A JANE STREET É A PRINCIPAL CAUSA DAS Variações no preço da prata?

Jane Street atualmente é a maior acionista do fundo de investimento Blackrock, comprando 20,6 milhões de ações em um único trimestre, representando 3,6% do total de ações em circulação. Mais de 87% do seu portefólio de 662 mil milhões de dólares é detido através de opções. Eles obtêm lucros criando e negociando a volatilidade de preços com uma alavancagem enorme. A prata é um dos mercados mais manipulados do mundo, pois a maioria das transações ocorre no mercado de futuros de papel, não no metal físico.

Quando uma empresa com um enorme portefólio de opções também detém a maior parte do fundo ETF de metais físicos, ela pode manipular o preço do metal apenas para que suas negociações de opções sejam lucrativas. Na Índia, as autoridades reguladoras reconheceram que a Jane Street manipula o mercado à vista para obter lucros de posições derivadas maiores. O padrão é sempre o mesmo: construir uma posição enorme no ativo, estabelecer uma grande negociação de opções dez vezes maior, e depois inverter para obter dinheiro em espécie. Isto é semelhante ao que vimos no setor de criptomoedas, quando a Terraform Labs entrou com uma ação alegando que usaram estratégias semelhantes na queda de 40 bilhões de dólares da Terra. Eles também são acusados de vender BTC diariamente às 10h00 ET, uma tendência que só parou após a ação judicial ser tornada pública. Desta vez, a situação é ainda mais preocupante, pois o próprio ouro está nas mãos do JPMorgan, um banco que teve que pagar quase 1 bilhão de dólares em multas por manipulação de metais preciosos.

Ao atuar como guardião da posição SLV da Jane Street, o JPMorgan fornece a base física para que a Jane Street opere sua máquina de volatilidade. Quando tanto a armazenadora de metais quanto a maior acionista têm histórico de manipulação de mercado, a volatilidade que vemos não é por acaso.