Novas imagens de oráculos DeFi?Uma análise aprofundada da Rede Pyth

Informação Básica

Nome do token : PYTH

A rede Pyth é uma rede oráculo que permite aos usuários acessar os preços de criptomoedas, ações do mundo real e muito mais, e ajuda os usuários a entender os preços mais recentes de vários ativos, como criptomoedas e ações. A plataforma oferece um serviço especial de indicação de preços que não só informa o preço atual de um investimento, mas também dá o chamado “intervalo de confiança”, que é equivalente a uma faixa de probabilidade de precisão de preço.

Este intervalo de preço e confiança é obtido através da agregação de múltiplas fontes de dados de vários intervenientes no mercado, tais como bolsas ou outras instituições financeiras, que fornecem informações de mercado atualizadas e autênticas. Ao agregar dados desta forma, a rede Pyth garante que, mesmo que alguém queira enganar o mercado através de informações falsas ou manipulação de preços em outras plataformas, será difícil influenciar esse preço agregado que oferece. É assim que garante a fiabilidade do preço.

Figura 1: Fonte de preço Pyth AUD/USD (Pyth, s.d.)

O token nativo do Pyth será o PYTH e será usado para pagar por oráculos de atualização. O feed de preço no Pyth permanecerá o mesmo até que alguém pague por esta atualização. Esse token também será usado para resolver os seguintes problemas:

• O montante da taxa de atualização
• Distribuição de recompensas do editor
• Aprovação de atualizações do programa on-chain
• Como listar novas fontes de preços, incluindo quaisquer dados de referência
• Como dar permissões de editor

Concorrentes

**Chainlink | Preço: $15.53 | Valor de Mercado: $**893,252,853

O Chainlink é um oráculo que fornece dados que permite que contratos inteligentes acessem dados do mundo real. Seu recurso mais recente, o Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP), fornece aos usuários uma única interface para vários blockchains. LINK, o token nativo da Chainlink, é usado para o staking de nós.

Banda | Preço: $1.46 | Valor de Mercado: $199,256,414

O protocolo Band também é um oráculo de fornecimento de dados. Como o Chainlink, ele pode buscar dados do mundo real, mas também pode conectar APIs diretamente a contratos inteligentes. Seu token nativo BAND, que também é usado para staking de nó.

Modelo Econômico de Token

Figura 2: Diagrama do processo proporcional de liberação do PYTH (Pyth Network, 2023)

O período total de libertação é de aproximadamente 42 meses. Isso é muito tempo. Também deve ser notado que em maio de 2024, na época do próximo halving do BTC, uma parte significativa dos tokens será liberada. Além disso, todas as recompensas serão liberadas na mesma taxa e horário, exceto para a comunidade e o lançamento.

A julgar pelas informações divulgadas por eles, uma parte significativa do Token será alocada para o ecossistema, e as proporções específicas são as seguintes:

Figura 3: Tabela de distribuição de token PYTH (Pyth Network, 2023)

Investidores

Top 5 investidores (13 investidores no total):

• CMT Digital
• Capital Everstake
• Negociação IMC
• Salto Crypto
• Kucoin Labs

Notavelmente, o PYTH também recebeu uma subvenção de 40.000 PO da Fundação OP.

Fundamentos de alta

1. Vantagens da Agregação de Dados: A rede Pyth fornece informações sobre preços integrando dados de várias fontes, o que a torna particularmente forte contra a concorrência. Os fornecedores de dados noutras plataformas podem ter informações de preços diferentes devido a atrasos ou imprecisões na transmissão de dados. Ao consolidar esses dados, o Pyth reduz efetivamente essa imprecisão.
2. Aumentar a transparência do mercado: A rede Pyth pode ser uma ferramenta muito valiosa para o mercado de criptomoedas, pois aumenta a transparência do mercado. O aumento da transparência do mercado atrairá investidores que, de outra forma, poderiam não estar familiarizados ou inacessíveis às criptomoedas.
3. Disponibilidade do Utilizador para pagar: Neste momento, parece claro que os utilizadores estão dispostos a pagar por dados mais recentes e de maior qualidade. Isso mostra que os serviços fornecidos pela rede Pyth são valiosos para os usuários. No entanto, também existem algumas incertezas sobre se os usuários estão dispostos a pagar (por exemplo, o problema mencionado em Fundamentos de baixa).

Figura 4: Número de atualizações de dados no último mês (@cctdaniel, s.d.)

Figura 5: Número de interações do usuário no último mês (@cctdaniel, s.d.)

4. Plataformas que funcionam com a Pyth Network:
   • Troca Vela
   • Unidex *Hmx
   • Synthetix

Estes são os fornecedores de dados da rede Pyth. Cada plataforma fornece dados dentro de seu domínio específico, que é usado pelo protocolo Pyth para criar informações de preços de mercado mais abrangentes e precisas. Ao fazer parceria com essas plataformas, o protocolo Pyth é capaz de capturar a dinâmica do mercado de vários ângulos, fornecendo aos usuários dados e informações mais ricos.

Fatores Fundamentais de Baixa

1. Saturação do mercado de dados fornecidos: O mercado de fornecimento de dados já está muito saturado, e a rede Pyth só pode fornecer informações de preços, o que torna a quantidade de dados que pode fornecer muito menor do que seus concorrentes. Embora o Pyth possa torná-lo um pouco mais proeminente, oferecendo intervalos de confiança, outros provedores de dados são mais do que capazes de adicionar esse recurso.

2. Risco de fornecimento de dados maliciosos: O Pyth usa principalmente agregadores de dados para impedir que os editores forneçam dados maliciosos. (Os editores licenciados podem carregar dados gratuitamente). No entanto, para que o seu oráculo de preços funcione sem problemas, é necessário satisfazer as seguintes condições:

   • Requer um número significativo de editores.
   • Vários ataques não podem ocorrer ao mesmo tempo (se ocorrerem, mais editores serão necessários para mitigar seu impacto).
   • Na semana passada, havia apenas 39 editores ativos. Atualmente, parece que este mecanismo necessita de mais participantes para se poder ter maior segurança.

3. Estrutura de honorários da Pyth:

A estrutura de pagamento de Pyth segue o modelo de “dilema voluntário” na teoria dos jogos:

Comentários:

• Descreve a situação em que um indivíduo beneficia de ter informação
• l Descreve a perda sofrida por um indivíduo como resultado da posse da informação
• p descreve os custos associados à atualização da informação

Deste ponto de vista, somente quando os nós cooperam entre si e publicam conjuntamente dados precisos, cada nó de atualização de dados pode obter a recompensa máxima do token.

Pense na tabela acima como uma matriz, se um usuário precisa pagar individualmente para atualizar as informações, e só tem acesso a essas informações após o pagamento, ele pode realmente estar mais inclinado a pagar (deixando apenas dois casos, (2,1) e (2,2)). No entanto, devido ao potencial para a prostituição (obter informações sem pagar), os utilizadores podem realmente estar muito relutantes em pagar, ou pelo menos esperar que a informação seja atualizada. Por exemplo, se David quiser investir em ETH Fang (ETH), ele pode optar por esperar um dia para ver se há atualizações, em vez de atualizar imediatamente. Isso não só levou a uma diminuição na receita, mas também levou a um atraso nas atualizações do site, e os preços não eram atualizados regularmente. O estudo descobriu que um modelo como esse exigiria muita integração de aplicativos descentralizados (dApp), ou qualquer tipo de integração de contrato inteligente, onde o contrato inteligente solicita um preço regularmente. Isso significa que não há nenhum processo de pensamento envolvido em esperar/obter informações de preços gratuitamente.

Esta secção destaca os problemas que a rede Pyth pode enfrentar em termos dos seus mecanismos de pagamento e incentivo. Uma vez que os usuários podem esperar que outros paguem por atualizações para obter informações gratuitas, isso pode levar a atualizações do site que não são oportunas o suficiente, afetando a eficiência e a rentabilidade da rede Pyth. Isso sugere que Pyth pode precisar considerar incentivos mais eficazes e estratégias de integração para facilitar atualizações de dados mais frequentes e oportunas.

Fonte de citação

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