Mercados globais enfrentam ventos contrários do PMI da China: Nasdaq cai devido à fraqueza da Intel e à incerteza na política do Fed

Os dados do PMI da China emergiram como um ponto-chave de atenção para os investidores globais neste trimestre, com efeitos em cadeia visíveis em vários mercados à medida que a segunda maior economia do mundo sinaliza sua trajetória de crescimento. Esta manhã, os futuros do Nasdaq refletiram uma pressão crescente, com contratos E-Mini do Nasdaq 100 de março a cair 0,20%, impulsionados principalmente pelas orientações decepcionantes da Intel para o primeiro trimestre, que enviaram ondas de choque pelo setor de semicondutores e reduziram a confiança geral do mercado.

Nasdaq recua com desafios de produção da Intel afetando o sentimento

As ações do gigante dos chips, Intel, caíram mais de 13% na negociação pré-mercado após emitir orientações fracas para o Q1 e reiterar dificuldades contínuas na fabricação, segundo declarações do CEO Lip-Bu Tan. Essa fraqueza lançou uma sombra sobre o setor de tecnologia de forma mais ampla, pressionando o Nasdaq 100 e reacendendo preocupações sobre a resiliência da cadeia de abastecimento na indústria de semicondutores. A venda pré-mercado na Intel destaca a ansiedade dos investidores quanto aos riscos de execução entre os fabricantes de chips, mesmo com a demanda por inteligência artificial permanecendo robusta em outros setores do mercado.

Contexto econômico dos EUA: Estável, mas sem pressa para cortes de juros

Dados econômicos recentes dos EUA reforçaram a postura cautelosa do Federal Reserve em relação à política monetária. O núcleo do PCE, o indicador de inflação preferido pelo Fed, subiu 0,2% mês a mês e 2,8% ano a ano em novembro—atingindo as expectativas. O crescimento do PIB do terceiro trimestre foi revisado para cima, para 4,4% anualizado, superando as previsões iniciais de 4,3%, sugerindo resiliência econômica subjacente. Os gastos pessoais aumentaram 0,5% em novembro, em linha com as estimativas, enquanto a renda pessoal cresceu 0,3%, ligeiramente abaixo do esperado de 0,4%.

As solicitações iniciais de auxílio-desemprego aumentaram 1.000, chegando a 200.000 na última semana, abaixo do esperado de 209.000, indicando um mercado de trabalho que continua a desacelerar gradualmente. Como observou o economista James McCann, da Edward Jones, “Os dados de quinta-feira devem dar ao Fed confiança de que a economia permanece estável, mesmo com o mercado de trabalho esfriando. Parece não haver motivo para acelerar cortes de juros na reunião da próxima semana, e o banco central pode manter as taxas estáveis por mais tempo se o crescimento e a inflação permanecerem elevados.”

Os mercados futuros atualmente precificam uma probabilidade de 97,2% de o Federal Reserve manter as taxas inalteradas na próxima reunião de política, com apenas 2,8% de chance de uma redução de 25 pontos base. Os investidores estão atentos aos próximos índices de gerentes de compras (PMI) dos EUA, com o PMI manufatureiro esperado refletindo a saúde do setor industrial americano.

Magnificent Seven impulsiona Wall Street; Datadog lidera a alta

Apesar das dificuldades do Nasdaq, os principais índices dos EUA fecharam em alta na sessão anterior, com o grupo de mega-cap tech conhecido como Magnificent Seven impulsionando os ganhos. Meta Platforms subiu mais de 5%, enquanto Tesla avançou mais de 4%. A força do setor de semicondutores se estendeu além dos problemas da Intel, com ARM Holdings subindo mais de 4% e AMD ganhando mais de 1%. Nvidia registrou uma alta menor, acima de 1%, após surgirem notícias de que gigantes tecnológicos chineses, incluindo Alibaba, receberam autorização para solicitar chips avançados H200 de IA da Nvidia.

A Datadog destacou-se como a melhor performance do Nasdaq 100, saltando mais de 6% após uma atualização da Stifel para Compra, com alvo de preço de 160 dólares. Outras ações que subiram incluem a Intuitive Surgical, que avançou mais de 3% com resultados do quarto trimestre melhores que o esperado, e a Applied Materials, que subiu mais de 1% após o Deutsche Bank elevar a recomendação para Compra, com alvo de 390 dólares. A Procter & Gamble avançou mais de 1% após upgrades de JPMorgan e DBS Bank. No lado negativo, a Abbott Laboratories teve a maior queda no S&P 500, caindo mais de 10% após divulgar vendas decepcionantes no quarto trimestre.

Mercados europeus consolidam-se com mudança de sentimento sobre tarifas

O índice Euro Stoxx 50 caiu 0,45% nesta manhã, revertendo parte do forte rally de ontem, que ocorreu após o presidente Trump reverter tarifas planejadas que afetariam a Groenlândia. Ações de viagens e tecnologia lideraram as quedas, enquanto telecoms tiveram desempenho superior, impulsionadas por uma alta de 8% na Ericsson após a empresa divulgar resultados trimestrais sólidos, anunciar aumento de dividendos e propor um programa de recompra de ações de 1,7 bilhões de dólares. As ações de energia também subiram, apesar da queda geral do índice.

Os dados de vendas no varejo do Reino Unido vieram melhores que o esperado, com crescimento de 0,4% em dezembro em relação ao mês anterior e 2,5% na comparação anual, ambos acima das previsões. As vendas no varejo core também superaram as estimativas, com crescimento de 0,3% mensal e 3,1% anual. Enquanto isso, a pesquisa de sentimento empresarial de janeiro na França ficou em 105, superando as expectativas. O PMI composto da zona do euro de janeiro registrou 51,5, ligeiramente abaixo do esperado, enquanto o PMI manufatureiro superou as expectativas, atingindo 49,4, embora o PMI de serviços tenha ficado em 51,9, abaixo das previsões.

O desempenho da Europa refletiu preocupações mais amplas sobre o ritmo de crescimento na região, com pesquisas indicando que a atividade empresarial na zona do euro está crescendo a um ritmo mais lento. Amsterdã também testemunhou uma oferta pública inicial (IPO) histórica, com a defesa CSG N.V. debutando com alta de 28% após levantar 3,8 bilhões de euros (4,47 bilhões de dólares), a maior IPO global de uma contratada de defesa pura.

Ásia sobe: sinais mistos do PMI da China em meio a força mais ampla

As ações asiáticas fecharam em alta geral hoje, com o índice Shanghai Composite da China ganhando 0,33% e o Nikkei 225 do Japão avançando 0,29%. No entanto, os dados econômicos da China apresentaram um quadro mais nuançado. Ações de defesa e metais não ferrosos lideraram os ganhos chineses, enquanto ações relacionadas à IA recuaram por realização de lucros. Os índices PMI de janeiro da zona do euro e da China tornaram-se indicadores-chave para as expectativas de crescimento global, influenciando a avaliação dos investidores sobre consumo interno e comércio internacional.

Autoridades de Xangai e Shenzhen reprimiram centenas de atividades de negociação irregulares e reforçaram as regras de financiamento de margem, tentando conter a volatilidade excessiva do mercado. A Bloomberg informou que o regulador de valores mobiliários da China está considerando requisitos mais rígidos para empresas continentais que buscam listar em Hong Kong, uma medida que segue uma recente alta na captação de recursos offshore. O Banco Popular da China fixou a taxa de referência diária do yuan acima de 7 por dólar pela primeira vez desde 2023, sinalizando disposição para permitir uma apreciação gradual da moeda e potencialmente apoiar as exportações.

Em desenvolvimentos corporativos, as ações do Alibaba subiram mais de 2% em Hong Kong após surgirem notícias de que a gigante tecnológica está se preparando para listar sua divisão de fabricação de chips, T-Head, como uma empresa pública separada—uma estratégia que pode desbloquear valor e acelerar a inovação na capacidade doméstica de semicondutores.

Banco Central do Japão mantém política estável; especulações sobre aumento de juros persistem

O Nikkei 225 do Japão fechou em alta após o Banco do Japão manter sua taxa de política em 0,75%, conforme amplamente esperado. Ganhos em ações de videogames, bancos e farmacêuticas sustentaram o índice, embora o Nikkei tenha registrado uma pequena queda semanal geral. Notavelmente, um membro do conselho do BOJ defendeu um aumento imediato da taxa para 1%, mas foi votado contra pelo conselho de governança mais amplo.

O BOJ elevou suas previsões de crescimento para os anos fiscais de 2025 e 2026 e revisou para cima quatro de suas seis projeções de inflação, sinalizando confiança na trajetória econômica do Japão. O governador Kazuo Ueda indicou que aumentos adicionais de juros são possíveis se o cenário econômico justificar, e que o banco central está pronto para gerenciar a volatilidade do mercado de títulos, se necessário. O IPC núcleo nacional de dezembro subiu 2,4% em relação ao ano anterior, em linha com as estimativas, enquanto o PMI de manufatura preliminar de janeiro do au Jibun Bank ficou em 51,5, superando as expectativas. Essa força na manufatura marca a primeira expansão em sete meses, complementada por um crescimento mais rápido no setor de serviços.

A primeira-ministra Sanae Takaichi dissolveu a câmara baixa para uma eleição antecipada marcada para 8 de fevereiro, adicionando uma dimensão política ao cenário de políticas de curto prazo do Japão. O índice de volatilidade do Nikkei subiu 6,92%, fechando em 31,66.

Movimentos pré-mercado: rotação no setor de semicondutores continua

Antes da abertura do mercado, várias ações-chave atraem a atenção dos investidores. A Intel permanece sob pressão, caindo mais de 13%, como mencionado acima. Nvidia sobe mais de 1% com a notícia do pedido de chips da Alibaba. A Intuitive Surgical ganhou mais de 3% após resultados do quarto trimestre que superaram as estimativas. A Applied Materials subiu mais de 1% após a atualização do Deutsche Bank. A Procter & Gamble avança mais de 1% com múltiplos upgrades de analistas. A temporada de resultados continua com vários relatórios agendados, incluindo os da SLB N.V., First Citizens BancShares, Booz Allen Hamilton e Webster Financial.

O dia de hoje testará se as leituras moderadas do PMI da China e o cenário econômico mais amplo sustentam o momentum contínuo das ações ou se desencadearão uma avaliação mais cautelosa por parte dos participantes do mercado, que navegam entre sinais conflitantes dos bancos centrais e orientações corporativas.