Em 26 de fevereiro, foi divulgado que uma baleia de criptomoedas realizou operações de alta alavancagem no mercado de contratos perpétuos ARC da plataforma descentralizada de derivativos Lighter, resultando em uma perda de aproximadamente 8,2 milhões de dólares. A plataforma revelou que esse trader aumentou continuamente suas posições longas em poucos dias, fazendo com que o volume de contratos abertos de ARC atingisse cerca de 50 milhões de dólares, formando uma estrutura de hedge evidente contra as posições short de aproximadamente 600 traders e market makers.
Na noite de quarta-feira, horário da costa leste dos EUA, o preço do ARC apresentou uma volatilidade de baixa, com grandes posições longas começando a sofrer slippage e acionando liquidações em cadeia. Cerca de 2 milhões de dólares em posições foram inicialmente liquidados forçadamente na ordem de livro, e as posições restantes foram transferidas para o pool de provedores de liquidez (LLP) para gerenciamento de risco. À medida que o mercado continuou a enfraquecer, a plataforma ativou o mecanismo de alavancagem automática (ADL), reduzindo parcialmente as posições short lucrativas para garantir a conclusão suave do processo de liquidação.
Durante a volatilidade extrema, o LLP chegou a suportar temporariamente cerca de 200 milhões de ARC, avaliado em aproximadamente 14,7 milhões de dólares, e posteriormente reduziu gradualmente sua exposição ao risco à medida que o preço continuava a cair. Como o mercado de ARC utiliza um sistema de pools de risco isolados, os prejuízos reais para os provedores de liquidez foram controlados em torno de 75 mil dólares, enquanto os traders short que fizeram hedge nessa posição obtiveram lucros consideráveis.
A Lighter anunciou posteriormente o fortalecimento dos parâmetros de gerenciamento de risco, incluindo a limitação do volume de contratos abertos de ARC para 40 milhões de dólares e a alocação de uma cota de liquidez dedicada de cerca de 100 mil dólares em USDC. Caso a liquidez seja consumida, o sistema automaticamente mudará para a estratégia ADL, reduzindo o risco de liquidação de contratos perpétuos na DeFi e o impacto sistêmico.
Este incidente destaca novamente a vulnerabilidade estrutural do mercado de derivativos descentralizados em ativos de baixa liquidez. Casos anteriores na cadeia já demonstraram que grandes volumes podem amplificar a volatilidade de preços por meio de posições concentradas, afetando os mecanismos de liquidação e a estabilidade dos pools de fundos. Para participantes interessados nos riscos de alavancagem na DeFi, nos mecanismos de liquidação on-chain e nos modelos automáticos de desalavancagem, o caso da baleia ARC que quebrou fornece sinais importantes sobre a profundidade de liquidez e o isolamento de risco no design do sistema.
Aviso: As informações nesta página podem ser provenientes de terceiros e não representam as opiniões ou pontos de vista da Gate. O conteúdo exibido nesta página é apenas para referência e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou jurídico. A Gate não garante a exatidão ou integridade das informações e não será responsável por quaisquer perdas decorrentes do uso dessas informações. Os investimentos em ativos virtuais apresentam altos riscos e estão sujeitos a uma volatilidade de preços significativa. Você pode perder todo o capital investido. Por favor, compreenda completamente os riscos envolvidos e tome decisões prudentes com base em sua própria situação financeira e tolerância ao risco. Para mais detalhes, consulte o
Aviso Legal.
Related Articles
Bitcoin rompe 75.000 dólares: liquidação de posições short dispara a explosão, mercado de derivados é o protagonista
Bitcoin ultrapassou os 75.000 dólares em 17 de março, impulsionado principalmente pelo mercado de derivados. O encerramento em massa de posições curtas e os ajustes de cobertura dos market makers impulsionaram a subida de preços, com a subida do mercado dependendo principalmente da saída de posicoes curtas em vez de novos longs. O desempenho geral dos ativos criptográficos melhorou, mas a sustentabilidade futura requer atenção aos fluxos de entrada de fundos.
GateNews8m atrás
ZEC (Zcash) subiu 19,57% em 24 horas, atualmente cotado a 274,71 dólares
Até 17 de março, o preço do Zcash (ZEC) era de 274,71 dólares, com um aumento de 19,57% em 24 horas. O projeto concentra-se na proteção da privacidade, suporta pagamentos privados e ganhou atenção do mercado com o aumento da procura de ativos de privacidade. O posicionamento dos grandes detentores reflete confiança a longo prazo no projeto. Mudanças recentes na equipa de desenvolvimento causaram flutuações de preço, mas a confiança do mercado no Zcash está gradualmente a recuperar.
GateNews17m atrás
Os três principais índices da bolsa de Nova York encerraram a segunda-feira com alta superior a 0,8%, com o setor de criptomoedas em alta generalizada.
17 de março, encerramento do mercado de ações dos EUA: o Dow Jones subiu 0,8%, o S&P 500 subiu 1%, e o Nasdaq subiu 1,2%. O setor de criptografia registou ganhos generalizados, com Bitmine em alta de 13,88%, Circle em alta de 9,06%, SharpLink Gaming em alta de 8,9%, Bullish em alta de 8,19%, Strategy em alta de 5,62% e uma determinada CEX em alta de 3,98%.
GateNews19m atrás
Yao Cai Securities Finance retomou o trading hoje com aumento superior a 50% no preço das ações, cotado agora em 14.040 HKD
Gate News - Notícia de 17 de março: Após retomada das negociações hoje, as ações da Yaotech Securities Financial (01428.HK) subiram significativamente, com um ganho superior a 50%, cotadas atualmente em 14,040 dólares de Hong Kong. Anteriormente, a empresa anunciou que a oferta pública de aquisição iniciada pelo Grupo Ant já foi aprovada pelos departamentos competentes chineses, com conclusão esperada para 30 de março. As ações da empresa reiniciaram negociações hoje.
GateNews21m atrás
Dogecoin Mining: Nova máquina de mineração, preço das ações da Bitdeer salta 8% num único dia
A Bitdeer lançou o SEALMINER DL1 Air, uma máquina de mineração projetada especificamente para Dogecoin e Litecoin, com suporte ao algoritmo Scrypt, potência de hash de 25 GH/s e mecanismo de mineração combinada, permitindo a mineração simultânea de duas criptmoedas e aumentando a receita dos mineradores. A empresa está a fazer a transição da mineração em nuvem para o desenvolvimento de chips ASIC e planeja expandir-se para infraestrutura de IA, enfrentando entretanto um processo de securities em tribunal.
MarketWhisper30m atrás
Probabilidade de "Trump visitar a China antes de 31 de março" no Polymarket caiu para 4% esta manhã, queda de 36% em 24 horas
A 17 de março, no Polymarket, a probabilidade de evento sobre a visita de Trump à China caiu drasticamente, com a probabilidade de "visita antes de 31 de março" caindo para 4%, enquanto a probabilidade de "visita antes de 30 de abril" foi de 34%. O Ministério dos Negócios Estrangeiros declarou que ambos os lados chinês e americano continuam em comunicações sobre os assuntos relativos à visita.
GateNews36m atrás
