Aqui está o motivo pelo qual as ações da Aehr Test Systems caíram em dezembro, mas parecem uma ótima compra agora

Ações da Aehr Test Systems (AEHR +14,89%) caíram 12,1% em dezembro, de acordo com dados fornecidos pela S&P Global Market Intelligence. A movimentação ocorre enquanto muitos investidores têm se afastado de ações percebidas como mais arriscadas no tema de investimento em inteligência artificial (IA).

Aehr Test Systems e inteligência artificial

O mercado tradicional da empresa está nos testes de queima a nível de wafer (WLBI) para o mercado de carbeto de silício (SiC). É um mercado dominado por veículos elétricos (VEs). Consequentemente, a receita da empresa cresceu bastante quando os fabricantes de automóveis investiram pesado no desenvolvimento de modelos de VE para ganhar relevância no setor automotivo em expansão; no entanto, começou a diminuir quando eles recuaram após vendas decepcionantes.

Expandir

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Variação de hoje

(14,89%) $5,11

Preço Atual

$39,43

Dados principais

Valor de mercado

$1,1 bilhões

Variação do dia

$34,35 - $40,00

Variação em 52 semanas

$6,27 - $40,00

Volume

72 mil

Média de volume

1 milhão

Margem bruta

33,28%

Em resposta, a Aehr está abrindo novos mercados para sistemas de teste WLBI a clientes que desenvolvem processadores de IA, incluindo um cliente líder descrito como um “hiperescalador líder mundial” que já fez múltiplos pedidos.

O que deu errado em dezembro

No entanto, a realidade é que a receita relacionada à IA da Aehr não compensou as quedas na receita relacionada a VEs, e a receita da empresa continua a diminuir enquanto a Aehr apresenta prejuízo. Para referência, ela divulgou recentemente seus resultados do segundo trimestre, e a receita caiu para $20,9 milhões nos primeiros seis meses, em comparação com $26,6 milhões no mesmo período. A Aehr reportou uma perda não-GAAP de $0,4 milhões nos primeiros seis meses.

Fatos como esses preocupam um mercado que está se tornando cada vez mais exigente entre empresas que consomem caixa, como a Oracle, que assina contratos para fornecer serviços a empresas que operam no prejuízo, como a OpenAI, e empresas altamente lucrativas e com forte caixa, como a Alphabet, que atuam em suas competências principais.

Infelizmente, o mercado parece estar agrupando a Aehr com o primeiro grupo, pelo menos por enquanto.

Fonte da imagem: Getty Images.

Aehr Test Systems é uma ação para comprar?

Essa abordagem, se adotada, seria lamentável, pois há um forte argumento para comprar a ação. Baseia-se no fato de que os pedidos relacionados à IA da Aehr estão crescendo rapidamente, e a receita relacionada a VEs provavelmente se estabilizará pelo menos. Por exemplo, a gestão divulgou recentemente que sua carteira de pedidos era de $11,8 milhões em 28 de novembro, mas desde então cresceu para $18,3 milhões, e o CEO Gayn Erickson espera que as reservas do segundo semestre “sejam entre $60 milhões e $80 milhões, o que prepararia o terreno para um 2027 muito forte, começando em 30 de maio de 2026.”

Esses pedidos eventualmente se transformarão em receita, e os investimentos em capital em VEs provavelmente serão retomados enquanto o crescimento das vendas de VEs superar o crescimento das vendas de motores de combustão interna (ICE) e o ambiente regulatório permanecer favorável.

Tudo isso faz da Aehr Test Systems uma ação atraente para investidores de crescimento que procuram comprar uma ação com tema de IA bastante depreciada para 2026.