Os investidores estão cada vez mais acelerando a procura por formas de se proteger contra o risco de colapso do mercado de crédito:

O volume de contratos de opções de venda em aberto nos grandes fundos de ETF de crédito dos EUA, $HYG , $JNK , $LQD e $BKLN , está em níveis recordes de aproximadamente 11,5 milhões de contratos.
O total de contratos pendentes nesses fundos dobrou nos últimos 12 meses.
Para comparação, o pico do mercado em baixa de 2022 foi de 10,0 milhões de contratos.
Enquanto isso, o diferencial de taxa de juro do crédito de alta rentabilidade no setor de tecnologia disparou para 556 pontos base, ultrapassando o pico de abril de 2025 e atingindo o nível mais amplo desde outubro de 2023.
Para comparação, o diferencial de rendimento dos títulos de alta rentabilidade de todo o setor atualmente está em 361 pontos base, o nível mais alto desde novembro de 2025.
Isso significa que os títulos de alto risco do setor de tecnologia estão atualmente sendo negociados com uma margem de risco de +195 pontos base em relação ao restante do mercado, o nível mais alto em pelo menos 3 anos.
A onda de venda no mercado de crédito pode estar apenas começando.