayFi utiliza stablecoins como meio subjacente, integrando contas, compensação e liquidação, gestão de lucros e camadas de conformidade para conseguir passar dos "pagamentos" para as "finanças". O seu modelo inovador BNPN permite que os fundos de pagamento gerem automaticamente retornos durante a circulação, quebrando o dilema dos "fundos ociosos". O relatório estima que a PayFi pode servir um mercado no valor de 25 a 30 biliões de dólares. Nos próximos 3 a 5 anos, espera-se que capte centenas de milhares de milhões em volume de transações e gere milhares de milhões em receitas. Tirar partido de quatro motores principais—transações de baixa taxa, monetização de fundos ociosos, serviços a nível institucional e produção de PaaS—A PayFi está pronta para se tornar a nova infraestrutura de pagamento que liga a Web2 e a Web3, dando início a uma era de ganhos nos pagamentos criptomoedas.
Principais conclusões:
*Posicionamento principal da PayFi: PayFi (Payment Finance) é uma estrutura sistemática de financiamento de pagamentos que utiliza stablecoins como meio subjacente. Integra sistemas de contas, compensação e liquidação, gestão de ganhos e camadas de conformidade, com o objetivo de introduzir os pagamentos em criptomoeda na corrente principal e servir de ponte entre os mundos Web2 e Web3.
- Mudança de paradigma dos pagamentos para o financiamento: Ao introduzir o modelo BNPN (Benefit Now, Pay Next), a PayFi combina as atividades de pagamento com a valorização do capital, permitindo que cada fundo gere retorno e transformando completamente o modelo tradicional de "fundos ociosos".
- Abordagem dos problemas do sector: A arquitetura da PayFi aborda três grandes desafios dos pagamentos tradicionais: taxas elevadas (reduzindo os custos para um décimo dos modelos tradicionais através de pagamentos diretos on-chain), longos ciclos de liquidação (alcançando a liquidação instantânea T+0) e exclusão financeira (permitindo que as populações globais sem-banco acedam a serviços financeiros através da integração "sem conta").
- Quatro modelos de negócios principais: O modelo de negócio da PayFi é multi-camadas e progressivo, gerando receitas e impulsionando o crescimento através de quatro motores chave. Em primeiro lugar, concentra-se em transações de "baixa margem e alta frequência", atraindo uma grande base de utilizadores com taxas de transação mínimas e estabelecendo uma base sólida de fluxo de caixa. Em segundo lugar, a PayFi aproveita os fundos acumulados durante a liquidação, investindo-os em stablecoins geradoras de rendimento para criar retornos tanto para a plataforma como para os utilizadores, formando um flywheel lucrativo. Em terceiro lugar, a PayFi fornece serviços financeiros profissionais, tais como a gestão de fundos comuns a nível institucional e a cobertura de divisas, para captar receitas de maior valor. Por último, a PayFi modulariza as suas principais capacidades e fornece-as como plataforma como serviço (PaaS) a outras empresas, expandindo o seu ecossistema e impulsionando um maior crescimento das receitas.
- Estratégia de implementação em três etapas: O desenvolvimento da PayFi segue uma abordagem em "três etapas". A primeira fase (no prazo de 1 ano) centra-se na criação de um fluxo de caixa principal e de uma base de utilizadores. A segunda fase (1–2 anos) expande os serviços financeiros e as capacidades de API. A terceira fase (2-3 anos) visa tornar-se uma infraestrutura industrial, permitindo a capacitação do ecossistema.
- Potencial de mercado: A PayFi visa um mercado global de pagamentos no valor de dezenas de biliões de dólares. Até 2032, projeta-se que os mercados de pagamentos digitais e de pagamentos B2B atinjam 26,53 biliões de dólares e 213,28 biliões de dólares, respetivamente. Nestes segmentos, o mercado endereçável da PayFi está estimado em 25–30 biliões de dólares. À medida que a penetração dos pagamentos criptomoedas aumenta, espera-se que o Mercado acessível e utilizável (SOM) da PayFi atinja centenas de milhares de milhões de dólares em volume de transações nos próximos 3–5 anos, gerando receitas em milhares de milhões.
- Oportunidades e desafios: O crescimento da PayFi beneficia da conformidade global das stablecoins e da maturação de tecnologias subjacentes, como a Camada 2 e a abstração de contas. No entanto, também enfrenta desafios, incluindo a incerteza regulamentar, os riscos de segurança e as barreiras à adoção pelos utilizadores, que devem ser resolvidos através da conformidade e da inovação tecnológica.
A Gate Research é uma plataforma abrangente de investigação sobre blockchain e criptomoeda, que oferece aos leitores conteúdos aprofundados, incluindo análises técnicas, insights de mercado, análises de mercado, investigação industrial, previsões de tendências e análise de políticas macroeconómicas.
Declaração de exoneração de responsabilidade
Investir no mercado das criptomoedas envolve um risco elevado. Os utilizadores são aconselhados a realizar pesquisas independentes e a compreender plenamente a natureza dos ativos e produtos antes de tomar quaisquer decisões de investimento. A Gate não é responsável por quaisquer perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento.
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5 de setembro de 2025
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