Muitas pessoas especulam sobre moedas, sempre olhando para a comparação entre longas e curtas, e sentem que a força principal está comprando quando sobe, e a força principal está esmagando quando cai. Mas se você se aprofundar um pouco mais, verá que a essência do mercado não é nada disso.

Às vezes, o mercado sobe e desce, é realmente porque você traça uma linha de tendência? Ao rever, você sempre pode traçar uma direção com a qual esteja satisfeito, então se não funcionar, assim mesmo, de qualquer forma, você sempre pode encontrar uma explicação para si mesmo.

O mercado está a correr mal? O professor diz-lhe que esta é uma estrutura de paralelograma. Errado de novo? Explique-o de forma prismática. Errado de novo? Mude para um retângulo. Porque é que isto é um desenho? A ascensão e queda do mercado depende mesmo dos quadrados que desenhar? Aqueles que fazem negócios fazem trocas, e aqueles que desenham desenham.

A essência do círculo monetário sempre foi um jogo de fundos, não que se você desenhar algumas linhas, o preço realmente vai como você pensa. Que época, não leve seu milheto mais fuzil para sacudir, o capital é a única força motriz do mercado

A estrutura do mercado é simples, existem dois tipos de pessoas: fornecedores de liquidez (criadores de mercado) e comerciantes de varejo. O papel de um criador de mercado é fornecer profundidade de compra e venda e tornar o mercado líquido, enquanto os comerciantes de varejo são nômades no mercado, correndo por aí com as flutuações de preços.

Quando um fornecedor de liquidez cancela uma ordem, haverá um "vácuo de liquidez" no mercado. Neste momento, o vendedor quer vender, e o comprador quer comprar, mas não há contraparte, e o mercado flutuará violentamente. Muitas pessoas pensam que o avanço é uma onda de grandes fundos comprando ativamente, mas na verdade não é, o que realmente impulsiona o mercado é muitas vezes a passiva "ordem stop-loss" e "ordem de liquidação".

LC não pode prever se haverá liquidez suficiente ou ordens ativas em qualquer nível, mas há uma posição que é muito clara, e que é o seu stop loss

Por exemplo, este padrão de baixa, não importa onde você abra uma posição curta, mas o stop loss será colocado lá, e a maioria dos pontos de controle de risco para todos os traders são geralmente relativamente concentrados. Assim que o mercado atinge a zona de stop-loss, desencadeia uma liquidação forçada, empurrando ainda mais o preço para acelerar numa determinada direção.

É por isso que o mercado tende a "acertar primeiro o seu stop loss e depois ir na sua direção". Talvez você esteja certo, mas depois que o mercado bate, seu mercado de stop-loss está ainda mais certo.

Cada faixa de preço do mercado é essencialmente um equilíbrio longo-curto. Mas uma vez que o ponto-chave é quebrado, um grande número de stop losses será acionado, como a ordem de stop loss curta é ingerida, formando uma compra forçada, e o preço subirá instantaneamente. Neste momento, o mercado não é a principal força que varre as mercadorias, mas porque um grande número de pessoas que originalmente vendiam foram forçadas a fechar suas posições, formando uma "ordem de compra passiva".

Além disso, esse desequilíbrio de liquidez pode ter um efeito cascata.

Se o criador de mercado cancelar ordens ainda mais, a profundidade do mercado torna-se mais rasa, e as ordens restantes são mais propensas a serem consumidas, resultando em mais gatilhos de stop-loss. Então, esses trades programáticos e estratégias quantitativas que fazem breakout trades serão comprados novamente, o que se torna um acelerador de tendências. O mercado é lançado, e depois é lançado, e finalmente torna-se uma debandada.

O mercado não é a principal força que puxa e esmaga se quiser, mas devido ao efeito combinado de desequilíbrio de liquidez, liquidação de stop-loss e negociação de acompanhamento quantitativo, um mercado de tendência foi formado.

O mercado está subindo, não inteiramente porque a força principal quer que ele suba, mas por causa da liquidação curta, stop loss e falta de liquidez, levando à compra passiva para empurrar o preço para cima.

Pelo contrário, quando o mercado despenca, não é necessariamente a força principal que está a esmagar, mas o criador de mercado cancela ordens e a liquidez entra em colapso, de modo que as ordens de stop-loss e as ordens de liquidação dos longos são detonadas uma após a outra, formando uma debandada.

Se você ficou preso na pergunta "O mercado é longo, longo e curto, longo?" Você nunca vai entender a verdadeira força motriz do mercado. As regras do jogo no mercado não são um duelo longo e curto, mas um jogo de liquidez desequilibrada.