Bitwise：uma ofensiva de fim de semana acelerou a migração on-chain de todo o mundo financeiro

Autor: Matt Hougan, Diretor de Investimentos da Bitwise

Tradução: Luffy, Foresight News

Sempre acreditei que a transferência da indústria financeira para a cadeia era inevitável.

A blockchain permite que ativos sejam negociados 24/7, com liquidação instantânea, a custos muito inferiores aos do sistema tradicional. Ela torna as bolsas de valores tradicionais e a liquidação T+1 obsoletas.

Mas sempre tive curiosidade: quando exatamente essa mudança acontecerá? E qual evento impulsionará uma transformação completa do sistema?

Afinal, a maioria das pessoas nem percebe a latência do sistema atual. Meu tio, ao comprar ações na conta da Charles Schwab, não se importa de esperar um dia pela liquidação, nem se preocupa com os processos complexos envolvendo instituições misteriosas como NSCC, DTCC, Cede & Co. Ele compra, as ações aparecem na conta, de forma simples e direta, sem complicações.

Por isso, cheguei a pensar que o mercado impulsionado por criptomoedas cresceria inicialmente na periferia. Nos próximos 5 a 10 anos, eles atenderiam principalmente usuários nativos de criptomoedas e aqueles que não conseguem se integrar perfeitamente ao sistema financeiro tradicional, como investidores globais que querem negociar ações americanas. No final, esses sistemas se tornariam suficientemente avançados para assumir o controle do sistema existente, e instituições como a NYSE, assim como no passado, migrariam do trading no pregão para mercados tokenizados.

Seria uma história clássica de tecnologia: primeiro a revolução na periferia, depois a tomada do núcleo. Acredito que isso levaria de 5 a 10 anos.

Mas este fim de semana provou que eu estava errado. Agora tenho certeza de que tudo acontecerá mais rápido do que todos imaginam.

O que aconteceu neste fim de semana

Às 2h30 da manhã de domingo, 28 de fevereiro, horário de Nova York, Trump anunciou um ataque contra o Irã. Este momento foi extremamente especial para os mercados financeiros globais, pois quase todos estavam fechados.

Bolsa dos EUA fechada

Futuros dos EUA fechados

Principais mercados de câmbio fechados

Mercados europeus fechados

Mercados asiáticos fechados

Basicamente, só estavam em funcionamento as bolsas do Oriente Médio, como Arábia Saudita e Catar (que operam de domingo a quinta-feira), mas esses mercados têm escala e cobertura limitadas, com pouca participação de investidores ocidentais e poucos ativos disponíveis.

No passado, se uma crise geopolítica de grande impacto acontecesse na manhã de domingo, os investidores só poderiam esperar até às 18h de domingo, quando os futuros dos EUA abriam, para ver como os mercados reagiriam. Mas este fim de semana mostrou que eles agora têm uma outra opção: recorrer a uma infraestrutura de criptomoedas que opera 24/7, globalmente.

E, de fato, fizeram exatamente isso.

Durante todo o domingo, as finanças na blockchain tornaram-se o centro do sistema financeiro global. Em especial, a exchange descentralizada Hyperliquid destacou-se. Ela oferece contratos perpétuos de criptomoedas e de ativos reais, como petróleo.

O volume de negociações na Hyperliquid disparou, a ponto de a Bloomberg citar diretamente o preço do petróleo nos contratos da plataforma ao relatar o impacto do ataque aéreo. Essa não foi uma coincidência: o token nativo da Hyperliquid, HYPE, subiu cerca de 30% no fim de semana. Na minha visão, isso é mais um sinal de que os investidores estão antecipando o futuro da plataforma.

Mas não foi só a Hyperliquid. O token de ouro XAUT, emitido pela Tether, teve um volume de 24 horas superior a 300 milhões de dólares. Plataformas de previsão como Kalshi e Polymarket atingiram novos recordes de volume. Criptomoedas como Bitcoin e Ethereum também se tornaram foco.

Na minha memória, esta foi a primeira vez que o mercado de criptomoedas realmente se consolidou como um “mercado”.

Por que isso é importante

Se você é um fundo de hedge, um banco ou qualquer investidor que deseja manter a competitividade, não há mais opções: você precisa abrir uma carteira de stablecoins, aprender a negociar na Hyperliquid, entender o XAUT, estudar ações tokenizadas.

Porque, mesmo que você não faça, outros farão.

Essa tendência vai acelerar. A maior barreira para participar do mercado na blockchain é a familiaridade com carteiras, stablecoins, Hyperliquid, Uniswap e outras ferramentas. Assim que você começar, todas as novas possibilidades do DeFi e das finanças na cadeia estarão ao seu alcance. O contato leva à exploração, e a exploração leva à negociação.

Claro que haverá quem diga: “Os mercados tradicionais também podem fazer isso!” A Nasdaq está promovendo negociações de 5 dias por semana, 23 horas por dia! Não oferecemos negociação 24/7 porque ninguém precisa!

Tudo bem, cada um com sua opinião. No passado, a BesTV também criticou a Netflix, e a Microsoft, o iPhone.

A mudança para as finanças na cadeia é inevitável. E, após este fim de semana, tenho certeza de que sua chegada acontecerá mais cedo do que qualquer um de nós imagina.