Tendência do ouro em Taiwan nos últimos 10 anos: uma análise completa｜De um fundo até uma nova alta, quando terminará o mercado em alta?

Nos últimos dez anos, os investidores em Taiwan assistiram impotentes ao ouro subir de um mínimo de menos de 1.300 dólares para um novo pico superior a 5.000 dólares este ano. Que segredos estão escondidos por trás desta tendência do ouro em Taiwan? Os preços do ouro realmente continuarão a subir ou já estão próximos do topo? Partindo dos dados dos últimos dez anos, vamos desvendar a verdade por trás desta festa do ouro.

Imperdível para investidores em Taiwan｜O preço do ouro duplicou em 10 anos, o que aconteceu?

De 2016 a 2026, o gráfico de tendência do ouro em Taiwan mostra uma trajetória muito clara — uma linha de alta de longo prazo partindo do fundo.

Mais especificamente: em 2019, o ouro atingiu um ponto baixo de cerca de 1.200 dólares por onça, e no início de 2026 já estabilizou acima de 5.100 dólares por onça, com uma valorização de mais de 300% em uma década. Ainda mais impressionante, nos últimos dois anos (de início de 2024 a 2026), a valorização já ultrapassou 150%, superando em muito as ações e os títulos da mesma época.

Por trás dessa subida não linear, existem três forças motrizes ocultas: a onda de desdolarização global, as compras frenéticas de reservas de ouro pelos bancos centrais e a contínua instabilidade geopolítica. Para os investidores em Taiwan, isso não é apenas um jogo de números, mas uma oportunidade concreta de alocação de ativos.

Mas aqui surge uma questão crucial: o desempenho do ouro nos últimos dez anos pode representar o que acontecerá no futuro?

Desvendando os três ciclos de mercado de alta｜Por que o ouro sempre sobe em tempos de crise?

Ao revisitar os movimentos globais do ouro nos últimos mais de 50 anos, identificamos três períodos evidentes de mercado de alta. Compreender esses três ciclos é quase como decifrar o código do futuro do ouro.

Primeiro ciclo: 1971-1980, o colapso do crédito (aumento de 24 vezes)

Voltando a 1971. O presidente dos EUA, Richard Nixon, anunciou o fim da conversibilidade do dólar em ouro, levando ao colapso do sistema de Bretton Woods. O ouro, que era fixado a 35 dólares por onça, foi libertado, marcando o início de uma era de precificação de mercado.

O povo entrou em pânico — o dólar deixou de ser um papel lastreado em ouro, então quanto vale? Assim, o ouro disparou de 35 dólares para 850 dólares. Depois, crises do petróleo, a Revolução Iraniana e a invasão soviética do Afeganistão aumentaram a crise de confiança no dólar. Somado a isso, a Federal Reserve (Fed) adotou uma política de aumento agressivo de juros (mais de 20%), até que em 1980 freou essa escalada.

O núcleo dessa alta foi simples: crise de crédito + política monetária frouxa = forte valorização do ouro.

Segundo ciclo: 2001-2011, a festa das baixas taxas de juros (aumento de 7,6 vezes)

Em 2001, o estouro da bolha da internet e, posteriormente, os ataques de 11 de setembro. Os EUA, para enfrentar a crise e a guerra contra o terrorismo, optaram por reduzir juros, emitir dívida e implementar QE (quantitative easing). Essas políticas inflaram os preços imobiliários, mas também plantaram a semente para a crise financeira de 2008.

Após a crise, o Federal Reserve adotou uma política de QE ainda mais agressiva, impulsionando o ouro. De um mínimo de 250 dólares em 2001, até um pico de 1.921 dólares em setembro de 2011, o ouro valorizou-se mais de 700% em dez anos. Contudo, com a intervenção da União Europeia na crise e o fim do QE pelo Fed, o ouro entrou em um longo mercado de baixa de 8 anos, caindo mais de 45%.

Terceiro ciclo: desde 2019 até hoje, a onda de proteção (alta de mais de 300%)

Este é o ciclo mais familiar para os investidores em Taiwan. O ouro, que começou em 1.200 dólares em 2019, ultrapassou 5.000 dólares no início de 2026. Os fatores que impulsionaram essa alta incluem: a desdolarização global, o novo ciclo de QE nos EUA, a guerra Rússia-Ucrânia, a escalada de tensões no Oriente Médio e a incerteza gerada pelas tarifas comerciais americanas.

Especialmente de 2024 até hoje, o aumento das tensões no Oriente Médio, a volatilidade acentuada nos mercados globais e a contínua fraqueza do dólar index (DXY) — esses fatores combinados continuam impulsionando o ouro a novos recordes históricos.

Regras comuns do mercado de alta do ouro｜Por que o ouro sempre dispara em tempos de crise?

Ao observar cuidadosamente esses três ciclos de alta, há três padrões que os investidores em Taiwan devem lembrar:

Regra 1: O início de um mercado de alta é sempre uma crise de crédito

O fim do padrão ouro em 1971, a política de juros baixos em 2001, a desdolarização global em 2019 — cada ciclo começou com a perda de confiança no dólar ou no sistema financeiro. Quando as pessoas perdem a fé na moeda fiduciária e no sistema financeiro, o ouro se torna a última fortaleza.

Regra 2: Os ciclos de alta têm três fases — lenta valorização, aceleração e superaquecimento

No começo, o mercado não tem consenso, os preços se estabilizam lentamente; na fase intermediária, a crise catalisa uma entrada rápida de capital; na fase final, especuladores entram em massa, surgindo sinais de bolha. Cada ciclo de alta dura em média 8 a 10 anos, com valorização de 7 a 24 vezes.

Regra 3: O ciclo de alta termina com políticas de aperto agressivas

Em 1980, o Fed elevou agressivamente os juros; em 2011, encerrou o QE — sempre que os bancos centrais começam a apertar, o bom momento do ouro chega ao fim. Contudo, é comum ocorrerem correções de 20 a 30%, desde que o preço não quebre suportes importantes (como a média móvel de 200 meses), o mercado de alta ainda não acabou completamente.

Porém, há uma diferença crucial nesta rodada de alta.

As dívidas dos principais países do mundo já atingiram níveis astronômicos, e os bancos centrais não podem mais elevar as taxas de juros drasticamente, pois isso detonaria a crise da dívida. Isso significa que o ciclo tradicional de aperto monetário pode ser difícil de ocorrer. O cenário mais provável é que o ouro oscile em faixas elevadas por vários anos, formando um período de consolidação em níveis elevados. O sinal de um verdadeiro fim só poderá surgir com o surgimento de um sistema monetário e de crédito global totalmente novo e mais confiável.

Como investir em ouro em Taiwan｜Operar por ciclos ou manter a longo prazo, qual é mais lucrativo?

Essa é a dúvida mais comum entre os investidores taiwaneses: Devo comprar ouro para manter a longo prazo ou fazer operações de curto prazo (swing trading)?

Primeiro, analisemos o retorno: o ouro realmente supera as ações?

Nos últimos 50 anos, o ouro valorizou-se cerca de 120 vezes, enquanto o índice Dow Jones subiu de 900 para mais de 46.000 pontos, um aumento de aproximadamente 51 vezes. À primeira vista, o ouro parece mais forte, mas há uma armadilha — entre 1980 e 2000, o ouro oscilou entre 200 e 300 dólares por mais de 20 anos, e quem investiu nesse período praticamente não lucrou nada.

Se você comprou ouro a 850 dólares em 1980, só recuperaria o investimento em 2001, perdendo 20 anos de valorização. Enquanto isso, quem investiu em ações na mesma época já tinha lucros expressivos.

A conclusão é dura: quantos anos de vida temos para esperar 20 anos?

Por isso, acredito que: o ouro é uma excelente ferramenta de investimento, mas deve ser operado por ciclos — comprando na baixa e vendendo na alta, ou fazendo operações de swing. Não é aconselhável manter ouro por décadas sem movimentar.

Se você comprar na alta e vender na baixa, ou fazer posições de curto prazo, maximizará seus ganhos. Mas, se insistir em manter por longo prazo sem movimentar, prepare-se para anos de estagnação.

Ferramentas de investimento em ouro para investidores em Taiwan

Considerando as necessidades reais dos investidores taiwaneses, existem cinco principais formas de investir em ouro:

1. Ouro físico (barras, joias)

Vantagens: privacidade, pode usar como joia. Desvantagens: difícil de negociar frequentemente, custos de armazenamento elevados. Não é ideal para operações de curto prazo.

2. Certificado de depósito de ouro

Semelhante ao antigo certificado de dólar, é um comprovante de custódia de ouro. Vantagens: fácil de transportar. Desvantagens: bancos não pagam juros, spread alto na compra e venda. Mais adequado para investimentos de longo prazo.

3. ETFs de ouro

Mais líquidos que certificados, podem ser negociados na bolsa de valores. Representam uma quantidade de ouro, mas a gestora cobra taxas de administração. Se o preço do ouro ficar parado por muito tempo, o valor do ETF diminui lentamente.

4. Futuros de ouro

Ferramenta mais comum para investidores de varejo, pois usam alavancagem para ampliar ganhos e podem operar nas duas direções (comprar ou vender). Requer margem, custos baixos, ideal para operações de curto prazo.

5. CFD de ouro (Contratos por Diferença)

Se tivesse que escolher a melhor ferramenta para investidores taiwaneses, recomendaria os CFDs, pelos motivos:

• Horários de negociação flexíveis: 24 horas, sem restrição de horário de pregão
• Baixo valor de entrada: algumas plataformas permitem abrir conta com apenas 50 dólares, com alavancagem até 1:100
• Tamanho mínimo de operação: apenas 0,01 lote, alta eficiência de capital
• Negociação bidirecional: pode comprar (long) ou vender (short)

Por exemplo, na plataforma Mitrade, ao buscar XAUUSD (ouro contra dólar), você pode comprar na alta ou vender na baixa, com execução em menos de 0,01 segundos, podendo definir stop loss e take profit a qualquer momento. A plataforma aceita depósitos em dólar taiwanês e oferece suporte em chinês 24 horas, sendo especialmente adequada para investidores em Taiwan.

Regras de ouro para operações de swing trading

Ao identificar o ciclo certo, o retorno do ouro supera em muito os títulos e ações médios. O segredo está em reconhecer dois momentos-chave:

• Quando a tendência de alta começa, comprar para ficar comprado
• Quando a crise se manifesta, fazer short para aproveitar a queda

Se conseguir captar esses dois momentos, o retorno de um ciclo pode ser superior a 5 vezes. Mas, se errar, pode ficar anos sem fazer nada.

Ouro vs ações vs títulos｜A alocação de ativos ideal para investidores em Taiwan

Cada classe de ativo tem uma fonte de retorno completamente diferente, e é importante entender:

O retorno do ouro vem do “valorização de preço” Sem juros, o timing de entrada e saída é tudo. É adequado para operações de swing em momentos de tendência, não para rendimento fixo.

O retorno dos títulos vem do “cupom” O foco é aumentar continuamente a quantidade de unidades de título para que os juros se acumulem de forma composta, além de acompanhar as políticas do banco central. É a mais fácil de administrar.

O retorno das ações vem do “crescimento das empresas” Requer escolher boas empresas, manter por longo prazo e tolerar volatilidade. É a mais difícil, pois envolve muitas variáveis.

Em termos de retorno acumulado:

• Nos últimos 50 anos: ouro foi o melhor
• Nos últimos 30 anos: ações > ouro > títulos
• Nos últimos dois anos: ouro foi o melhor

Portanto, não há um vencedor absoluto, apenas a melhor escolha no momento.

A melhor estratégia para investidores em Taiwan é: alocar ações em períodos de crescimento econômico e ouro em períodos de recessão.

Uma abordagem mais segura é montar uma carteira com a tríade de ativos: ações, títulos e ouro, de acordo com o ciclo econômico:

• Quando a economia está forte: lucros das empresas, ações em alta, ouro e títulos relativamente em baixa
• Quando a economia está fraca: ações caem, o ouro serve de proteção e os títulos oferecem renda fixa
• Em momentos de incerteza: guerras, inflação, aumento de juros — manter uma proporção de ouro ajuda a mitigar riscos de volatilidade das ações

De acordo com seu perfil de risco, pode-se distribuir assim:

• Investidor conservador: 40% ações + 45% títulos + 15% ouro
• Investidor equilibrado: 50% ações + 30% títulos + 20% ouro
• Investidor agressivo: 60% ações + 20% títulos + 20% ouro

Perspectiva do mercado de ouro em Taiwan｜Como será a próxima década?

Voltando à questão inicial: o desempenho do ouro em Taiwan nos últimos 10 anos pode indicar o que esperar?

A resposta é: sim, mas não de forma linear e simples.

Com o cenário macro atual:

• Tensão geopolítica contínua
• Incerteza nas políticas dos EUA
• Dificuldade do Fed de elevar drasticamente as taxas
• Persistência da inflação

é provável que o ouro entre em um período de consolidação em níveis elevados, oscilando entre 4.500 e 6.000 dólares por onça por vários anos. O que isso significa?

Para operações de swing, é excelente, pois há espaço suficiente de volatilidade para lucrar. Para quem mantém por longo prazo, pode ser um pesadelo, enfrentando anos de lateralização.

Por fim, uma regra importante: embora o ouro passe por ciclos de baixa, cada fundo de mercado de baixa é sempre mais alto que o anterior. Isso reflete o aumento contínuo dos custos de extração. Assim, mesmo em queda, o ouro dificilmente se torna inútil — oferecendo uma margem de segurança para investidores de longo prazo.

Para os investidores em Taiwan, ao invés de se preocupar se o ouro vai subir ou cair, é melhor aproveitar as oportunidades atuais, usando as ferramentas corretas, posições adequadas e timing preciso para participar desta festa de ciclos do ouro.