Na negociação de contratos, aplicar o pensamento de soma zero, o núcleo é desenvolver a consciência de contraparte: cada centavo que ganhas, vem da perda da contraparte; cada dinheiro que perdes, torna-se lucro da contraparte. Com base nesta lógica, a estratégia de take profit e stop loss não é apenas uma questão matemática, mas também um jogo psicológico e de gestão de capital.

Com base no pensamento de soma zero, podes otimizar a tua estratégia nos seguintes aspetos:

1. Take profit: Não te iludas a comer a última moeda

Num jogo de soma zero, quando o preço atinge extremos, a contraparte entra em colapso. O ponto de take profit deve ser definido antes do colapso coletivo das posições contrárias ou antes de a contraparte admitir a derrota e sair.

· Procurar “Áreas de liquidação de alavancagem”
Podes usar ferramentas (como o mapa de calor de liquidações do Coinglass) para observar. Se o preço se aproximar de um ponto de liquidação massiva de posições short, essas ordens vão transformar-se em ordens de compra, impulsionando o preço para cima. Mas, como posição de compra, não esperes que todas as ordens short sejam liquidadas. Porque, assim que a última gota de água for esgotada, a forte força de compra desaparece, e o preço pode recuar rapidamente. Os traders de lado direito podem realizar take profit quando a liquidação acelerar o movimento, enquanto os de lado esquerdo devem sair antes de uma grande liquidação.
· Observar “o desespero da contraparte”
Quando o sentimento do mercado estiver extremamente unificado, por exemplo, quando vês a comunidade a gritar coletivamente “matar os vendedores de short”, isso indica que a força de alta potencial já se esgotou. No jogo de soma zero, quando todas as posições contrárias morrem, perdes a fonte de lucro. Nesse momento, mesmo que os indicadores técnicos não tenham atingido o topo, deves considerar o take profit.

2. Stop loss: A tua linha de fundo é o banquete da contraparte

Num jogo de soma zero, o stop loss deve ser definido antes do ponto onde a contraparte acredita que vais certamente morrer.

· Cuidado com “caça à liquidez”
Grandes fundos (os principais) costumam focar-se nas ordens de stop loss dos retalhistas. Supondo que todos coloquem o stop loss em 58.000 dólares, os principais podem deliberadamente fazer uma queda até 57.900 dólares, ativando o teu stop loss, e depois puxar de volta ao preço original. A tua perda torna-se lucro deles.
· Estratégia: Não coloques o stop loss em níveis inteiros (como 60.000 dólares) ou em suportes visíveis a todos. Podes colocá-lo um pouco mais longe, por exemplo, em 57.888 dólares, para evitar zonas de alta concentração de ordens.
· Não suportes posições por muito tempo
Num jogo de soma zero com alta alavancagem, suportar posições significa não só perder dinheiro, mas também pagar taxas de financiamento. A tua perda é o lucro de outros, quanto mais tempo suportares, mais a contraparte ganha. Define um limite de tempo para o stop loss; se, em meia hora, o movimento for contrário ao esperado, é sinal de que a tua análise pode estar errada, e deves sair para observar.

3. Ponto de entrada: Procurar uma vantagem assimétrica da “contraparte”

Antes de entrar, pergunta-te: quem quero ganhar dinheiro a partir de mim?

· Ganhar dinheiro com as “ordens de liquidação”
Se o preço estiver numa certa zona, com apenas 1% de movimento, pode desencadear uma liquidação em cadeia de muitas posições contrárias. Este é um ótimo ponto de entrada, pois o preço pode ser atraído como um íman. Podes colocar ordens fora do alcance, esperando que a liquidação acelere o movimento.
· Ganhar dinheiro com as “ordens de corte de perdas”
Quando o preço quebra uma zona de consolidação, observa o volume de negociação. Se a queda for acompanhada de um volume enorme (muita gente a cortar perdas), pode ser a última queda. Porque as posições contrárias já estão mortas, a pressão de venda esgotada; neste momento, ao entrares, os teus oponentes são aqueles que estão a cortar perdas e a sair.

4. Exemplo de estratégia integrada

Suponha que és um comprador intradiário, e podes usar o pensamento de soma zero para criar um plano assim:

1. Analisar a contraparte: descobrir que há muitas posições short a 1% abaixo, e muitas posições long a 0,5% acima que estão presas (potencial pressão de venda).
2. Entrada: se o preço cair na zona de liquidação de posições short, e após uma quebra rápida recuperar, entra em posição long (com o objetivo de ganhar com a liquidação de short).
3. Stop loss: colocá-lo um pouco abaixo da zona de liquidação de short (para evitar que uma varredura os elimine).
4. Take profit: sair em etapas antes do preço atingir a zona de posições long presas acima. Porque, ao realizar take profit, podes desencadear a liquidação dessas posições long, e se o lucro não for realizado, o preço pode ser empurrado para baixo novamente.

No geral, usar o pensamento de soma zero é estar constantemente a lembrar-te: o mercado é cruel, os teus lucros dependem de os oponentes cometerem erros. Precisas de descobrir esses erros mais cedo que eles e, antes que corrijam, garantir o teu lucro.