Expectativa de subida de juros na Austrália aumenta, a taxa de câmbio do dólar australiano atinge o nível mais alto em 15 meses

À medida que o Banco Central da Austrália muda a sua postura em relação ao aumento de juros, somando-se ao ritmo contínuo de cortes do Federal Reserve, o dólar australiano em relação ao dólar americano começa a fortalecer-se gradualmente. Segundo dados do TradingView, em 22 de janeiro, o AUD/USD ultrapassou a marca de 0,68, com uma valorização de 0,6%, mantendo uma tendência de alta por quatro dias consecutivos, atingindo o nível mais alto desde outubro de 2024. Este movimento de subida é impulsionado principalmente pelo desempenho sólido dos fundamentos económicos australianos.

Dados de emprego fortes, sinais de aumento de juros na Austrália emergem

Os dados do mercado de trabalho de dezembro na Austrália superaram as expectativas, fortalecendo o argumento para o aumento de juros. Segundo estatísticas oficiais, o país criou 65 mil empregos naquele mês, muito acima dos 30 mil previstos pelo mercado; a taxa de desemprego caiu inesperadamente para 4,1%, abaixo da previsão de 4,4%. Esses números impressionantes refletem a resiliência do mercado de trabalho australiano e fornecem suporte fundamental para o aumento de juros pelo Banco Central da Austrália. Ao mesmo tempo, a pressão inflacionária interna na Austrália não diminuiu, e várias instituições acreditam que isso forçará o banco central a adotar uma postura mais hawkish.

Aumento de juros na Austrália iminente, câmbio pode ultrapassar 0,70

As expectativas de aumento de juros pelo Banco Central da Austrália estão claramente crescendo. Peter Dragicevich, estrategista de câmbio da Corpay, afirmou que o ambiente económico australiano está favorável e que a inflação ainda persiste, levando o banco central a reconsiderar o aumento de juros na sua política. Em contraste com o ciclo de cortes do Federal Reserve, a divergência nas políticas das duas nações deve ampliar ainda mais a diferença de taxas, oferecendo suporte ao dólar australiano a médio prazo. A previsão da instituição é que o AUD/USD possa atingir 0,70 ainda neste ano.

O Citigroup, de Wall Street, mantém sua previsão anterior de que o Banco Central da Austrália aumentará os juros em fevereiro e maio. Analistas do Commonwealth Bank e do National Australia Bank também acreditam que o banco central anunciará um aumento de 25 pontos base na reunião de 3 de fevereiro.

Divergências no mercado, momento do aumento de juros ainda incerto

Embora as previsões das instituições sejam relativamente consistentes, a precificação do mercado reflete uma postura diferente. Segundo dados de contratos futuros de juros, atualmente, os traders atribuem apenas 25% de probabilidade a um aumento de juros pelo Banco Central da Austrália em fevereiro, enquanto a expectativa de manutenção da taxa é de até 75%. Essa grande disparidade entre as previsões das instituições e o mercado reflete uma postura cautelosa quanto ao momento do aumento.

O economista-chefe do HSBC, Paul Bloxham, adotou uma visão mais conservadora, acreditando que o Reserve Bank of Australia pode adiar o aumento na reunião de fevereiro para ganhar mais tempo na observação da trajetória da inflação. Essa previsão está alinhada com a lógica de precificação do mercado, indicando que, embora a direção do aumento seja clara, o momento exato ainda depende de dados econômicos adicionais.