Esta ação de IA é uma máquina de fazer dinheiro

Há sempre uma história por trás da história. Para cada empreendedor de sucesso, houve inúmeros funcionários comuns que foram essenciais para realizar o potencial completo de uma empresa. E para cada negócio na vanguarda de uma nova tendência, há muitos outros que preferem permanecer em grande parte nos bastidores, fazendo seu trabalho e contribuindo para o sucesso de uma indústria.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +4,58%) não recebeu a mesma atenção que outros players no mundo das ações de IA. No entanto, sem o equipamento de fabricação de chips da Taiwan Semi, uma série de gigantes da tecnologia mais conhecidas ficariam presas a processos muito inferiores para produzir os semicondutores de que precisam. Neste segundo artigo da série de três sobre a Taiwan Semi para o Voyager Portfolio, você verá o quanto a maquinaria vital da empresa tecnológica permitiu que ela transformasse seu trabalho em dinheiro de forma concreta.

Fonte da imagem: Getty Images.

O que a Taiwan Semi conquistou

A última década foi forte para as empresas de tecnologia. Por causa de suas relações tanto com gigantes do setor quanto com empresas emergentes de design de chips, a Taiwan Semi conseguiu colher os frutos do aumento do interesse por semicondutores.

Desde 2015, a Taiwan Semi cresceu sua receita em mais de 350%. Em particular, grandes aumentos nas vendas no início da pandemia de COVID-19 em 2020 impulsionaram a empresa, e a demanda por IA alimentou novos crescimentos na receita do fabricante de equipamentos de semicondutores.

Mas a história mais importante para os acionistas vem da disciplina da Taiwan Semi em controlar custos. Processos de fabricação eficientes minimizam as despesas relacionadas à produção, o que resultou em um aumento de mais de 460% no lucro bruto. A margem bruta expandiu-se de menos de 49% há 10 anos para quase 60% atualmente.

Além disso, manter as despesas operacionais sob controle ajudou a Taiwan Semi a prosperar. A empresa não economizou em pesquisa e desenvolvimento, mas foi cuidadosa com seus custos gerais. Como resultado, o lucro operacional aumentou mais de sete vezes, e a margem operacional subiu quase 13 pontos percentuais, atingindo 50,8%. Os lucros também seguiram uma trajetória semelhante, com um aumento de mais de nove pontos percentuais na margem líquida, ajudando o lucro líquido a subir quase 475% na última década.

Todos esses fatores contribuíram para o desempenho impressionante da Taiwan Semi. O retorno sobre o patrimônio líquido saltou mais de cinco pontos percentuais entre 2025 e 35,4%. A empresa distribuiu 29% mais dividendos aos acionistas do que em 2024. Além disso, fortaleceu seu balanço, aumentando sua posição de caixa e valores mobiliários em 27%.

De onde veio o crescimento da Taiwan Semi?

Uma análise do relatório financeiro do quarto trimestre da Taiwan Semi revela que a empresa está aproveitando tendências favoráveis além da inteligência artificial. Para ser claro, a IA impulsiona grande parte da demanda por chips de alto desempenho, e essa área foi a maior contribuinte para o crescimento da Taiwan Semi, aumentando 48% e representando 58% da receita total da empresa.

No entanto, outras áreas também tiveram bom desempenho. O crescimento em chips para o setor automotivo subiu 34%. Aplicações de Internet das Coisas tiveram um aumento de 15%. E o importante mercado de smartphones, que representa quase 30% das vendas totais da Taiwan Semi, teve um ganho mais modesto, mas ainda assim significativo, de 11% ano após ano.

Expandir

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variação de hoje

(4,58%) $16,93

Preço atual

$386,97

Dados principais

Valor de mercado

$1,9T

Variação do dia

$376,05 - $388,40

Variação em 52 semanas

$134,25 - $388,40

Volume

357K

Volume médio

13M

Margem bruta

59,02%

Rendimento de dividendos

0,83%

O que a Taiwan Semi precisa para continuar crescendo

O resultado líquido da capacidade da Taiwan Semi em fornecer serviços de foundry para empresas de design de chips tem sido uma valorização das ações que atingiu recordes várias vezes ao longo do último ano. Os investidores estão extremamente otimistas quanto à capacidade da ação da Taiwan Semi de manter seu ritmo. Para determinar se esse otimismo é justificado, o terceiro e último artigo sobre a Taiwan Semi para o Voyager Portfolio focará nas perspectivas da fabricante de equipamentos de semicondutores para continuar expandindo seus negócios em 2026 e além.